成立私募不久入股魚躍醫(yī)療 江作良二級市場也沒空閑

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 肖鴻月    

每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 肖鴻月

在2008年因立立電子問題離開公募基金后，彼時一向低調(diào)的“基金教父”江作良引起了輿論廣泛關(guān)注。

當(dāng)時媒體公開報道，江作良表示對今后去向沒有進(jìn)一步打算，只說之前在基金公司的工作“挺累的”，“現(xiàn)在想做一些自己喜歡做的事”。

最近，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，江作良離開公募，沉寂兩年后，在2010年創(chuàng)辦了廣東惠正投資管理有限公司（以下簡稱惠正投資），任公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)，開始了漫漫私募之路。

走上漫漫私募路

2008年6月之后，江作良基本賦閑在家，沒有在投資公司任職；直到2010年2月3日，其成立了惠正投資。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會資料顯示，江作良是惠正投資法定代表人和董事長。

2013年2月6日，惠正投資的首只產(chǎn)品“惠正成長集合資金信托計劃”（以下簡稱惠正成長）成立，起點為500萬元，以100萬元累進(jìn)，惠正投資及其股東跟投不低于3000萬元。之后，該公司又陸續(xù)發(fā)行了多只產(chǎn)品。根據(jù)其官網(wǎng)介紹，該公司于2010年~2013年不斷培養(yǎng)和吸納投研隊伍，形成獨(dú)特成熟投資方法，于2013年初正式對外發(fā)行陽光私募信托產(chǎn)品，短短5個月時間達(dá)到20億元的管理資金規(guī)模。

在成立私募后，江作良的業(yè)績表現(xiàn)也比較優(yōu)異。其中，首只產(chǎn)品惠正成長從2013年2月成立到2016年2月15日收益達(dá)到112.0%，而滬深300指數(shù)同期僅上漲7.2%。

上市公司最新股東名單顯示，惠正投資旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在鋼研高納今年一季度的十大流通股東、正海磁材去年四季度十大流通股東中。

成立私募不久買入魚躍醫(yī)療

近日，管理層的一紙?zhí)幜P將馮小樹的違法行為曝光，而江作良也牽涉其中——主要是利用親屬名義突擊入股了魚躍醫(yī)療的IPO。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，江作良對魚躍醫(yī)療可謂是“真愛”，不光是在IPO前突擊入股，還在該公司上市后，利用自有資金在二級市場大量買入。

在惠正投資官網(wǎng)，隆重介紹了江作良的經(jīng)典投資案例，兩個是在公募期間的蘇寧電器和貴州茅臺，還有一個便是魚躍醫(yī)療。官網(wǎng)介紹稱，江作良離開公募后，獨(dú)立進(jìn)行投資研究。他判斷老齡化社會醫(yī)療設(shè)備的需求將快速增長，而魚躍醫(yī)療的產(chǎn)品同時具備消費(fèi)品性質(zhì)，這項投資獲得了較高的超額收益。

離開公募后，江作良究竟是什么時候開始對魚躍醫(yī)療投資的？

記者查閱資料后注意到，在魚躍醫(yī)療的一則公告《平安證券有限責(zé)任公司關(guān)于江蘇魚躍醫(yī)療設(shè)備股份有限公司非公開發(fā)行股票發(fā)行合規(guī)性的說明》中，詳細(xì)披露了截至2010年5月26日魚躍醫(yī)療前20名的股東情況，其中惠正投資是第20大股東。

惠正投資在2010年2月成立，其第一個陽光產(chǎn)品在2013年成立。據(jù)媒體公開報道，在發(fā)行產(chǎn)品前，該公司均是自有資金做投資，因此可以判斷，在惠正投資成立后不久，江作良已經(jīng)開始用公司自有資金對魚躍醫(yī)療進(jìn)行投資。魚躍醫(yī)療上市后走勢強(qiáng)勁，按前復(fù)權(quán)計算，在上市當(dāng)天開盤價為2.86元，到股價階段性高點2010年11月16日達(dá)到23.35元，可謂十足的牛股。江作良在魚躍醫(yī)療的投資可謂賺得盆滿缽滿——一級市場突擊入股上市后，套現(xiàn)賺得近60倍收益；公司上市后，又大量買入擒獲牛股。

