大戰(zhàn)略”催化五月結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 主題投資中掘金516只白馬股（名單）

近十年五月漲跌互現(xiàn)股指進(jìn)一步反彈可期 從月初雄安主題的一票難求，到中下旬整體的持續(xù)回調(diào)，4月份的A股似乎并不盡如人意，隨著5月份的到來(lái)，能否出現(xiàn)一波大規(guī)模的超跌反彈行情成為市場(chǎng)最受關(guān)注的話題。對(duì)此，分析人士表示，總體來(lái)看，5月份A股市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，在連續(xù)探底回升后，滬指3100點(diǎn)底部基本得到確認(rèn)，短期進(jìn)一步下行的空間不大。而節(jié)前三大股指集體實(shí)現(xiàn)日K線四連陽(yáng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，有效提振了市場(chǎng)人氣，節(jié)后超跌反彈行情有望延續(xù)，“紅五月”值得期待。 近十年A股五月漲跌互現(xiàn) 從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，近年來(lái)A股市場(chǎng)5月份漲跌互現(xiàn)，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，從2007年-2016年的近十年數(shù)據(jù)來(lái)看，5月份滬指上漲、下跌各為5次，其中，2007年、2009年、2013年三年5月份當(dāng)月漲幅居前，分別達(dá)到6.99%、6.27%、5.63%，其余兩個(gè)5月份實(shí)現(xiàn)上漲的年份分別為：2015年、2014年。而下跌方面，2010年、2008年、2011年三年當(dāng)月累計(jì)跌幅均超過(guò)5%，分別為9.7%、7.03%、5.77%。 從賺錢效應(yīng)上看，在上述十年間，有6個(gè)年度當(dāng)年5月份實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股數(shù)量占全部A股數(shù)量的比例超過(guò)半數(shù)，其中，2013年5月份兩市A股上漲比例達(dá)到95.32%，此外，2015年（88.08%）、2009年（75.34%）兩個(gè)年度5月份當(dāng)月也有超過(guò)75%的A股實(shí)現(xiàn)上漲。 值得一提的是，2013年5月份兩市2415只可交易個(gè)股中，2302只均實(shí)現(xiàn)上漲，形成了良好的普漲格局。而當(dāng)年4月份，滬指整體收跌2.63%，與今年4月份市場(chǎng)的整體表現(xiàn)亦較為相近（今年4月份滬指累計(jì)下跌2.11%）。 短期滬指觸底反彈可期 在經(jīng)過(guò)4月下旬的調(diào)整后，機(jī)構(gòu)對(duì)于5月份的行情也普遍持有樂(lè)觀態(tài)度。 其中，錢坤投資表示，兩大股指雙雙帶著四連陽(yáng)的走勢(shì)進(jìn)入五月，其中4月27日收出穿頭破腳的陽(yáng)線，有一定的見底意義。雖然4月份最后一周兩大股指仍以陰線報(bào)收，且在周線層面上出現(xiàn)三連陰，但這個(gè)走勢(shì)在過(guò)去逾一年的時(shí)間內(nèi)已經(jīng)是連續(xù)調(diào)整的極限，且短期受到下檔三角形下軌的支撐，繼續(xù)調(diào)整可能性不大。此外，值得一提的是，周線收出的帶長(zhǎng)下影線的小陰線與1月底的見底陰線較為相似，當(dāng)時(shí)也是下刺至三角形下軌附近，因此短期大盤有望見底反彈。 此外，源達(dá)投顧也持有類似的樂(lè)觀觀點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)表示，滬指成功站上3150點(diǎn)，收得四連陽(yáng)，四月可以說(shuō)是完美收官，隨著底部的確立，節(jié)后指數(shù)或?qū)⒗^續(xù)上行。 機(jī)構(gòu)推薦個(gè)股數(shù)環(huán)增逾七成 事實(shí)上，近期各大券商對(duì)于個(gè)股的投資評(píng)級(jí)，也一定程度上反映出研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的看好。 《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在4月份最后一周，兩市共有806只個(gè)股在期間獲得了機(jī)構(gòu)給予的“買入”投資評(píng)級(jí)，數(shù)量環(huán)比大幅上漲73.33%。其中，貴州茅臺(tái)、老板電器、中興通訊、長(zhǎng)春高新、喜臨門、鐵漢生態(tài)、清新環(huán)境等個(gè)股在此期間均獲得9家或9家以上機(jī)構(gòu)推薦，其中，貴州茅臺(tái)期間共計(jì)獲得國(guó)金證券、申萬(wàn)宏源證券、廣發(fā)證券、平安證券、國(guó)泰君安證券、華泰證券、華創(chuàng)證券、中信證券等16家券商集體推薦，而老板電器在此期間也獲得了11家券商的集體看好。 “大戰(zhàn)略”催化結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 五月配置防御+主題兩手抓 4月份跌宕起伏的行情已經(jīng)收官，A股經(jīng)過(guò)連續(xù)下跌之后繼續(xù)下行的動(dòng)力減弱，盤中資金涌動(dòng)調(diào)倉(cāng)，投資者信心有所回升。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心通過(guò)梳理券商研報(bào)發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可市場(chǎng)總體依舊在大箱體內(nèi)震蕩，趨勢(shì)取決于基本面以及監(jiān)管政策的變化，同時(shí)緊抓“大戰(zhàn)略”催化的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，5月份配置上兼顧防御+主題。 中金公司表示，當(dāng)前市場(chǎng)整體估值已經(jīng)在逐步合理化、盈利仍在穩(wěn)健復(fù)蘇，投資者對(duì)A股不用過(guò)度悲觀，短期壓制因素導(dǎo)致的市場(chǎng)回調(diào)將提供低吸結(jié)構(gòu)性優(yōu)勝品種的機(jī)會(huì)。建議堅(jiān)守盈利確定、估值不高或有政策預(yù)期支持的板塊，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：1.業(yè)績(jī)穩(wěn)健的白酒、家電、醫(yī)藥、家裝家居等大消費(fèi)行業(yè)以及受益于三四線城鎮(zhèn)化的消費(fèi)主題；2.基本面可能見底、估值低位、市場(chǎng)配置不高的非銀金融板塊；3.2016年年報(bào)和2017年一季報(bào)業(yè)績(jī)有望好于市場(chǎng)預(yù)期的個(gè)股；4.軍工（地緣風(fēng)險(xiǎn)仍面臨不確定性）、國(guó)企改革、“一帶一路”、區(qū)域開發(fā)等主題機(jī)會(huì)。 同樣對(duì)后市股指表現(xiàn)維持樂(lè)觀態(tài)度的還有國(guó)海證券，其認(rèn)為，市場(chǎng)的悲觀因素逐漸消散，指數(shù)有望企穩(wěn)。短期可以關(guān)注超跌次新股反彈帶來(lái)的交易性機(jī)會(huì)。次新股由于剛上市流通盤較小，一直以來(lái)都是反彈期間的高彈性品種，短期可以積極關(guān)注其中的交易性機(jī)會(huì)。一方面，部分次新股的動(dòng)態(tài)市盈率已經(jīng)跌到30倍左右的相對(duì)合理水平；另一方面，部分次新股實(shí)際已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)消費(fèi)龍頭，未來(lái)將受益于三四線城市的消費(fèi)升級(jí)。因此，這些標(biāo)的股未來(lái)也具備中長(zhǎng)線投資價(jià)值，建議重點(diǎn)關(guān)注。 與上述機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)不盡相同的是，興業(yè)證券建議相對(duì)一季度降低倉(cāng)位中樞，尤其反彈后可擇機(jī)減倉(cāng)。結(jié)構(gòu)上，一方面建議立足基本面，布局業(yè)績(jī)良好、估值合理但由于被近期的市場(chǎng)錯(cuò)殺的品種或板塊，關(guān)注大銀行和大建筑；另一方面可以繼續(xù)抱團(tuán)市場(chǎng)認(rèn)可度最高的消費(fèi)龍頭公司，繼續(xù)看好家電龍頭、品牌白酒、醫(yī)藥消費(fèi)、安防龍頭、品牌家居等。在主題投資方面，關(guān)注：1.高峰論壇進(jìn)入沖刺階段，“一帶一路”再迎布局良機(jī)，相關(guān)業(yè)績(jī)和支持政策持續(xù)落地將成為重要催化。2.目前時(shí)間點(diǎn)上，混改行情再起，地方國(guó)企改革首推山西、天津以及云南等存在較大預(yù)期差的地區(qū)。3.新能源汽車二季度景氣確定，行業(yè)將迎來(lái)新一輪行情。4.雄安新區(qū)設(shè)立，關(guān)注京津冀3.0持續(xù)性機(jī)會(huì)。 對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎的還有招商證券、渤海證券和廣發(fā)證券等，其中，招商證券就指出配置思路以防御為上。從公募基金一季報(bào)持倉(cāng)情況來(lái)看，公募基金繼續(xù)大幅減持創(chuàng)業(yè)板和小盤股，持倉(cāng)在向藍(lán)籌股集中。消費(fèi)成為第一大加倉(cāng)行業(yè)，其中，飲料制造和家電加倉(cāng)幅度最大。建議投資者當(dāng)前以低估值、基本面改善、有政策驅(qū)動(dòng)、機(jī)構(gòu)配置較低的板塊為主要配置方向。僅從公募基金配置特征來(lái)看，建議關(guān)注航空運(yùn)輸、電力、保險(xiǎn)、中藥、零售、食品等板塊。 績(jī)優(yōu)股有望領(lǐng)漲五月行情 516家公司業(yè)績(jī)或三連增受關(guān)注 隨著2016年年報(bào)以及2017年一季報(bào)披露工作收官，兩市上市公司2016年度以及2017年一季度的成績(jī)單也已全部出爐。