悅心健康停牌半年后 公布擬9億元收購(gòu)3家醫(yī)院方案

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 謝欣    

每經(jīng)記者 謝欣 每經(jīng)編輯 宋思艱

停牌半年之久的悅心健康(002162.SZ)重組方案終于揭曉。6月20日,公司發(fā)布的重組預(yù)案顯示，擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)江蘇泗洪縣分金亭醫(yī)院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)分金亭醫(yī)院）100%股權(quán)、安徽全椒同仁醫(yī)院（以下簡(jiǎn)稱(chēng)同仁醫(yī)院）100%股權(quán)和建昌縣中醫(yī)院100%股權(quán)，標(biāo)的的總價(jià)預(yù)計(jì)為9.2億元。

同時(shí)，悅心健康擬采用詢(xún)價(jià)方式以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式募集配套資金不超過(guò)3.8億元。本次所募集的配套資金將用于分金亭醫(yī)院住院大樓建設(shè)項(xiàng)目、分金亭月子中心建設(shè)項(xiàng)目、分金亭醫(yī)院設(shè)備升級(jí)項(xiàng)目以及同仁醫(yī)院技術(shù)改造項(xiàng)目。

擬9億元購(gòu)三醫(yī)院

2016年12月，悅心健康停牌籌劃重大資產(chǎn)重組。在半年后，6月20日晚間悅心健康終于公布重組預(yù)案預(yù)案內(nèi)容顯示，公司擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)分金亭醫(yī)院、同仁醫(yī)院、建昌中醫(yī)院三家醫(yī)院100%股權(quán)，三家醫(yī)院預(yù)估值達(dá)9.17億元，其中，分金亭醫(yī)院交易價(jià)格約為6.4億元；同仁醫(yī)院交易價(jià)格約為1.4億元；建昌中醫(yī)院交易價(jià)格約為1.4億元。

本次交易對(duì)方包括鑫曜節(jié)能、健灝投資、東吳資本、胡道虎、識(shí)炯管理、木尚管理、晏行能、趙方程與識(shí)毅管理。悅心健康將向上述交易對(duì)方發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)，本次發(fā)行價(jià)格確定為6.25元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的 90%。發(fā)行股份的數(shù)量預(yù)計(jì)不超過(guò)1.46833595億股，總價(jià)格為交易對(duì)價(jià)9.17億元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，標(biāo)的資產(chǎn)2016年末資產(chǎn)總額達(dá)5.75億元，2016年度營(yíng)業(yè)收入達(dá)3.47億元。

此外，悅心健康還擬采用非公開(kāi)發(fā)行方式募集配套募集資金3.8億元用于標(biāo)的醫(yī)院設(shè)施升級(jí)和建設(shè)。其中1.48億元用于分金亭醫(yī)院住院大樓建設(shè)項(xiàng)目、1.33億元用于分金亭月子中心建設(shè)項(xiàng)目、5033萬(wàn)元用于分金亭醫(yī)院設(shè)備升級(jí)項(xiàng)目、5240萬(wàn)元用于同仁醫(yī)院技術(shù)改造項(xiàng)目。

此外，上述交易對(duì)方也對(duì)三個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)做出了業(yè)績(jī)承諾。

鑫曜節(jié)能、健灝投資、識(shí)炯管理、胡道虎承諾，分金亭醫(yī)院2017年度、2018年度和2019年度實(shí)現(xiàn)的扣非歸母凈利潤(rùn)并扣除該年度募集配套資金項(xiàng)目產(chǎn)生的收益后分別不低于3230萬(wàn)元、4900萬(wàn)元和7150萬(wàn)元，若業(yè)績(jī)承諾期間為2018年、2019年和2020年，則承諾分金亭醫(yī)院當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的扣非歸母凈利潤(rùn)并扣除募集配套資金項(xiàng)目產(chǎn)生的收益后的承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于4900萬(wàn)元、7150萬(wàn)元和7980萬(wàn)元。

鑫曜節(jié)能、健灝投資、木尚管理、晏行能承諾，同仁醫(yī)院2017年度、2018年度和2019年度實(shí)現(xiàn)的扣非歸母凈利潤(rùn)并扣除該年度募集配套資金項(xiàng)目產(chǎn)生的收益后分別不低884萬(wàn)元、1150萬(wàn)元和1350萬(wàn)元，若業(yè)績(jī)承諾期間為2018年、2019年和2020年，則承諾同仁醫(yī)院當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的扣非歸母凈利潤(rùn)并扣除募集配套資金項(xiàng)目產(chǎn)生的收益后的承諾凈利潤(rùn)數(shù)分別不低于1150萬(wàn)元、1350萬(wàn)元和1570萬(wàn)元。

