揭秘華爾街人工智能真實(shí)水平：距離40%的“金融民工”被取代可能只剩8年

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙靜林 實(shí)習(xí)生 段語(yǔ)林    

每經(jīng)記者 趙靜林  實(shí)習(xí)生 段語(yǔ)林  每經(jīng)編輯 肖鴻月

本周，國(guó)內(nèi)一家大型公募基金公司宣布將與微軟進(jìn)行合作，雙方將就人工智能在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用展開戰(zhàn)略合作研究。當(dāng)然，他們將怎么做、效果如何，目前還是未知數(shù)；但在太平洋彼岸的華爾街，人工智能已經(jīng)有了一席之地，且來勢(shì)洶洶，甚至帶著顛覆的野心。

站在巨變的時(shí)間軸之上，牛妹（微信號(hào)：buerniu5188）試圖弄明白當(dāng)下的狀況：目前人工智能在金融投資領(lǐng)域發(fā)展到什么程度了呢？最頂級(jí)的運(yùn)用又是什么？

畢竟在過去的一年中，有多家全球頂尖機(jī)構(gòu)宣稱他們正在全力推進(jìn)自動(dòng)化和智能化的進(jìn)程。這如同科幻小說一般的未來，不僅不太遙遠(yuǎn)，現(xiàn)實(shí)生活里也正在加速向我們逼近。

華爾街掀起智能化“狂潮”

如果想要知道人工智能目前在華爾街最先進(jìn)的表現(xiàn)，不得不提到貝萊德和橋水基金。

量化投資是人工智能的主要舞臺(tái)。全球最大的資管公司貝萊德在今年3月宣布裁員包括7名投資經(jīng)理在內(nèi)的100名主動(dòng)型基金部門員工，涉及變動(dòng)的300億美元資產(chǎn)中，有近60億美元將由量化基金接管。據(jù)Opimas的分析，貝萊德采用人工智能取代傳統(tǒng)人工的戰(zhàn)略將給公司的總體運(yùn)營(yíng)成本帶來28%的下降空間。

傳奇基金經(jīng)理Steve Cohen也在使用電腦算法和人工智能技術(shù)分析自家公司過去成功的投資和交易，以便在未來“復(fù)制"這些成功。據(jù)彭博報(bào)道，這項(xiàng)技術(shù)能夠監(jiān)測(cè)和分析交易的幾大重要因素，包括規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別、杠桿、對(duì)沖情況等，并實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)上的資金流動(dòng)情況，識(shí)別特定的組合來尋求最佳的下單時(shí)機(jī)。Cohen先前創(chuàng)辦的對(duì)沖基金SAC Capital  Advisors就有一個(gè)量化團(tuán)隊(duì)，通過算法模擬歷史上的經(jīng)典交易手法創(chuàng)造了驚人的收益。

此外，一些從量化交易起家的對(duì)沖基金更是走在時(shí)代的前沿。在去年機(jī)構(gòu)公布的2016年對(duì)沖基金收益榜單中，知名量化基金如Citadel、DE Shaw、Two Sigma超越了眾多傳統(tǒng)對(duì)沖基金，在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中創(chuàng)下了更可觀的收益。公開資料顯示，管理400億美元資產(chǎn)的Two Sigma新近組建了一個(gè)研究團(tuán)隊(duì)研發(fā)深度學(xué)習(xí)技術(shù)。老牌量化對(duì)沖基金、1982年成立的Renaissance Technologies則新開發(fā)了一種特殊的算法，能夠應(yīng)對(duì)高頻交易頻繁下單和撤單造成的干擾。

更進(jìn)一步的或許是橋水。全球最大的對(duì)沖基金之一橋水基金不僅是程序化交易的代表，在公司管理上也開始大力探索智能化道路。創(chuàng)始人Ray Dalio在去年12月曾公開宣布，橋水正在研發(fā)人工智能系統(tǒng)來介入公司員工的日常工作管理。這個(gè)系統(tǒng)將以員工的日常工作數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，自動(dòng)向員工分配任務(wù)并進(jìn)行協(xié)作和指引，也會(huì)參與人力資源方面的工作。達(dá)里奧將這個(gè)計(jì)劃命名為“未來之書”,由2015年加入橋水高層的David Ferrucci主導(dǎo)。David Ferrucci本人曾是IBM公司的人工智能計(jì)劃Waston的主要設(shè)計(jì)者之一。

這還只是現(xiàn)狀。普華永道在今年初曾大膽預(yù)測(cè)，在2030年以前，美國(guó)有38%的工作將完全被自動(dòng)化的機(jī)器、電腦程序所取代。對(duì)于金融領(lǐng)域，另一家咨詢機(jī)構(gòu)Opimas也做出了類似的預(yù)測(cè)，他們稱到2025年，金融機(jī)構(gòu)中會(huì)有10%的職能將被智能程序所取代，這被取代的部分中有40%將來自于資產(chǎn)管理領(lǐng)域。

已潛入更寬廣的金融領(lǐng)域

除了上述這些耳熟能詳?shù)娜A爾街“大牛”，人工智能其實(shí)早已潛入金融資管領(lǐng)域的方方面面。牛妹（微信號(hào)：buerniu5188）大致梳理了一下，目前量化交易、智能投顧和自然語(yǔ)言處理技術(shù)大概是運(yùn)用最為廣泛的一些領(lǐng)域。

