銀行上半年企業(yè)存款增長(zhǎng)乏力 增幅創(chuàng)4年新低

記者 劉筱攸 實(shí)習(xí)生 劉藝文

對(duì)銀行來說，企業(yè)存款是非常重要的負(fù)債來源。然而，最新數(shù)據(jù)顯示，上半年企業(yè)存款的絕對(duì)額繼續(xù)增長(zhǎng)，但其增速已經(jīng)大幅放緩。

央行上半年金融數(shù)據(jù)顯示：6月末，非金融企業(yè)存款51.6萬億，較年初增加1.45萬億，同比少增2.12萬億。無獨(dú)有偶，央行同期公布的銀行信貸收支表的單位存款（主要為企業(yè)存款）的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年單位存款3.67萬億的增量，相較去年的5.66萬億大幅走降。

上述兩個(gè)最能準(zhǔn)確反映企業(yè)存款的數(shù)據(jù)，今年的增幅分別創(chuàng)出了最近5年、最近4年的新低。

中小銀行“靠對(duì)公吃飯”

業(yè)內(nèi)人士分析，上述兩組數(shù)據(jù)可以說明企業(yè)存款的增長(zhǎng)乏勢(shì)已現(xiàn)。企業(yè)存款增長(zhǎng)放緩對(duì)銀行負(fù)債端的影響，對(duì)處于不同類型和梯隊(duì)的銀行，作用力也不盡相同。

央行銀行信貸收支表數(shù)據(jù)表明，中小行主要還是“靠對(duì)公吃飯”。大型銀行居民儲(chǔ)蓄存款占比在49%左右，企業(yè)存款在44%左右，相對(duì)均衡；而中小銀行的最新可考數(shù)據(jù)是，零售存款占比在31%左右，企業(yè)存款占比達(dá)53%左右。

社科院銀行研究室主任曾剛、民生銀行首席研究員溫彬都向記者分析如下：此前擴(kuò)張動(dòng)力較強(qiáng)、傾向于做大對(duì)公業(yè)務(wù)來“沖規(guī)模”的中小行，將會(huì)在這一輪的企業(yè)存款緩增潮中受到更大影響。

能派生負(fù)債的資產(chǎn)在收縮

企業(yè)存款的增速放緩，一定程度上助推了此前多家銀行提高存款利率，從零售端爭(zhēng)奪存款。

對(duì)此現(xiàn)象，中金公司分析師陳健恒提出一個(gè)論點(diǎn)——資產(chǎn)派生負(fù)債，所以資產(chǎn)的收縮必然帶動(dòng)負(fù)債的收縮。從金融機(jī)構(gòu)信貸收支表來看，銀行“股權(quán)及其他投資”科目從3月份（監(jiān)管“三三四”專項(xiàng)檢查開始的時(shí)間）開始減少，主因是銀行的同業(yè)資產(chǎn)收縮（比如債券委外、同業(yè)理財(cái)、非標(biāo)、資管計(jì)劃等）。同業(yè)資產(chǎn)收縮過程中，其主要對(duì)應(yīng)的底層資產(chǎn)——債券和非標(biāo)都呈明顯的萎縮態(tài)勢(shì)。從貨幣銀行學(xué)的角度看，當(dāng)可以派生負(fù)債的資產(chǎn)減少時(shí)，負(fù)債便自然隨之減少。

記者查閱信貸收支表發(fā)現(xiàn)，4月以來，大行與中小行的“股權(quán)及其他投資”科目一共下降了9998.84億——4月末余額為22.36萬億，6月末余額為21.36萬億。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行系教授曹嘯分析稱，金融市場(chǎng)的交易會(huì)創(chuàng)造出流動(dòng)性，交易越活躍流動(dòng)性越充足；相反，隨著交易規(guī)模的下降，流動(dòng)性會(huì)趨于萎縮。企業(yè)存款的規(guī)模和增速短期內(nèi)主要受制于企業(yè)融資規(guī)模的函數(shù)，從銀行新增貸款和企業(yè)債券發(fā)行規(guī)?？矗捎诤暧^經(jīng)濟(jì)的不確定性、監(jiān)管的加強(qiáng)以及金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，銀行新增貸款的增速以及債券發(fā)行規(guī)模都是下降的，這種下降勢(shì)必會(huì)在企業(yè)存款的增減中有所體現(xiàn)。

另一個(gè)值得注意的問題是，除了企業(yè)存款減少，同業(yè)這一中小銀行頗為依賴的負(fù)債渠道，也在收縮。匯總銀行信貸收支表的“銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)往來”科目可得：大行的同業(yè)負(fù)債由今年初的1.75萬億下降到6月末的 1.48萬億；中小行的同業(yè)負(fù)債由今年初的11.53萬億下降到10.86萬億。上半年，銀行的同業(yè)負(fù)債合計(jì)減少了9400多億元。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，銀行在下半年加碼零售業(yè)務(wù)的重要性，不言而喻。