觀察 | 周小川給自貿(mào)區(qū)劃重點，不到三千字講透金融業(yè)開放的規(guī)律

每經(jīng)編輯 周小川    

編者按：

6月20日，“2017陸家嘴論壇”在上海開幕，作為論壇共同輪值主席之一，中國人民銀行行長周小川進(jìn)行了主旨演講。

在演講中，他著眼于開放，回顧了中國制造業(yè)、服務(wù)業(yè)的發(fā)展歷程，他認(rèn)為二者是相類似的，通過開放，優(yōu)化資源配置，參與國際競爭，促進(jìn)政策改革，使得行業(yè)加速發(fā)展。

同時，周小川還提到，中國的區(qū)域性試點經(jīng)驗增強了開放的信心，從最開始的上海自貿(mào)區(qū)試點，到如今的11個自貿(mào)試驗區(qū)。“先行先試的經(jīng)驗推向全國，說明大家看到了開放帶來的實實在在的好處。”

中國自貿(mào)試驗區(qū)報道（微信公眾號：zmsyqbd）了解到，在自貿(mào)試驗區(qū)的改革試驗中，擴大服務(wù)業(yè)的對外開放是重要內(nèi)容。

比如，廣東自貿(mào)試驗區(qū)是以擴大對港澳服務(wù)業(yè)開放為重點，福建自貿(mào)試驗區(qū)作為對臺交流開放的重要平臺，則更著重于打造兩岸新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作示范區(qū)。

而作為我國自貿(mào)試驗區(qū)的先行者，上海自貿(mào)試驗區(qū)以金融開放創(chuàng)新試點為建設(shè)的重要組成部分，主打自貿(mào)區(qū)內(nèi)各類金融服務(wù)創(chuàng)新。

正如周小川在演講中談到的，金融服務(wù)業(yè)是競爭性服務(wù)業(yè)，受益于對外開放，今后還要進(jìn)一步擴大對外開放。

2017陸家嘴論壇周小川主旨演講文字實錄

各位來賓，女士們、先生們，很高興參加2017年陸家嘴論壇。中國建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟，就是要通過參與競爭，優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)經(jīng)濟社會的進(jìn)步和繁榮。在此過程中，對外開放起了重要的作用，在這里我想結(jié)合對國際國內(nèi)有關(guān)經(jīng)驗和背景的觀察，就對外開放問題談幾點理解。供大家參考。

第一，制造業(yè)的開放讓中國成為世界工廠。

制造業(yè)在我國開放較早，早期也有爭議。對制造業(yè)的開放，我的一條觀察是，較早參與開放和競爭的大多數(shù)行業(yè)最終都發(fā)展壯大得快，競爭力強。開放是資源配置優(yōu)化的進(jìn)程，是通過市場和競爭機制帶來了優(yōu)化的配置。

具體來說，在引進(jìn)來方面，是通過進(jìn)口和引進(jìn)國外企業(yè)到國內(nèi)投資辦廠，與國內(nèi)企業(yè)形成競爭。在改革開放之前，國內(nèi)企業(yè)就沒有來自外資企業(yè)的競爭，只面臨少量的國內(nèi)競爭。競爭給工業(yè)企業(yè)帶來了巨大的動力、壓力和進(jìn)步。在走出去方面，通過出口和國內(nèi)企業(yè)走出國門參與國際競爭。一開始國內(nèi)企業(yè)也不大參與國際競爭，出口也只是一些大宗資源類的產(chǎn)品，80年代很少有人相信中國制造制成品出口能夠有什么太大的前途。然而對外開放之后，從加工貿(mào)易到工業(yè)制成品都參與了國際競爭。隨后又走出去辦企業(yè)，中國的制造業(yè)和企業(yè)不僅沒有被沖垮，反而快速發(fā)展。中國成為制造業(yè)強國、世界工廠，不少領(lǐng)域正在邁向全球產(chǎn)業(yè)鏈的中高端。

通過競爭也改掉了國內(nèi)過去存在的壟斷，過去國內(nèi)的競爭也不充分，外貿(mào)企業(yè)之間也缺乏競爭。有些人可能還記得，過去的外貿(mào)紡織品、輕工、器械、儀器儀表等公司都是按行業(yè)切塊的，相互之間的財務(wù)規(guī)則也不同，不允許相互之間競爭。為了吸引外資，1979年中國專門頒布了第一部中外合資企業(yè)法。外資企業(yè)對國內(nèi)企業(yè)形成了競爭壓力，制造業(yè)的行業(yè)切分和壟斷開始消散。有了競爭機制之后，國內(nèi)企業(yè)有了很大的進(jìn)步，越是開放充分、競爭激烈的行業(yè)競爭越快，制造業(yè)開始走向繁榮和強大。

