每日經濟新聞 2017-07-12 00:05:01
每經編輯 每經記者 張壽林
每經記者 張壽林 每經編輯 姚茂敦
作為中國的主權財富基金,中國投資有限責任公司(以下簡稱中投公司)的業(yè)績一直備受外界高度關注。
7月11日,中投公司發(fā)布2016年年度報告(以下簡稱年報)。數(shù)據(jù)顯示,該公司去年境外投資凈收益率達到6.22%,實現(xiàn)凈利潤753.36億美元。
截至2016年底,境外投資組合分布中,公開市場股票、固定收益分別占比45.87%、15.01%。
為加大另類投資力度,中投公司2015年設立了專門的直接投資平臺——中投海外,進一步拓展私募股權投資,開展多雙邊平臺基金管理,深度挖掘具有中國特色的投資項目。
《每日經濟新聞》記者了解到,2016年,中投海外完成投資決策的項目共計16個,涉及承諾投資額合計約50億美元。
中投公司新聞發(fā)言人、公關外事部總監(jiān)劉芳玉在答記者問時透露,中投計劃擬將中投海外的資本金從目前的100億美元增加到500億至1000億美元。
●去年境外投資凈收益率達6.22%
中投公司是國有獨資公司,成立于2007年9月,組建宗旨是實現(xiàn)國家外匯資金多元化投資,下設三個子公司,分別是中投國際、中投海外和中央?yún)R金。初始注冊資本金為2000億美元,截至2016年末,總資產超過8135億美元。
年報顯示,2016年,中投境外投資凈收益率按美元計算為6.22%,相比上年大幅提升,2015年該項指標為-2.96%。
此外,2016年,該公司公允價值變動帶來58.35億美元收益,匯率變動所致?lián)p失縮窄為15.29億美元。
截至2016年底,中投公司實現(xiàn)凈利潤753.36億美元,較上年增13.92億美元。中投公司總經理屠光紹表示,2016年,圓滿完成了董事會年初制定的各項目標。
《每日經濟新聞》記者注意到,中投前任董事長兼首席執(zhí)行官丁學東在年報中表示,在投資回報下降、投資風險積聚的當下,積極發(fā)展公開市場股票、債券之外的另類投資,是構筑中投公司科學合理、可持續(xù)發(fā)展的應對之舉?,F(xiàn)年57歲的丁學東于今年3月再度出任國務院副秘書長。目前,中投董事長席位空缺。
丁學東于2013年7月出任中投公司第二任董事長,他介紹,期間中投公司引入?yún)⒖冀M合配置模式,為組合構建提供更為清晰的指引;優(yōu)化再平衡機制,保證資產配置和投資活動的紀律性。投資朝著構建簡單、透明、有韌性的組合這一目標邁進。
中投官方在關于主權財富基金的介紹中提到,主權財富基金作為長期投資者,對市場的短期波動容忍度高,能夠開展海外直接投資。
《每日經濟新聞》記者注意到,2011年,中投董事會決定將投資考核周期調整至10年。
上述介紹稱,機構單年或短期內收益率數(shù)據(jù)的優(yōu)劣并不反映其長期表現(xiàn)。有的機構一段時間內業(yè)績出色很大程度上由于本國匯率貶值或是股市表現(xiàn)亮眼等;而有的機構一段時間內業(yè)績承壓源于資源、金融等周期性行業(yè)下行或新興市場表現(xiàn)不佳等。此外,同業(yè)對標還必須考慮投資使命、監(jiān)管環(huán)境、流動性限制、組合規(guī)模等因素對投資策略的制約,因此,業(yè)績對標結果也不完全體現(xiàn)投資能力。
中投境外投資和管理業(yè)務分別由中投國際和中投海外承擔。中投國際開展公開市場股票和債券投資,對沖基金和房地產投資,泛行業(yè)私募基金委托投資、跟投和少數(shù)股權財務投資。中投海外是中投對外直接投資業(yè)務平臺,拓展私募股權投資,開展多雙邊平臺基金管理。
中央?yún)R金則是根據(jù)國務院授權,對國有重點金融企業(yè)進行股權投資。截至2016年底,中央?yún)R金控股、參股包括國開行、四大國有商業(yè)銀行在內共18家金融機構。
●另類資產投資占比僅次于股票
自中投公司成立以來的境外投資組合累計年化凈收益率為4.76%,累計年化國有資本增值率為14.08%。
中投公司在全球范圍投資資產類別包括公開市場股票、固定收益、另類資產,以及現(xiàn)金產品。另類資產包括對沖基金、多資產、泛行業(yè)直接投資、泛行業(yè)私募基金、資源/大宗商品、房地產,以及基礎設施等。
截至2016年底,境外投資組合分布中,公開市場股票、固定收益、現(xiàn)金產品分別占比45.87%、15.01%和1.88%。
其中,境外投資股票部分,美股占比最高,達51.37%,行業(yè)分布中,金融占比最高,為19.01%。固定收益類別中,發(fā)達主權債占比最高,達53.96%。
中投官方稱,另類資產已經成為大型機構投資者組合中的重要資產類別。截至2016年底,中投總組合中另類資產占比37.24%,份額僅次于股票。中投官方稱,這起到了良好的分散投資風險,獲取長期穩(wěn)定回報的效果。
中投私募股權投資始于2008年,通過跟投/共投方面,先后開展30余個項目,重點領域包括科技、媒體和通信(TMT)、醫(yī)療、消費、商業(yè)服務等行業(yè)。經過近十年的發(fā)展,組合市值超過200億美元,累計獲得投資收益超過100億美元。
中投公司新聞發(fā)言人劉芳玉表示,中投國際在2016年共簽約或審批48個私募股權/房地產/私募信用基金、跟投、直投項目,并對多個直投項目實施了退出或部分退出。房地產投資方面,在全球主要房地產市場投資多個具有長期穩(wěn)定收益且抗跌性較好的優(yōu)質核心資產。
中投海外在2016年完成投資決策的項目共計16個,涉及承諾投資額合計約50億美元。
去年,中投海外聯(lián)合理念相近的投資伙伴在歐洲、大洋洲、拉丁美洲等區(qū)域開展了涉及港口、鐵路、管道、電信等行業(yè)的多個標志性項目,如英國國家電網(wǎng)配氣管道資產、巴西石油公司東南部天然氣管道資產、澳大利亞墨爾本港等。
《每日經濟新聞》記者注意到,中投公司已成為全球第二大主權財富基金。中投官方稱,在國際金融市場擁有了一定的影響力和話語權,成為中國參加全球經濟治理的一支有生力量。
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