價(jià)值轉(zhuǎn)型成效顯著 珠江人壽獲評“優(yōu)秀價(jià)值經(jīng)營保險(xiǎn)公司”

每經(jīng)編輯 肖樂    

每經(jīng)記者 肖樂

每經(jīng)編輯 畢陸名

監(jiān)管趨嚴(yán)，保險(xiǎn)回歸保障，是當(dāng)前國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的基調(diào)，眾多保險(xiǎn)公司開啟價(jià)值轉(zhuǎn)型之路。從2016年初開始，前期依靠中短存續(xù)期產(chǎn)品做大資產(chǎn)規(guī)模的珠江人壽便開始價(jià)值轉(zhuǎn)型之路，并取得了顯著成效。

在每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2017年（第二屆）中國保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇”上，由每日經(jīng)濟(jì)新聞發(fā)起、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國保險(xiǎn)市場研究中心、畢馬威會(huì)計(jì)師事務(wù)所、德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所聯(lián)合支持的“2017中國保險(xiǎn)風(fēng)云榜”評選揭曉，珠江人壽獲得“優(yōu)秀價(jià)值經(jīng)營保險(xiǎn)公司”獎(jiǎng)項(xiàng)。

凈利大增 價(jià)值轉(zhuǎn)型顯成效

2016年是珠江人壽的價(jià)值轉(zhuǎn)型之年。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2016年珠江人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入151億元，保戶投資款新增交費(fèi)82.85億元。而2015年時(shí)，這兩項(xiàng)數(shù)字分別為1.19億元和210.08億元。一年時(shí)間，代表萬能險(xiǎn)收入的保戶投資款新增交費(fèi)占比大幅降低。與此同時(shí)，珠江人壽凈利潤大幅增長。2016年，珠江人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤5.38億元，較2015年增加117%。

今年1至5月，珠江人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入84.38億元，保戶投資款新增交費(fèi)35.53億元，去年同期，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入71.94億元，保戶投資款新增交費(fèi)73.71億元，保費(fèi)結(jié)構(gòu)繼續(xù)調(diào)整。

“2016年，是公司在實(shí)現(xiàn)盈利之后，進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的第一年。在這一年中，公司大力推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低了以萬能險(xiǎn)為主的高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品業(yè)務(wù)占比，轉(zhuǎn)而發(fā)展期繳保障型業(yè)務(wù)和費(fèi)改普通型業(yè)務(wù)，通過保單承保利潤和投資收益這雙重機(jī)制，來維持公司盈利的持續(xù)穩(wěn)定增長。”珠江人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

投資收益方面，珠江人壽同樣實(shí)現(xiàn)高增長。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2016年，珠江人壽的投資收益達(dá)到33.34億元，較上年同期增長36.58%。

珠江人壽保費(fèi)規(guī)模的不斷增加，有賴于其強(qiáng)大的銀保渠道。據(jù)了解，珠江人壽已與工、農(nóng)、建、中四大國有銀行，以及中國郵政儲(chǔ)蓄銀行、廣州農(nóng)商行、東莞銀行等全國性商業(yè)銀行和多家區(qū)域性銀行建立了良好的合作伙伴關(guān)系，合作網(wǎng)點(diǎn)數(shù)達(dá)3335個(gè)。

去年開始，珠江人壽個(gè)險(xiǎn)渠道也取得高速成長，個(gè)險(xiǎn)渠道累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.24億元，同比增長171.8%。“未來個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)渠道占比一定會(huì)逐步提高。銀保在內(nèi)的各業(yè)務(wù)渠道銷售費(fèi)用均控制在合理范圍內(nèi)，這為公司實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利奠定了良好的基礎(chǔ)。”珠江人壽方面表示。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控

隨著“償二代”的落地，我國保險(xiǎn)監(jiān)管全面轉(zhuǎn)向“風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向”。

“償二代”全稱是“中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系”，該體系用來監(jiān)控保險(xiǎn)公司的償付能力，是保監(jiān)會(huì)對保險(xiǎn)公司監(jiān)管的核心指標(biāo)，相比于以規(guī)模為導(dǎo)向的“償一代”，“償二代”以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，這使得不同風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)對資本金的要求出現(xiàn)了顯著的變化，從而顯著影響保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債策略。

“償二代”能更好識(shí)別高風(fēng)險(xiǎn)公司，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司積極調(diào)整經(jīng)營理念、市場策略和風(fēng)險(xiǎn)管理，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，不斷改善償付能力。“償二代”的實(shí)行對保險(xiǎn)公司的資本負(fù)債管理提出了更高要求。

截至2017年一季度末，珠江人壽核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為109.02%和121.8%。

為提升償付能力，珠江人壽2016年進(jìn)行了四次增資，注冊資本變更為75億元。同時(shí)，珠江人壽還利用資本補(bǔ)充債、次級(jí)債等債務(wù)工具補(bǔ)充資本金。“在產(chǎn)品銷售上，珠江人壽也將優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大期繳產(chǎn)品和存續(xù)期長的躉交產(chǎn)品銷售，從而減少最低資本占用。”珠江人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，珠江人壽2017年一季度償付能力報(bào)告顯示，從公司實(shí)際現(xiàn)金流情況看，目前公司現(xiàn)金流情況正常，各項(xiàng)收支均在預(yù)算內(nèi)有效執(zhí)行、控制，完全能夠滿足日常經(jīng)營需要。

珠江人壽表示，公司堅(jiān)持按照資產(chǎn)負(fù)債匹配的原則進(jìn)行資產(chǎn)配置，包括現(xiàn)金流的匹配和久期匹配，即在當(dāng)前資產(chǎn)配置的時(shí)候，已經(jīng)充分考慮了未來的現(xiàn)金流情況。其次，公司建立了現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制，定期對未來現(xiàn)金流缺口提前預(yù)警，并作出提前安排，以此來防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。