第二，開放促進(jìn)了國內(nèi)的政策改革。

開放過程強烈沖擊了傳統(tǒng)的集中型計劃經(jīng)濟的政策體系，并引發(fā)了國內(nèi)一系列重大改革。回想起來，包括價格體制改革、增值稅改革、出口退稅、匯率市場化，以及當(dāng)時開啟的關(guān)貿(mào)總協(xié)定和WTO談判等影響深遠(yuǎn)的改革，都是由開放所引發(fā)的。

80年代初，為了吸引外資，國內(nèi)體系要加快向市場經(jīng)濟規(guī)則靠攏，要有平等競爭，隨后還要考慮與其他國家的企業(yè)在國際市場上的平等競爭。平等競爭和開放是相互關(guān)聯(lián)的，也包括國內(nèi)企業(yè)之間的公平和充分的競爭。對外開放促進(jìn)了放開國內(nèi)的民營資本的準(zhǔn)入。隨后我們又引入了“國民待遇”的概念，無論是對內(nèi)資還是外資，準(zhǔn)入條件應(yīng)該是一致的。對外開放推動了貿(mào)易與投資自由化、便利化、匯率市場化，以及放寬外匯管制等政策改革。降低了市場準(zhǔn)入的門檻，使市場和競爭成為普遍適用的政策機制。

第三，回顧一下服務(wù)業(yè)的開放，也有類似的進(jìn)程。

過去經(jīng)濟學(xué)把服務(wù)業(yè)列為非貿(mào)易或者說不可貿(mào)易行業(yè)。但是隨著信息、交通運輸?shù)拇蠓M(jìn)步，隨著全球化的進(jìn)展，有不少服務(wù)都已經(jīng)變成是可貿(mào)易的。人們開始說“世界是平的”。我國服務(wù)業(yè)開放體現(xiàn)出與制造業(yè)類似的規(guī)律，也是通過對外開放引入競爭，推動經(jīng)營效率和服務(wù)質(zhì)量提升，并帶動國內(nèi)相關(guān)的政策改革。

在工業(yè)領(lǐng)域，除了國防等例外行業(yè)不適用于一般的市場競爭原則，絕大多數(shù)行業(yè)都是可以引入開放和競爭的。服務(wù)業(yè)也有一些領(lǐng)域涉及敏感行業(yè)，也有一些服務(wù)難以跨境提供，市場經(jīng)濟難以全部覆蓋，但大多數(shù)服務(wù)業(yè)是可以開放的。

對服務(wù)業(yè)開放的認(rèn)識和政策改革的進(jìn)程，與制造業(yè)也是相似的。在引進(jìn)來方面，服務(wù)業(yè)先從酒店、餐飲、交通等行業(yè)吸引外資起步，隨后不斷向其他服務(wù)業(yè)拓展。在走出去方面，一開始是工業(yè)企業(yè)、出口產(chǎn)品和售后服務(wù)一起走出去，后來發(fā)展為銀行、保險、醫(yī)療、行業(yè)、旅游、軟件、零售、支付、文化等多個領(lǐng)域走出去。這方面上海也是很突出的，比如上海的航運業(yè)就是比較典型的例子。

第四，中國的區(qū)域性試點經(jīng)驗增強了開放的信心。

早期中國決定開放是開放四個經(jīng)濟特區(qū)，當(dāng)時有不同意見，后來特區(qū)取得了效果，向其他地區(qū)進(jìn)行了推廣。中國剛加入WTO時，當(dāng)時對各種試點也很有爭議，但是事實證明，入世對中國產(chǎn)生了深刻的積極影響。本屆政府成立以來，有力推動了上海自貿(mào)區(qū)的試點，開始時也有一些不同的聲音，現(xiàn)在自貿(mào)區(qū)的數(shù)量已經(jīng)擴大到11個，很多先行先試的經(jīng)驗推向全國，說明大家看到了開放帶來的實實在在的好處。

第五，金融服務(wù)業(yè)是競爭性的服務(wù)業(yè)，金融是服務(wù)業(yè)的重要組成部分。

不管是從WTO談判的內(nèi)容還是中國統(tǒng)計體系對服務(wù)業(yè)的分類都可以看出，金融是服務(wù)業(yè)的重要組成部分。同時人們也經(jīng)常說，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。1993年十四屆三中全會將金融業(yè)描述為“國民經(jīng)濟的命脈行業(yè)”。在90年代初期，金融業(yè)特別是銀行業(yè)對資源配置的作用非常突出。當(dāng)時銀行業(yè)還是四大專業(yè)銀行體制，各管一個專業(yè)，相互之間競爭較少。再有就是當(dāng)時的金融機構(gòu)還承擔(dān)著少量的政策性金融業(yè)務(wù)，未充分市場化。

