投服中心提第四例訴訟向安碩信息索賠獲受理 系首例誤導(dǎo)性陳述侵權(quán)索賠案

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2017年6月19日，中證中小投資者服務(wù)中心（以下簡稱投服中心）提起第四例證券支持訴訟，聘請公益律師代理2名中小投資者向上海市第二中級人民法院起訴上海安碩信息技術(shù)股份有限公司（以下簡稱安碩信息，股票代碼300380）及原法定代表人兼董事長高鳴、原董事會秘書曹豐，索賠金額合計22.76萬元。余下的12名投資者共計索賠164.22萬元，投服中心將分期分批及時向上海二中院起訴。該案是我國資本市場第一例誤導(dǎo)性陳述侵權(quán)索賠案件，具有較強(qiáng)的示范意義。

散戶恐高后知后覺 投資者教育任重道遠(yuǎn)

2017年4月27日，投服中心在全國范圍內(nèi)公開征集因安碩信息誤導(dǎo)性陳述受損的中小投資者，一個月的征集期滿，共有14名投資者提出支持訴訟申請，投資者申請數(shù)量遠(yuǎn)低于此前各方的預(yù)期，主要原因為大量中小投資者在安碩信息公告收到證監(jiān)會立案調(diào)查通知書之日前恐慌性拋售股票，從而失去了索賠資格。投服中心在審核材料和計算損失時發(fā)現(xiàn)，從安碩信息開始實施誤導(dǎo)性陳述（2015年2月9日）至2015年5月13日，伴隨著一系列涉及互聯(lián)網(wǎng)金融等誤導(dǎo)性信息的發(fā)布，股價從最低價87元瘋漲到474元，但這卻是機(jī)構(gòu)投資者的盛宴，飆升的股價嚇阻了散戶，在此期間，14名投資者中只有3名少量買入，221只公募基金產(chǎn)品最高持股達(dá)到75%，成為推升股價的主力。2015年5月21日，安碩信息每10股送10股除權(quán)，股價絕對值大幅降低之后，該14名投資者開始陸續(xù)買入，且是越跌越買，而此時互聯(lián)網(wǎng)金融的概念已經(jīng)開始退潮，安碩信息關(guān)于涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的信息早已經(jīng)銷聲匿跡，企業(yè)基本面沒有任何改觀，機(jī)構(gòu)的持股比例持續(xù)大幅降低，散戶投資者卻在懵懵懂懂中成為“接盤俠”。2015年7月8日，在股價跌到58.03元的階段性最低價時，卻出現(xiàn)了換手率為27.48%的創(chuàng)紀(jì)錄最大單日陰線成交量，說明大量投資者在此價位由于恐慌、絕望而止損清倉離場，揭露日之前已經(jīng)沒有持股，失去了向有關(guān)侵權(quán)責(zé)任方索賠的資格，客觀上形成了此次投資者申請數(shù)量較少的局面。從此案例可以看出，目前我國廣大中小投資者的證券投資基礎(chǔ)知識比較匱乏，投資理念相對落后，投資文化極不成熟，投資者教育針對性、有效性亟待提高，投資者保護(hù)任重道遠(yuǎn)。

征集公告逐步完善投資者理解配合訴前準(zhǔn)備工作效率提升

對首次公開征集發(fā)現(xiàn)的問題，投服中心在此次安碩信息的公開征集中進(jìn)行了相應(yīng)的優(yōu)化和完善，公告中各項要求清晰、具體、易操作，減少了理解歧義，提高了溝通和審核效率，投資者提交申請材料的水平明顯高于上一次上海綠新案的公開征集。對于要求提供交易記錄電子版，投資者也給予了足夠的理解和配合，提升了損失計算的便利性和準(zhǔn)確性，部分解決了支持訴訟中遇到的數(shù)據(jù)工作難題。

提前接洽 公益律師及時介入加快訴訟進(jìn)程

在公開征集工作尚在進(jìn)行時，投服中心即提前聯(lián)系、接洽公益律師。上海華尊律師事務(wù)所朱夏嬅律師欣然接受邀請，在征集結(jié)束后，朱夏嬅律師組織精干團(tuán)隊，第一時間到投服中心和投服中心工作人員一起研究溝通案情，充分討論疑難案例的損失計算方法，主動接手與投資者溝通、損失計算、委托鑒證、起草法律文書等訴前準(zhǔn)備工作，大大縮短了訴前準(zhǔn)備時間。在投服中心和公益律師的共同努力下，經(jīng)過緊張高效的工作，在征集結(jié)束的15個工作日之內(nèi)即向法院提起了2例立案申請并獲受理。

分期分批立案既考慮到了訴前準(zhǔn)備工作進(jìn)度，也是把握訴訟節(jié)奏，緩解法院立案、審理壓力的需要。對剩余的12名投資者，投服中心將視訴前工作準(zhǔn)備進(jìn)展情況，及時分批向法院提起訴訟。