《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》修訂版正式出臺(tái)，去年超六成券商被降級(jí)，那么今年呢？

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每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 吳永久

按照慣例，每年7月中旬，證監(jiān)會(huì)將公布最新的券商分類調(diào)查結(jié)果。如今，時(shí)間窗口已到。

本周五（7月7日），證監(jiān)會(huì)在今年券商分類調(diào)查結(jié)果公布前，先公布了修訂后的《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），自公布之日起施行。

不過(guò)，在去年的分類評(píng)級(jí)中，嚴(yán)格監(jiān)管下，超六成券商被降級(jí)。而在今年延續(xù)的“史上最嚴(yán)監(jiān)管”背景下，即使施行新的《規(guī)定》券商們新的分類評(píng)級(jí)恐怕亦不容樂(lè)觀。

主要修訂包括五個(gè)方面

根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息，《規(guī)定》共7章35條，主要修訂內(nèi)容包括五個(gè)方面：

一是維持分類監(jiān)管制度總體框架不變，集中解決實(shí)踐中遇到的突出問(wèn)題。

二是完善合規(guī)狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，落實(shí)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管要求。

三是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，促進(jìn)行業(yè)提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

四是突出監(jiān)管導(dǎo)向，引導(dǎo)行業(yè)聚焦主業(yè)。優(yōu)化原有的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)，剔除部分偏離主業(yè)、過(guò)度投機(jī)的業(yè)務(wù)因素影響，增加反映公司綜合實(shí)力、跨境服務(wù)能力等因素的指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司突出主業(yè)、做優(yōu)做強(qiáng)，提升國(guó)內(nèi)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

五是為持續(xù)完善評(píng)價(jià)體系留出空間，增強(qiáng)制度的適應(yīng)性和有效性。

據(jù)介紹，現(xiàn)行《規(guī)定》為證監(jiān)會(huì)2009年5月發(fā)布，于2010年5月進(jìn)行了第一次修訂，現(xiàn)在是第二次修訂。2017年6月2日，證監(jiān)會(huì)就《規(guī)定》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。截至6月17日，共收到21家單位(其中證券公司20家、行業(yè)自律組織1家)、4名個(gè)人合計(jì)69條反饋意見(jiàn)。

而火山君（微信號(hào)：huoshan5188）在仔細(xì)閱讀后發(fā)現(xiàn)，上述第四點(diǎn)，一些減分項(xiàng)目和加分項(xiàng)目的變動(dòng)，或者會(huì)在今年的分類監(jiān)管中顯示作用：

從減分項(xiàng)目來(lái)看，被實(shí)施暫停業(yè)務(wù)許可行政處罰，或者董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員因?qū)具`法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任被采取終身市場(chǎng)禁入的，每次可扣多達(dá)8分。

而還有一點(diǎn)，顯示出對(duì)行業(yè)從嚴(yán)監(jiān)管的決心——將第五條第一款中“動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控”修改為“全面風(fēng)險(xiǎn)管理”。所謂全面風(fēng)險(xiǎn)管理，主要反映證券公司識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、預(yù)警、報(bào)告、防范及處理各類風(fēng)險(xiǎn)的情況，體現(xiàn)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

而對(duì)于券商加分項(xiàng)，則主要在綜合競(jìng)爭(zhēng)力上。

從上可以看出，境外業(yè)務(wù)加分最多可達(dá)到4分，也是本次修改條款中加分最多的一項(xiàng)。

下面，火山君（微信號(hào)：huoshan5188）再對(duì)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》作一點(diǎn)科普：

按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分類每年進(jìn)行一次，評(píng)級(jí)期為上一年度5月1日至本年度4月30日。一般而言，經(jīng)證券公司自評(píng)、證監(jiān)局初審、中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部復(fù)核，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部、證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評(píng)價(jià)專家評(píng)審委員會(huì)審議確定。

分類評(píng)價(jià)結(jié)果為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別，ABC三類各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司，其劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)合規(guī)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的相對(duì)水平，DE類分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過(guò)公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)控的整體狀況，其評(píng)價(jià)結(jié)果并不代表監(jiān)管部門(mén)對(duì)證券公司資信狀況及等級(jí)的評(píng)價(jià)，監(jiān)管部門(mén)會(huì)就評(píng)價(jià)結(jié)果再行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面進(jìn)行參考。