90年代經(jīng)驗也告訴我們，金融如果不穩(wěn)定，往往會出大亂子。90年代十四屆三中全會確定的市場經(jīng)濟五十條，已經(jīng)將四大專業(yè)銀行全面轉(zhuǎn)入市場。十八屆三中全會明確了市場在資源配置中起決定性作用。

全球金融危機的經(jīng)驗告訴我們，要防范金融危機首先要保證金融機構(gòu)的健康性。對那些高杠桿、低資本、不良貸款等等現(xiàn)象均不得寬容。而越是不開放不競爭往往會縱容這些低標(biāo)準(zhǔn)。此后，金融服務(wù)業(yè)作為市場競爭中的服務(wù)業(yè)的屬性變得十分清晰。從全球來看，絕大多數(shù)金融行業(yè)都是競爭性服務(wù)業(yè)。當(dāng)年我國引入外資銀行，最開始希望引入資本。

回過頭來看，國內(nèi)商業(yè)銀行從競爭中學(xué)習(xí)到了很多內(nèi)容，為我國金融業(yè)帶來了產(chǎn)品的演變、市場建設(shè)、業(yè)務(wù)模式、管理經(jīng)驗等一系列的變化。后來又通過競爭性股改上市，國內(nèi)銀行的經(jīng)營效率、資產(chǎn)質(zhì)量、公司治理等都有了較大的提高。外資銀行的進(jìn)入也對國內(nèi)政策帶來了改革的壓力，其中包括會計準(zhǔn)則、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及最近所進(jìn)展的營改增的改革。

當(dāng)然個別人也許會從自身行業(yè)的利益出發(fā)，主張對金融業(yè)進(jìn)行保護(hù)，等成長壯大后了再開放、再參與國際競爭。各國的經(jīng)驗也包括我們中國自身的經(jīng)驗表明，保護(hù)導(dǎo)致懶惰。財務(wù)軟約束等問題反而使競爭力更弱，損害行業(yè)發(fā)展。市場和機構(gòu)的不健康導(dǎo)致市場不穩(wěn)定，容易產(chǎn)生危機。其中一個例子就是亞洲金融風(fēng)暴前后所發(fā)生的那些現(xiàn)象。

再有，國內(nèi)的金融機構(gòu)現(xiàn)在都已經(jīng)有很多都走出去，適應(yīng)了國際競爭，他們在風(fēng)險管理、定價、反洗錢等各個方面都有了實質(zhì)性的變化。目前，中國已經(jīng)有五大商業(yè)銀行和保險公司，已經(jīng)成為資本充足、金融穩(wěn)健的市場化經(jīng)營主體。金融市場的發(fā)展和健康化已經(jīng)受到股票指數(shù)的關(guān)注。這些均說明金融服務(wù)業(yè)是競爭性服務(wù)業(yè)，受益于對外開放，今后還要進(jìn)一步擴大對外開放。

第六，“一帶一路”為中國金融業(yè)開放提供了新的機遇。

中央提出建設(shè)“一帶一路”號召，各方面都積極響應(yīng)，推動各項政策落地生效。“一帶一路”是開放之路，涉及大量的新興金融合作，會帶來進(jìn)一步開放的需求，也為我國金融開放和國際合作提供了新的機遇。開發(fā)性金融在“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮了積極的作用。我國首先探索了開發(fā)性金融，服務(wù)于國家戰(zhàn)略、市場運作、自主經(jīng)營，注重長期投資、依托信用支持，不靠政府補貼，是財務(wù)上可持續(xù)的模式。該模式不會形成對財政資源的擠占，避免滋生道德風(fēng)險和導(dǎo)致市場扭曲等問題。“一帶一路”的建設(shè)也為金融機構(gòu)開拓海外布局，為貿(mào)易投資資本運作等提供了更好的金融服務(wù)和發(fā)展空間。

總之，回顧國內(nèi)外改革的歷程，要提高認(rèn)識、堅定信心，堅定不移地走對外開放的道路。從制造業(yè)、服務(wù)業(yè)開放的經(jīng)驗可以推導(dǎo)出，金融行業(yè)不是例外，同樣適用競爭和開放的規(guī)律，由此金融業(yè)才會發(fā)展得更好。我相信，在各方的大力支持和共同努力下，中國對外開放一定能夠再上新的臺階，上海自貿(mào)區(qū)的試驗和推廣、上海國際金融中心建設(shè)，也將取得新的成就。謝謝大家！

（圖片出處：央視網(wǎng)）

中國自貿(mào)試驗區(qū)報道 編輯 楊歡