港股牛市發(fā)車，滬港深基金、QDII、互認基金，誰炒H股賺得多？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙靜林    

每經(jīng)記者 趙靜林  每經(jīng)編輯 肖鴻月

眼下A股震蕩不斷，越來越多的投資者開始把目光投向了港股市場。

都說港股估值低、投資穩(wěn)健，但想要在這個沒有漲跌停限制、機遇與風險并存的市場上前行，對我們這些連A股都不太玩得轉(zhuǎn)的普通投資者來說，又談何容易呢？

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理了一下，目前便于內(nèi)地投資者投資港股的基金有QDII基金、滬港深基金，還有香港的互認基金。這些基金收益到底如何？內(nèi)地“出海”的QDII和滬港深基金比得過香港本土基金嗎？

公募基金投H股：被動型QDII業(yè)績最突出

一位主要投資境外市場的基金經(jīng)理告訴記者，短期來看，港股市場可能會受到A股震蕩的波及，另外美聯(lián)儲加息預期增強，美股可能出現(xiàn)高位震蕩，這也會對港股的走勢產(chǎn)生一定影響，但出現(xiàn)短期調(diào)整的可能也不是特別大。總體而言，港股還是相當值得關注的。

我們先來看看，目前公募市場上都有哪些基金投資港股市場？他們的業(yè)績表現(xiàn)又如何？

首先要說的就是最近大熱的QDII基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前公募市場上的203只QDII基金中，27只主要投資于港股市場，其中絕大多數(shù)為股票型基金，有25只，包括主動型和被動的指數(shù)基金、ETF、分級基金，另外還有2只混合型基金。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，這27只基金今年以來都取得了正收益，截至5月31日平均漲幅11.1%。漲幅靠前的大多為被動型，尤其是帶杠桿的分級B，如恒生B與H股B，今年前5個月分別上漲了26.29%和22.13%。追蹤恒生指數(shù)的華夏恒生ETF、南方恒生ETF今年以來也上漲了15%。而主動型的基金中，表現(xiàn)較好的工銀瑞信香港中小盤、華安香港精選、富國中國中小盤等，年內(nèi)收益也在10%以上。

再來看看近來頻現(xiàn)基金收益榜前列的滬港深基金。

與QDII基金可通過QDII額度直接投資港股不同，滬港深基金主要通過滬港通和深港通參與港股投資，因此投資范圍也限定在滬港通和深港通的標的內(nèi)。目前市場上有110只滬港通基金，其中有55只是在2016年成立的，還有31只是今年內(nèi)成立。

上述基金經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，相對QDII基金只能投資境外市場的限制，滬港深基金可同時投資A股和港股，相對能更靈活地配置和調(diào)整。

業(yè)績表現(xiàn)上，雖說大多數(shù)滬港深基金成立時間還較短，但業(yè)績表現(xiàn)已經(jīng)出現(xiàn)較明顯的分化。今年前5個月，所有滬港深基金的平均收益率為5.87%，漲幅前三的是東方紅睿華滬港深、東方紅滬港深和嘉實滬港深精選，年內(nèi)收益率分別為20.66%、20.19%和19.60%；而表現(xiàn)較差的滬港深基金，已經(jīng)出現(xiàn)了15%的跌幅。

不難看出，公募領域投資于港股的QDII基金和滬港深基金，前者的被動型業(yè)績表現(xiàn)最為突出，最高達26.29%；且主要投資于港股的27只QDII年內(nèi)平均收益11.1%高于滬港深基金的5.87%。

香港本土基金：香港互認基金今年來均錄正收益

選擇公募基金投資H股的產(chǎn)品之外，其實香港本土的基金產(chǎn)品也是內(nèi)地投資者可以納入?yún)⒖嫉耐顿Y標的。那這些本土的產(chǎn)品又有哪些？他們的表現(xiàn)又如何？

公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，香港證監(jiān)會認可的單位信托以及互惠基金共有1904只，總資產(chǎn)規(guī)模達到1.26萬億美元。其中股票和債券基金最為主流，數(shù)量分別占比54.1%和21.2%，兩類基金的資產(chǎn)凈值占比分別為32.78%和48.78%。除此之外，主要的類型還有多元化基金（即混合基金）、貨幣基金、FOF、指數(shù)基金、保證基金和對沖基金。

從基金類型和規(guī)模看，似乎與內(nèi)地市場差異不大，但香港本土基金可投資范圍更寬廣——投資于歐洲、美洲和澳洲等市場的主題基金遍地開花。晨星（香港）數(shù)據(jù)顯示，按照投資區(qū)域劃分，截至4月30日，近期表現(xiàn)較為突出的基金類別主要有歐元區(qū)中型股票基金、歐洲小型股票基金等，今年以來收益都超過22%。此外按照Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，其中主要投資于港股市場的234只基金，今年前5個月的平均收益為11.8%。

除此之外，別忘了還有一類基金是內(nèi)地投資者可直接投資的，那就是2015年底獲準“北上”的互認基金。

目前獲準在內(nèi)地市場上銷售的香港互認基金共有6只，包括2只債券型和4只股票型基金。這6只基金表現(xiàn)都十分穩(wěn)健，今年以來全部取得了正收益，截至5月末今年來平均收益達10.17%，也難怪能從眾多申報互認的基金中脫穎而出了。

表現(xiàn)最好的是摩根太平洋證券基金，今年以來收益率為22.11%。這只基金主要投資亞洲和大洋洲市場，其中日本和亞洲新興市場占比較大，重倉股中也不乏騰訊、阿里巴巴等科技行業(yè)大牛股。

實戰(zhàn)：如何購買？

看過這么多投資于港股的基金業(yè)績，QDII、滬港深基金、互認基金......誰的表現(xiàn)更勝一籌呢？咱們還是用圖回顧一下。

那么這些基金究竟怎么買?

一、QDII基金和滬港深基金

在各大基金公司官網(wǎng)、銀行網(wǎng)點以及第三方銷售平臺都可以直接進行申購，一般來說官網(wǎng)和第三方線上銷售平臺還會有一定費率優(yōu)惠。其中的ETF和LOF基金，比較方便的投資方式就是直接在交易軟件中進行場內(nèi)交易。

此外，QDII中的分級基金受到的投資者適當性新規(guī)的限制，需要滿足“賬戶前20個交易日內(nèi)日均資產(chǎn)不得低于人民幣30萬元且風險承受能力為激進型投資者”等條件才能開通交易權限。

需要一提的是，滬港深基金雖然名稱都有“滬港深”，但基金到底投了多少港股還是要仔細辨別的。據(jù)牛妹了解，有不少基金只配置了較低比例的港股，甚至全倉A股。僅從基金公告披露的業(yè)績比較標準來看，就有25只滬港深基金未包含港股相關的指數(shù)標準。

二、香港互認基金

香港互認基金進入內(nèi)地市場也有一段時間了，牛妹查閱了這6只基金對應的內(nèi)地基金公司，官網(wǎng)上已經(jīng)都有了申購的入口。

值得一提的是，其中一只行健弘揚中國，由天弘基金代理銷售。這只基金除了常規(guī)的申購、贖回、管理費、托管費之外，根據(jù)基金的業(yè)績情況，還會在基金凈值達到一定基準水平時對差額部分收取一定的表現(xiàn)費。