鑫曜節(jié)能、健灝投資、識(shí)毅管理、趙方程承諾，建昌中醫(yī)院2017年度、2018年度和2019年度實(shí)現(xiàn)的扣非歸母凈利潤(rùn)分別不低于977萬(wàn)元、1200萬(wàn)元和1300萬(wàn)元，若業(yè)績(jī)承諾期間為2018年、2019年和2020年，則承諾建昌中醫(yī)院當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的扣非歸母凈利潤(rùn)分別不低于1,200萬(wàn)元、1300萬(wàn)元和1500萬(wàn)元。

盈利能力待考驗(yàn)

悅心健康表示，本次交易將拓寬悅心健康的主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，推進(jìn)上市公司向大健康產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。此前，悅心健康的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括建筑陶瓷業(yè)務(wù)、生態(tài)健康建材業(yè)務(wù), 公司同時(shí)涉足大健康產(chǎn)業(yè)。本次交易完成后，悅心健康將成為大健康產(chǎn)業(yè)、建筑陶瓷業(yè)、生態(tài)健康建材業(yè)務(wù)多主業(yè)并行的上市公司。

悅心健康今年一季報(bào)顯示，上市公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入為1.47億元，比上年同期增長(zhǎng)30.20%；歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)為-1082.56萬(wàn)元。

此次三家標(biāo)的醫(yī)院區(qū)域分別位于江蘇、安徽、遼寧的縣級(jí)區(qū)域?？h級(jí)綜合性醫(yī)院作為“縣鄉(xiāng)村三級(jí)預(yù)防保健網(wǎng)”的重要主體，處于基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)向城市大醫(yī)院轉(zhuǎn)診的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在大健康產(chǎn)業(yè)上，此前悅心健康已在美國(guó)并購(gòu)控股日星人工生殖中心、在上海新虹橋國(guó)際醫(yī)學(xué)中心內(nèi)設(shè)置綜合門(mén)診部、與臺(tái)灣地區(qū)鈦極生技合作的戰(zhàn)略投資口腔業(yè)務(wù)、與美國(guó)塔夫茨大學(xué)醫(yī)學(xué)院和徐州醫(yī)科大學(xué)戰(zhàn)略合作、聘請(qǐng)?jiān)谂_(tái)灣地區(qū)衛(wèi)生福利事務(wù)主管部門(mén)任職的邱文達(dá)先生擔(dān)任公司副董事長(zhǎng)領(lǐng)軍醫(yī)療業(yè)務(wù)的規(guī)劃與建設(shè)等。

而作為有臺(tái)資背景的企業(yè)，悅心健康一心希望能夠整合海峽兩岸醫(yī)療和養(yǎng)老資源，建立一個(gè)從預(yù)防保健、醫(yī)療、康復(fù)、養(yǎng)老的大健康服務(wù)鏈條。

事實(shí)上，隨著近年來(lái)我國(guó)人口老齡化的發(fā)展，養(yǎng)老已經(jīng)成為了大健康產(chǎn)業(yè)中一個(gè)被普遍關(guān)注與投資的領(lǐng)域。不過(guò)，值得注意的是，目前我國(guó)整個(gè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的盈利能力并不能說(shuō)是樂(lè)觀(guān)的。

第三方醫(yī)藥服務(wù)體系麥斯康萊創(chuàng)始人史立臣6月21日對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，由于國(guó)人傳統(tǒng)觀(guān)念與政策支持不到位等原因，目前很多民營(yíng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的盈利狀況并不樂(lè)觀(guān)。我國(guó)剛從提倡家庭養(yǎng)老轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐓^(qū)養(yǎng)老與醫(yī)療養(yǎng)老，觀(guān)念與政策都尚不能滿(mǎn)足民營(yíng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的發(fā)展需要，同樣的原因還導(dǎo)致一些試圖將國(guó)外養(yǎng)老模式復(fù)制到國(guó)內(nèi)的嘗試都不太順利。此外，史立臣還表示，國(guó)內(nèi)不少養(yǎng)老機(jī)構(gòu)條件依然有所欠缺，其實(shí)有不少人是借養(yǎng)老機(jī)構(gòu)之名低價(jià)拿地，行商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)之實(shí)。