對(duì)此，分析人士表示，受4月下旬兩市整體調(diào)整影響，多數(shù)個(gè)股出現(xiàn)明顯回調(diào)，在此背景下，5月份有大概率出現(xiàn)超跌反彈行情，其中隨著業(yè)績(jī)的進(jìn)一步明朗，白馬股有望領(lǐng)先市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)反彈，值得關(guān)注。 《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2016年年報(bào)方面，在兩市A股上市公司中，有2983家報(bào)告期實(shí)現(xiàn)盈利，占比93%，其中，2174家公司歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占兩市上市公司總數(shù)的比例為67.85%；一季報(bào)方面，兩市共有2740家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利，占比85.52%，其中歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司有2069家，占比64.58%。 對(duì)此，分析人士表示，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等一系列改革措施的推動(dòng)下，2016年度以及今年一季度兩市上市公司業(yè)績(jī)?cè)龇w高于近年來(lái)市場(chǎng)平均水平，而整體出眾的業(yè)績(jī)更有利于提升白馬股在市場(chǎng)的關(guān)注度，也有望推動(dòng)白馬股在5月份整體實(shí)現(xiàn)更為優(yōu)異的表現(xiàn)。 通過(guò)進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，兩市共有1588家公司實(shí)現(xiàn)2016年年報(bào)以及2017年一季報(bào)業(yè)績(jī)的同比雙增長(zhǎng)，其中，516家公司已披露今年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告且實(shí)現(xiàn) 業(yè)績(jī)預(yù)喜。具體來(lái)看，在這516家公司中，有118家在今年中期有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)同比翻番，其中衛(wèi)星石化（3775.78%）、中核鈦白（2263.44%）、安納達(dá)（1915.24%）、龍蟒佰利（1587.53%）、興業(yè)礦業(yè)（1294.22%）、新亞制程（1250.00%）、合眾思?jí)眩?109.06%）等公司均預(yù)計(jì)今年中期凈利潤(rùn)有望同比增長(zhǎng)達(dá)到10倍以上。 此外，上述516家公司中，還有23家公司預(yù)計(jì)今年中期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比扭虧，其中，深物業(yè)A（29700萬(wàn)元）、新安股份（13000萬(wàn)元）、興化股份（12000萬(wàn)元）、乾照光電（10000萬(wàn)元）、黑貓股份（10000萬(wàn)元）等公司今年中期有望在實(shí)現(xiàn)扭虧的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)達(dá)到1億元或以上。 事實(shí)上，上述績(jī)優(yōu)股后市的投資機(jī)會(huì)也普遍受到機(jī)構(gòu)的看好。具體來(lái)看，在上述個(gè)股中，有305只在近30日內(nèi)受到機(jī)構(gòu)給予的“買入”投資評(píng)級(jí)，占比近六成。具體來(lái)看，滄州明珠、老板電器、華蘭生物、森馬服飾等17只個(gè)股在此期間均受到10家或10家以上機(jī)構(gòu)集體推薦，是近期機(jī)構(gòu)最為看好的績(jī)優(yōu)股。 老板電器（002508）基本面強(qiáng)勁 《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，老板電器最新收盤價(jià)為54.5元，4月份累計(jì)上漲9.88%，近30日內(nèi)共有15家機(jī)構(gòu)給予公司“買入”評(píng)級(jí)。 基本面上，公司為廚電細(xì)分市場(chǎng)龍頭，自公司上市以來(lái)，維持著快速的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，2016年年報(bào)以及2017年一季報(bào)兩個(gè)報(bào)告期再度實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)45.32%、54.28%的不俗表現(xiàn)。此外，公司預(yù)計(jì)2017年中期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為50740.64萬(wàn)元至59197.