機構(gòu)關(guān)注行業(yè)前景 兩產(chǎn)品漲價或存漲價預期

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每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 何建川

本周，市場“二八現(xiàn)象”再度上演，多數(shù)小盤股明顯下跌，而業(yè)績優(yōu)良的品種及藍籌股表現(xiàn)較好。在此基礎(chǔ)上，機構(gòu)也把焦點鎖定在產(chǎn)品漲價的品種上?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，周末，多家機構(gòu)關(guān)注煤炭價格上漲以及覆銅板存在漲價預期。

煤炭價格繼續(xù)上漲

《股海淘金》欄目自今年5月中旬至6月對煤炭行業(yè)整體基本面改善做了多次報道。

《股海淘金》此前報道指出，今年6月上旬，反映煤炭現(xiàn)貨價格的汾渭CCI動力煤指數(shù)的5500大卡動力煤價格曾不到560元/噸，不過之后開始觸底回升，從最近的數(shù)據(jù)來看，回升勢頭還在延續(xù)。7月12日，汾渭CCI動力煤指數(shù)的5500大卡動力煤價格升至624元/噸，7月14日，5500大卡動力煤價格再度上漲5元/噸至629元/噸。

據(jù)《證券日報》7月13日報道，近期煤價持續(xù)上漲的因素有：首先，煤炭需求進入旺季，價格隨行就市上漲，從發(fā)改委6月底發(fā)布的通知來看，當前煤炭供應是存在一定壓力的，隨著需求旺盛，煤價適度上漲符合市場規(guī)律；部分“僵尸企業(yè)”的煤炭產(chǎn)能被去掉之后，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的產(chǎn)能釋放需要一定的時間來完成，這個時間差也助推了煤炭價格的上漲；經(jīng)濟運行穩(wěn)中向好使煤炭需求旺盛。7月14日《新聞聯(lián)播》報道稱，由于夏季高溫，國內(nèi)12個省份電網(wǎng)負荷超歷史極值。國家電網(wǎng)7月13日消息，自7月4日度夏首輪大負荷以來，京津唐電網(wǎng)負荷達到5779萬千瓦，北京電網(wǎng)負荷達到2122.5萬千瓦，天津電網(wǎng)負荷達到1484萬千瓦，河北南網(wǎng)負荷達到3410萬千瓦，蒙西電網(wǎng)負荷達到2738萬千瓦，均創(chuàng)歷史新高。用電量的增長將對煤炭需求形成支撐。

另外，今年煤炭板塊的中報業(yè)績整體靚麗?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，方正證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，從各行業(yè)內(nèi)公司已披露的中報業(yè)績預告整體表現(xiàn)來看，今年中報凈利潤總額同比增幅最大的行業(yè)依次為煤炭、鋼鐵、有色三大周期性行業(yè)，其中煤炭行業(yè)中報盈利總額同比大幅增長803.95%，排名所有行業(yè)第一，分列二三位的是鋼鐵行業(yè)同比增長145.13%，有色金屬行業(yè)同比增長116%。

兗州煤業(yè)（600188）為國內(nèi)動力煤行業(yè)龍頭企業(yè)之一，由于煤炭行業(yè)回暖，今年一季度公司實現(xiàn)凈利潤17.49億元，同比增長606.49%。

覆銅板旺季來臨行業(yè)

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從7月12日起，國內(nèi)覆銅板龍頭之一的建滔積層板的股價開始在港股市場連續(xù)創(chuàng)出歷史新高，這也引發(fā)了機構(gòu)對于A股覆銅板企業(yè)如生益科技（600183）等的關(guān)注。

今年二季度，在行業(yè)淡季和庫存調(diào)整的共同作用下，部分企業(yè)的銅箔和覆銅板價格有所下調(diào)，招商證券日前指出，進入今年7月份，包括建滔、山東金寶在內(nèi)的大廠開啟了銅箔、覆銅板產(chǎn)業(yè)鏈新一輪漲價，預計隨著三季度旺季到來，覆銅板價格有望再度上漲。

7月以來產(chǎn)業(yè)鏈漲價的具體情況有，7月5日山東金寶上調(diào)銅箔價格1000元/噸，7月7日建滔積層板上調(diào)覆銅板單價10元/張，7月10日江陰明康絕緣玻纖有限公司上調(diào)各規(guī)格覆銅板5元/張，7月10日梅州威利邦上調(diào)各規(guī)格覆銅板5元/漲，銅箔上調(diào)2000元/噸。這些公司近期的漲價時點與2016年類似，均是從三季度旺季開始。

據(jù)介紹，PCB產(chǎn)業(yè)的淡旺季效應非常明顯，下半年進入下游需求的旺季，PCB行業(yè)收入將比上半年多30%-40%，iPhone 8等眾多手機新機型在今年下半年推出將進一步帶動下半年的PCB需求，這也奠定覆銅板漲價的基礎(chǔ)，同時汽車和通信PCB也對覆銅板的需求有積極影響。

招商證券認為，目前覆銅板上游的銅箔供應仍然偏緊，未來有較強的漲價預期，由于覆銅板產(chǎn)業(yè)集中度較高，定價權(quán)基本在建滔、南亞、生益科技等龍頭手中，因此在重要原材料短缺和漲價的情況下，覆銅板企業(yè)可以及時進行價格傳導，并借機提升盈利能力。太平洋證券表示，隨著旺季來臨，銅箔廠商必將進行產(chǎn)能調(diào)整，通暢的價格傳導機制將使得具有議價優(yōu)勢的龍頭覆銅板廠商得以順勢轉(zhuǎn)嫁成本上漲的壓力，從而獲得較大的業(yè)績彈性提升空間。

生益科技是國內(nèi)覆銅板行業(yè)龍頭，在汽車、高頻通信等高端覆銅板以及PCB領(lǐng)域都有布局。去年因為行業(yè)景氣，公司業(yè)績同比增長37.48%，增速較2014、2015年明顯加快，今年一季度凈利潤同比增長85.53%，超出市場預期。

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