一、量化交易

人工智能在金融投資領(lǐng)域的一個(gè)重要貢獻(xiàn)就是對(duì)量化交易的輔助作用，很多基金創(chuàng)始人都對(duì)量化交易有很大的自信，而這一技術(shù)也在很多公司得以運(yùn)用。

一家叫做REBELLION RESEARCH的量化資產(chǎn)管理公司，在2007年推出了第一個(gè)純?nèi)斯ぶ悄芡顿Y基金，現(xiàn)在它的人工智能技術(shù)已經(jīng)可以研究包括44個(gè)20年的國(guó)家在內(nèi)的股票、債券、大宗商品和貨幣。不僅如此，REBELLION RESEARCH還預(yù)測(cè)準(zhǔn)了2008年的金融危機(jī)，并在希臘債券降級(jí)前一個(gè)月領(lǐng)先一步給予了F評(píng)級(jí)。

另一家對(duì)沖基金Alydia也早早將人工智能運(yùn)用到投資中。該公司的首席科學(xué)家Ben Goertzel同時(shí)也是一位AI專家，曾公開表示對(duì)人工智能的信心。據(jù)他稱，該公司的完全用人工智能進(jìn)行股票交易的對(duì)沖基金在上線第一天，就在一個(gè)未披露的資金池中產(chǎn)生了2%的回報(bào)。而在未來，AIDIYIA將會(huì)通過多種人工智能技術(shù)的組合包括概率邏輯、遺傳算法來預(yù)測(cè)美國(guó)股市長(zhǎng)期的股價(jià)走勢(shì)。

二、智能投顧

作為金融投資界的一匹“黑馬”，智能投顧最近今年已經(jīng)在金融界刮起了一股熱潮。

說到智能投顧，不得不提的就是智能投顧界的先行者Betterment。Betterment是美國(guó)最大的專注于智能投顧的公司之一，其運(yùn)用資產(chǎn)組合理論和金融衍生模型，根據(jù)客戶的偏好設(shè)置，為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)建議，智能投資管理和稅收的優(yōu)化。該公司的CEO Jon Stein在2016年的7月曾到中國(guó)，并在會(huì)議中提出“智能投顧是一個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)”。

全球最大的資管公司貝萊德也表現(xiàn)出了對(duì)智能投顧的興趣，它近來收購(gòu)了智能投顧公司FutureAdvisor。FutureAdvisor以在線金融投資咨詢業(yè)務(wù)為主，為投資者提供投資組合的優(yōu)化并調(diào)整資源整合賬戶。

三、自然語(yǔ)言處理技術(shù)

自然語(yǔ)言處理技術(shù)也是現(xiàn)在人工智能的重要組成部分之一，現(xiàn)在時(shí)常聽聞的人臉識(shí)別、圖像識(shí)別等都是這個(gè)范疇。這項(xiàng)技術(shù)使計(jì)算機(jī)既能理解自然語(yǔ)言文本的意義，也能以自然語(yǔ)言文本來表達(dá)給定的意圖、思想等。

在這個(gè)領(lǐng)域很有名的有一家叫Kensho的公司，而Kensho有一個(gè)明星產(chǎn)品叫Warren。這款產(chǎn)品被稱為“金融界的Siri”。這款軟件結(jié)合自然處理技術(shù)，掃描超過90000個(gè)包括經(jīng)濟(jì)報(bào)告，貨幣政策變化，時(shí)政新聞多方位的資源，以此來建立海量資源庫(kù)，反映市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

我們很熟悉的李嘉誠(chéng)其實(shí)也默默地開始在人工智能方面有了動(dòng)作，他參與投資的Sentient Technologies也正在運(yùn)用自然處理技術(shù)等多種人工智能技術(shù)，建立量化交易的模型。

智能化取代傳統(tǒng)投資？或許為時(shí)尚早

不管在國(guó)外還是國(guó)內(nèi)，人工智能毫無(wú)疑問已經(jīng)掀起一陣熱潮。在科技撲面而來的攻勢(shì)下，傳統(tǒng)的人工投資到底還扮演著什么樣的角色呢？

國(guó)內(nèi)一家公募基金的量化投資部總經(jīng)理告訴牛妹，與國(guó)外對(duì)沖基金非常發(fā)達(dá)的科學(xué)技術(shù)相比，國(guó)內(nèi)的基金公司近來也開始興起發(fā)展智能化的運(yùn)用，但目前可能都還處在比較初級(jí)的階段。最近AlphaGo挑戰(zhàn)圍棋高手也引發(fā)了不小關(guān)注，這表明人工智能可能具有超越我們想象的潛力。不過投資交易和下棋完全不同，在這個(gè)層面上，人工智能的運(yùn)用可能更多的還是作為工具，提供足夠的信息和資源來輔助基金經(jīng)理進(jìn)行決策，畢竟一個(gè)基金經(jīng)理在面對(duì)瞬息萬(wàn)變市場(chǎng)時(shí)的豐富經(jīng)驗(yàn)也是必不可少。

目前國(guó)外市場(chǎng)上十分熱門的智能投顧，距離完全成為市場(chǎng)主流也還有一段差距。Wells Fargo在2016年的一份市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告顯示，參與調(diào)查的投資者中，僅有一半對(duì)智能投顧這個(gè)概念比較熟悉，而其中僅有5%對(duì)其非常了解。同時(shí)，更多的投資者表示他們對(duì)傳統(tǒng)的理財(cái)顧問更為信任。