投行業(yè)務(wù)是近一年降級(jí)重災(zāi)區(qū)

在2016年7月15日公布的分類評(píng)價(jià)結(jié)果中，共有95家參評(píng)券商。其中58家評(píng)級(jí)下滑、30家評(píng)級(jí)持平、僅7家評(píng)級(jí)上升。按照95家C級(jí)以上公司中，58家券商降級(jí)來(lái)計(jì)算，降級(jí)面高達(dá)61.05%。其中，中信、海通、興業(yè)、國(guó)信等由AA降為BBB。長(zhǎng)江證券評(píng)級(jí)由AA降至BB。

而從近一年來(lái)的結(jié)果來(lái)看，投行業(yè)務(wù)是券商出事較多的一塊兒。

5月5日，證監(jiān)會(huì)向西南證券（600369，收盤(pán)價(jià)5.59元）下達(dá)《行政處罰事先告知書(shū)》，稱在*ST大有并購(gòu)重組中，公司因涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)西南證券違法行為責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入1000萬(wàn)，并處以2000萬(wàn)罰款。而大有能源直接負(fù)責(zé)的三位主管和業(yè)務(wù)人員也被給予了警告，及相應(yīng)的罰款。

5月9日，西南證券另一個(gè)被立案調(diào)查的九好集團(tuán)事件處罰結(jié)果也浮出水面——在2016年重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)，公司在對(duì)標(biāo)的公司九好集團(tuán)的盡職調(diào)查過(guò)程中涉嫌未勤勉盡責(zé)，九好集團(tuán)的財(cái)務(wù)造假行為導(dǎo)致了九好集團(tuán)、鞍重股份所披露的信息含有虛假記載、重大遺漏；證監(jiān)會(huì)決定責(zé)令公司改正違法行為，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入100萬(wàn)元，并處罰款500萬(wàn)元；對(duì)兩位責(zé)任人員分別給予警告，并分別處以10萬(wàn)元罰款。

值得一提的是，《通知書(shū)》上明確表示，處于立案調(diào)查期間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫不受理公司作為保薦機(jī)構(gòu)的推薦，暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦，暫不受理公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件。此外，去年西南證券還因自營(yíng)業(yè)務(wù)違規(guī)被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名。

同樣可能受影響的是山西證券。此前，山西證券2016年評(píng)級(jí)從之前的A，下降至BBB。而在2016年9月，山西證券子公司中德證券同樣因投行業(yè)務(wù)而受到證監(jiān)會(huì)處罰，對(duì)于今年山西證券的評(píng)級(jí)來(lái)說(shuō)，并非好事。

事情是這樣的：2016年8月，山西證券控股子公司收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》，因中德證券在昆明機(jī)床收購(gòu)案中，作為紫光卓遠(yuǎn)財(cái)務(wù)顧問(wèn)涉嫌未勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)中德證券立案調(diào)查。

一個(gè)月后的9月20日，證監(jiān)會(huì)處罰結(jié)果就出來(lái)了：最終中德證券及財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人李慶中、王鑫收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書(shū)》，中德證券被沒(méi)收業(yè)務(wù)收入300萬(wàn)元，并處以300萬(wàn)元罰款；李慶中、王鑫兩人被警告，并分別處以5萬(wàn)元罰款。

此外，如西部證券也因多次違規(guī)違紀(jì)被通報(bào)批評(píng)。2016年8月，西部證券因分公司防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制制度在運(yùn)行中存在缺陷，規(guī)范負(fù)責(zé)人行為的監(jiān)督機(jī)制不夠完善，被證監(jiān)會(huì)湖北監(jiān)管局責(zé)令整改。2017年1月，西部證券個(gè)別營(yíng)業(yè)部利用同名微信公眾號(hào)向不特定對(duì)象公開(kāi)宣傳推介私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品，被證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改。

招商證券也被深圳證監(jiān)局處罰。4月底，深圳證監(jiān)局發(fā)布公告，由于招商證券在為客戶開(kāi)立PB系統(tǒng)賬戶的盡職調(diào)查中違反相關(guān)規(guī)定，對(duì)招商證券采取責(zé)令改正并暫停新開(kāi)立PB系統(tǒng)賬戶3個(gè)月的措施。