社?；鹉昃顿Y收益率8.37% 偏好配置白馬龍頭股

全國社會(huì)保障基金理事會(huì)年度報(bào)告(2016年度)顯示，社?；?016年權(quán)益投資收益額319.40億元，投資收益率1.73%；成立以來，年均投資收益率8.37%，累計(jì)投資收益額8227.31億元。

社?；鹄硎聲?huì)負(fù)責(zé)人表示，近年來社?；鹜ㄟ^審慎穩(wěn)健投資，依法合規(guī)運(yùn)營，使得總體規(guī)模迅速壯大，投資收益保持穩(wěn)定增長，實(shí)現(xiàn)了社?；鸬陌踩捅Ｖ翟鲋怠?/p>

年報(bào)顯示，2016年，社?；饳?quán)益投資收益額319.40億元，投資收益率1.73%。其中，已實(shí)現(xiàn)收益額916.42億元(已實(shí)現(xiàn)收益率5.44%)，交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額-597.02億元。社?；鹱猿闪⒁詠淼哪昃顿Y收益率8.37%，累計(jì)投資收益額8227.31億元。2016年末，社?；饳?quán)益總額為19488.07億元，包括全國社?；饳?quán)益16042.58億元、個(gè)人賬戶基金權(quán)益1181.51億元、廣東委托資金權(quán)益1213.79億元、山東委托資金權(quán)益1050.19億元。

全國社保基金權(quán)益中，累計(jì)財(cái)政性凈撥入7959.61億元，累計(jì)投資增值8082.97億元(其中累計(jì)投資收益7416.74億元，基金公積和報(bào)表折算差額合計(jì)666.23億元)。個(gè)人賬戶基金權(quán)益中，委托本金余額797.22億元，累計(jì)投資收益余額384.29億元。

2016年末，社?；鹳Y產(chǎn)總額20423.28億元。其中，直接投資資產(chǎn)9393.56億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的45.99%；委托投資資產(chǎn)11029.72億元，占社保基金資產(chǎn)總額的54.01%。境內(nèi)投資資產(chǎn)19062.59億元，占社保基金資產(chǎn)總額的93.34%；境外投資資產(chǎn)1360.69億元，占社保基金資產(chǎn)總額的6.66%。

中投證券認(rèn)為，社保基金投資偏向于低估值、優(yōu)業(yè)績、高分紅的中等市值公司股票，除醫(yī)藥、食品飲料、紡服等消費(fèi)行業(yè)外，對部分新興產(chǎn)業(yè)(如TMT、電子)的投資意愿也較為強(qiáng)烈。

國金證券分析師李立峰表示，根據(jù)社?；鹬貍}持股數(shù)量及市值來看，其賬戶整體傾向于配置板塊中的龍頭及白馬股。通過統(tǒng)計(jì)近年來社?；鹬貍}流通股與同期行業(yè)利潤增速、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，社保基金重倉流通股的行業(yè)配置比例與對應(yīng)行業(yè)凈利潤同比增速、凈資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)較高正相關(guān)性。