跨市場(chǎng)ETF因樂(lè)視網(wǎng)暫停申贖怎么辦？上交所今天公開(kāi)回應(yīng)了

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧    

每經(jīng)記者 陸慧婧  每經(jīng)編輯 肖鴻月

持續(xù)發(fā)酵的基金公司集體下調(diào)樂(lè)視網(wǎng)估值一事，今天引來(lái)上交所的公開(kāi)回應(yīng)。

此次公開(kāi)聲明主要針對(duì)在交易所上市交易的ETF基金。

上交所回應(yīng)中稱(chēng)，關(guān)于基金公司下調(diào)樂(lè)視網(wǎng)估值，我所也第一時(shí)間關(guān)注到相關(guān)情況，并及時(shí)排查了上交所跨市場(chǎng)ETF持股情況，積極應(yīng)對(duì)。景順長(zhǎng)城基金公司的中證TMT150ETF（512220）中樂(lè)視網(wǎng)占比約2%，從二級(jí)市場(chǎng)交易情況看，市場(chǎng)具有自發(fā)調(diào)節(jié)機(jī)制，目前該基金已有2%~3%左右的折價(jià)。景順長(zhǎng)城基金自7月11日起暫停了該基金申購(gòu)贖回，據(jù)了解，基金公司的主要考慮是避免贖回行為對(duì)基金持有人利益造成影響。上交所目前已建立了針對(duì)ETF成分股停牌、清單運(yùn)輸?shù)榷喾N應(yīng)急機(jī)制，有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，確保ETF市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

事實(shí)上，景順長(zhǎng)城基金已于7月11日發(fā)布中證TMT150ETF暫停申購(gòu)贖回的公告，公告稱(chēng)，“因中證TMT150指數(shù)成份股中的樂(lè)視網(wǎng)停牌，且其重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)存在一定不確定性，為維護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)本基金基金合同約定暫停本基金的申購(gòu)、贖回?；鸲?jí)市場(chǎng)正常交易不受影響。關(guān)于恢復(fù)基金上述業(yè)務(wù)的時(shí)間，公司將另行公告。”

在基金一季報(bào)重倉(cāng)持股名單中，共有39只基金持有樂(lè)視網(wǎng)股票，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，其中主動(dòng)型基金、普通指數(shù)基金基本從上周末開(kāi)始已陸續(xù)下調(diào)樂(lè)視網(wǎng)估值，而ETF基金由于特殊的申贖機(jī)制，無(wú)需進(jìn)行估值調(diào)整。

“ETF有著特殊的交易機(jī)制，可以用一籃子股票申購(gòu)ETF份額，不受交易價(jià)格影響，因此不需要調(diào)整估值。”一位基金公司市場(chǎng)部人士介紹。

此前《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾報(bào)道的《你懂基金為啥下調(diào)估值嗎？沒(méi)幾個(gè)講清楚的……》也提到過(guò)，一位基金公司會(huì)計(jì)部人士表示，“ETF不需要調(diào)整，源于2007年各大基金公司建議會(huì)里對(duì)ETF不進(jìn)行估值調(diào)整，證監(jiān)會(huì)回復(fù)無(wú)異議，但沒(méi)有具體下發(fā)規(guī)定，就成為業(yè)內(nèi)一個(gè)約定俗成的共識(shí)了。”

景順長(zhǎng)城中證TMT150ETF因?qū)倏缡袌?chǎng)ETF，相對(duì)于其他單市場(chǎng)ETF，深市股票必須現(xiàn)金替代，導(dǎo)致了在應(yīng)對(duì)樂(lè)視網(wǎng)估值一事時(shí)采取了暫停申贖的措施。

“深市股票只能現(xiàn)金替代，意味著投資者贖回跨市場(chǎng)ETF時(shí)，樂(lè)視網(wǎng)占該ETF比重會(huì)不斷上升，未來(lái)樂(lè)視復(fù)牌會(huì)導(dǎo)致ETF凈值變化與跟蹤指數(shù)產(chǎn)生較大偏離，因此跨市場(chǎng)ETF采取暫停申贖的措施。”一位ETF基金經(jīng)理解釋。

不過(guò)，上述ETF基金經(jīng)理向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，投資者也無(wú)需過(guò)多擔(dān)心，ETF以一籃子股票申贖，門(mén)檻較高，大部分投資者并沒(méi)有達(dá)到這個(gè)門(mén)檻，現(xiàn)在只能在二級(jí)市場(chǎng)上賣(mài)出，但目前景順長(zhǎng)城中證TMT150ETF已有2%~3%左右的折價(jià)，說(shuō)明二級(jí)市場(chǎng)已經(jīng)反映了樂(lè)視復(fù)牌下跌預(yù)期，投資者也不會(huì)著急賣(mài)出。