突發(fā)！網(wǎng)傳中郵基金投資總監(jiān)鄧立新被帶走 20年公募老將“隕落”？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李蕾 宋雙    

每經(jīng)記者 李蕾 宋雙  每經(jīng)編輯 肖鴻月

近日有消息傳出，中郵基金投資總監(jiān)鄧立新已被北京證監(jiān)局帶走，而理財不二牛（微信號：buerniu5188）經(jīng)過多方查證，該消息未被證偽。

鄧立新在公募基金圈子里是一個低調(diào)而神秘的人物，雖然從業(yè)時間超過20年，并且和任澤松、許進財合稱為“中郵三俠”、都擁有自己的個人工作室，但和其他兩位相比，他出現(xiàn)在公眾視野的時間著實不多。最近一次是，他出席2016年5月由首創(chuàng)證券舉辦的核心客戶投資策略交流會，據(jù)媒體報道，鄧立新在會上表示今年（2016年）要降低收益預期、中短期偏謹慎。

這位公募老將到底發(fā)生了什么事？雖然具體情況尚不得而知，不過理財不二牛做了一份鄧立新管理基金的全面統(tǒng)計，從中我們可以一覽他的投資經(jīng)歷、風格、偏好等細節(jié)，或許也能窺見一些蛛絲馬跡。

超20年從業(yè)經(jīng)歷，風格被稱“穩(wěn)健”

對于大部分投資者甚至業(yè)內(nèi)人士來說，知道“鄧立新”這個名字最早是在2012年，并且和另一個人也分不開，那就是他的“前任”、中郵基金前投資總監(jiān)彭旭。這一年，鄧接替彭出任投資總監(jiān)，并開始為中郵基金的整體投資風格打下新烙印，中郵基金進入了“鄧立新時代”。

多位接受采訪的業(yè)內(nèi)人士向理財不二牛（微信號：buerniu5188）表示，彭旭此前的操作風格較為激進，而鄧則相對穩(wěn)健許多，“風格切換還是挺大的”。

有公開資料顯示，在具體指導思路上，每次鄧立新給研究員講股票時，總是先花大量精力分析股票的K線圖，而非公司的行業(yè)及財務(wù)信息等基本面情況。

這或許與他本人的從業(yè)經(jīng)歷不無關(guān)系。翻看鄧立新的簡歷，學歷為大學?？疲瑩碛虚L達近25年的證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，曾先后在工商銀行、華夏證券、首創(chuàng)證券、中郵創(chuàng)業(yè)基金等公司任職。在華夏證券，他曾任該公司北京三里河營業(yè)部交易部經(jīng)理；在中郵基金，鄧立新歷任基金交易部總經(jīng)理、投資研究部投資部負責人、投資部副總監(jiān)等職位。

2011年5月，他開始擔任中郵核心成長基金經(jīng)理；2012年8月~2017年3月，擔任中郵核心優(yōu)勢基金經(jīng)理；2015年7月起，任中郵創(chuàng)新優(yōu)勢基金經(jīng)理；2016年1月起，任中郵風格輪動基金經(jīng)理；2016年4月起，任中郵低碳經(jīng)濟基金經(jīng)理。根據(jù)Wind的最新數(shù)據(jù)，他一共掌管了4只基金，管理規(guī)模共計83.5億元。

那這幾只基金的業(yè)績表現(xiàn)究竟如何呢？

偏重電子通信、文化產(chǎn)業(yè)，延續(xù)“抱團持有”特征

理財不二牛（微信號：buerniu5188）對鄧立新目前掌管的4只基金做了一個全面統(tǒng)計，結(jié)果顯示如下：

值得一提的是，在2012年8月8日~2017年3月23日，鄧立新還掌管過中郵基金的另一只明星基金——中郵核心優(yōu)勢，任職期間年化回報高達19.12%，算是其管理基金中業(yè)績最好的一只。而再看看上面這幾只，就有點尷尬了，4只基金有3只處于虧損狀態(tài)。其中，中郵創(chuàng)新優(yōu)勢還是鄧立新投資工作室掛牌后的首只產(chǎn)品；另一只去年4月才成立的中郵低碳經(jīng)濟已經(jīng)虧損了23.70%，在同類基金回報排名中幾乎墊底。

雖然這些基金都不是鄧立新單獨管理的，甚至有些是共同管理的（他還不是排在第一位）。不過作為一名投資總監(jiān)，這個成績單著實有點拿不出手。

那鄧立新偏好的行業(yè)和個股又有哪些呢？

在此前的公開資料中，他曾表示自己提前布局了大軍工，看好新興產(chǎn)業(yè)如互聯(lián)網(wǎng)金融、移動醫(yī)療、節(jié)能環(huán)保等。而理財不二牛統(tǒng)計了他管理全部基金的持股情況，結(jié)果也是非常清晰，數(shù)據(jù)勝于雄辯。

先來看看鄧連續(xù)持有時間最長的幾只個股，首先是從2014年中報就開始持有的高德紅外，幾次報告期的持有情況分別如下：

根據(jù)公開資料，高德紅外主要從事以紅外熱像儀為核心的綜合光電系統(tǒng)及配套產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)及銷售。再看看鄧立新持股時間較長的其他個股，如露笑科技、耐威科技、恒信移動等，加上高德紅外，可以看出他對電子通信相關(guān)行業(yè)的偏好。

除此之外，鄧立新管理的中郵核心成長對于迅游科技、美盛文化、當代明誠等個股的持有從2015年就開始了，對文化產(chǎn)業(yè)的布局也早有預兆。

另外還值得一提的是，此前抱團重倉的方式在業(yè)內(nèi)已經(jīng)成了中郵基金的一項標簽，而鄧立新本人也被視為參與抱團重倉的“主力”基金經(jīng)理之一。舉個例子，經(jīng)過統(tǒng)計可以發(fā)現(xiàn)，鄧對于盛洋科技似乎有所偏愛，手上的4只基金都買入了這只個股（數(shù)據(jù)來自Wind，截至3月31日）。

從上述統(tǒng)計可以看出，鄧立新管理的基金分三批買入了盛洋科技，分別是2015年三季度、2016年一季度和2016年二季度。雖然個別基金中間有賣出，不過后來也都買回繼續(xù)持有至今。除此之外，中郵核心優(yōu)勢也在鄧管理期間的2015年三季度，買入過這只個股，“抱團”趨勢還是十分明顯的。

此前也有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，鄧立新在今年的一季報中披露，將對業(yè)績增長確定性高、估值合理的成長股逐步加大配置比例。而盛洋科技主要從事多種射頻電纜產(chǎn)品的研發(fā)和銷售，與行業(yè)平均水平相比，市值、凈資產(chǎn)、凈利潤、毛利率等多項指標偏低，市盈率高出同業(yè)兩倍多。一季度其股價也下跌了近三成，對基金凈值拖累很大。