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)20%至40%。 值得一提的是，在4月份的最后一周中，老板電器共受到海通證券、國(guó)泰君安證券、中投證券、中信證券等11家券商集體推薦，其中中信證券給予該股70元的目標(biāo)價(jià)，在上述券商中居首。 具體來(lái)看，中信證券表示，公司一季報(bào)收入增速環(huán)比提升，疊加政府補(bǔ)貼增厚當(dāng)期利潤(rùn)，業(yè)績(jī)迎來(lái)開門紅。公司2017年高增長(zhǎng)無(wú)憂，且仍有望超預(yù)期。上調(diào)2017年至2019年每股收益預(yù)測(cè)為2.32元、3.11元、4.11元，對(duì)應(yīng)估值為25倍、19倍、14倍，公司基本面強(qiáng)勁，估值并無(wú)泡沫，繼續(xù)重點(diǎn)推薦。 中國(guó)建筑（601668）公司受益多重利好 《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心通過(guò)梳理券商研報(bào)發(fā)現(xiàn)，包括民生證券、安信證券、長(zhǎng)江證券、興業(yè)證券、首創(chuàng)證券、國(guó)聯(lián)證券等在內(nèi)的10余家機(jī)構(gòu)看好“一帶一路”主題投資機(jī)會(huì)，其中，安信證券指出，近期“一帶一路”概念表現(xiàn)較為穩(wěn)定，部分個(gè)股在本輪震蕩回調(diào)中仍創(chuàng)出新高，隨著5月份“一帶一路”峰會(huì)的逐漸臨近，“一帶一路”主題處于最后沖刺階段。 而中國(guó)建筑成為了最被機(jī)構(gòu)看好的“一帶一路”概念股，最近1個(gè)月內(nèi)，有17家機(jī)構(gòu)給予中國(guó)建筑“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。 數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)建筑企業(yè)持續(xù)受益“一帶一路”推進(jìn)，國(guó)際工程承包市場(chǎng)份額在逐步擴(kuò)大，2016年在沿線國(guó)家新簽對(duì)外承包工程合同為1260億美元，增長(zhǎng)36%。對(duì)沿線國(guó)家直接投資145億美元，占我國(guó)對(duì)外投資總額的8.5%。中國(guó)海外的訂單主要還是集中在市政、電力、水利、軌道交通等基建領(lǐng)域，2017年“一帶一路”沿線國(guó)家建筑業(yè)總產(chǎn)值估算可達(dá)5.91萬(wàn)億美元。 光大證券指出，中國(guó)建筑作為行業(yè)龍頭公司，基本面經(jīng)營(yíng)持續(xù)向好，新簽合同增速加快，市場(chǎng)占有率穩(wěn)步提升，估值低，安全邊際高，預(yù)計(jì)公司2017年至2019年每股收益為1.12元、1.26元、1.39元，目標(biāo)價(jià)11.20元，維持“買入”評(píng)級(jí)。 滄州明珠（002108）濕法隔膜產(chǎn)能逐步釋放 《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，滄州明珠最新收盤價(jià)為24.90元，4月份累計(jì)上漲4.45%，近30日內(nèi)共有18家機(jī)構(gòu)給予公司“買入”評(píng)級(jí)。 基本面上，公司主要產(chǎn)品是PE管道、BOPA薄膜和鋰離子電池隔膜產(chǎn)品。公司2016年度以及2017年一季度分別為實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)127.05%、32.44%。此外，公司預(yù)計(jì)2017年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26960.04萬(wàn)元至30811.48萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5%至20%。 值得一提的是，在4月份的最后一周中，東吳證券、長(zhǎng)江證券、國(guó)海證券等券商均再度強(qiáng)調(diào)其投資價(jià)值并給予“買入”評(píng)級(jí)，其中東吳證券給予該股30元的目標(biāo)價(jià)，在上述券商中居首。 具體來(lái)看，東吳證券表示，預(yù)計(jì)公司2017年至2019年歸屬母公司凈利潤(rùn)為6.36億元、7.41億元、8.39億元，每股收益分別為0.99元、1.15元、1.31元，同比增長(zhǎng)31%、16%、13%。由于公司濕法隔膜產(chǎn)能逐步釋放，未來(lái)增長(zhǎng)潛力較大，且地處京津冀地區(qū)，PE管材業(yè)務(wù)將收益與雄安新區(qū)建設(shè)拉動(dòng)，因此給予目標(biāo)價(jià)30元，對(duì)應(yīng)2017年30倍市盈率，維持“買入”評(píng)級(jí)。 每經(jīng)聲明：每經(jīng)網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。