延伸閱讀

“基金教父”江作良突擊入股魚躍醫(yī)療 投入180萬賺近60倍

每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 肖鴻月

4月21日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人稱，前深交所工作人員、股票發(fā)行審核委員會兼職委員馮小樹知法犯法，以岳母、配偶之妹的名義在公司上市前突擊入股，上市后賣出股票獲取利益。此消息頓時在市場引起軒然大波。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在管理層的處罰公告中，詳細(xì)披露了各方涉及的資本大佬，其中就有曾在資本市場大名鼎鼎的“基金教父”江作良。

江作良牽涉其中

記者了解到，在管理層公布的處罰公告中，披露了很多細(xì)節(jié)。關(guān)于馮小樹的細(xì)節(jié)不必多說，多個資本市場大佬也卷入了此案，包括平安證券原總裁薛榮年及曾任發(fā)審委兼職委員的江某良。

管理層處罰公告中明確表示，“深圳世方聯(lián)股東劉某為江某良配偶之姐，劉某所持股份實際所有人為江某良，江某良時任發(fā)審委兼職委員。深圳世方聯(lián)入股價格等同于魚躍醫(yī)療每股凈資產(chǎn)價值，顯著低于市場合理水平，且與魚躍醫(yī)療重要員工入股價格一致。”據(jù)財新報道稱，江某良即為江作良，是第七屆、第八屆兼職發(fā)審委員（任期為2005年1月至2007年4月），時任基金公司高管。

魚躍醫(yī)療當(dāng)時的招股書顯示，深圳世方聯(lián)成立于2006年12月25日，法定代表人為彭萍嫦，即馮小樹岳母。股東為彭萍嫦、劉耘、朱勤年和胡麗娟，對應(yīng)的出資比例分別為30%、30%、30%和10%。也就是說，江作良使用的是劉耘的名義，劉耘為江作良配偶姐姐，管理層查明劉耘所持股份實際為江作良所有。

180萬入股賺近60倍

從管理層披露信息來看，在2007年3月，魚躍醫(yī)療實控人吳光明與其子吳群，以3500萬元出資設(shè)立了魚躍科技擬間接控股魚躍醫(yī)療。此后，吳光明將持有該公司的部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其中3.89%股權(quán)被吳光明以600萬元的價格轉(zhuǎn)讓給了深圳世方聯(lián)公司。

據(jù)魚躍醫(yī)療招股書，2007年5月15日，魚躍醫(yī)療啟動改制。改制后魚躍醫(yī)療發(fā)起人包括：魚躍科技、吳光明、吳群、深圳世方聯(lián)、束美珍以及宋久光。其中，深圳世方聯(lián)是唯一的外部股東，持股數(shù)量299.53萬股，占總股本的3.89%。

2008年4月18日，魚躍醫(yī)療上市，首次公開發(fā)行2600萬股股票。在2011年4月18日，首發(fā)上市股份解禁時，經(jīng)過高送轉(zhuǎn)后，深圳世方聯(lián)持股增至718.87萬股。

根據(jù)工商資料，深圳世方聯(lián)于2012年7月將公司遷往新疆石河子，名稱變更為石河子世聯(lián)投資有限公司，2013年6月，公司變更為石河子融科華投資有限公司。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱魚躍醫(yī)療十大流通股東情況后了解到，在2012年年報中，世方聯(lián)是公司第四大股東，在2013年年報中，石河子融科華減持了603238股。2014年年報顯示，石河子融科華持有魚躍醫(yī)療股份1.75%，而在2015年公司前十大股東名單中，其已不見身影。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，2013年10月14日~2015年3月6日，深圳世方聯(lián)證券賬戶在二級市場減持所持全部魚躍醫(yī)療，賣出清算金額共計440027654.8元。此外，在深圳世方聯(lián)持有魚躍醫(yī)療期間，共獲得6次現(xiàn)金分紅，分紅總計552.79萬元。深圳世方聯(lián)賣出魚躍醫(yī)療所得與所獲分紅款項，在扣繳個人所得稅5269.23萬元，并通過彭某嫦賬戶繳納個人所得稅3473.38萬元后，剩余資金共計3.58億元，全部向4名股東進(jìn)行了分配。其中，向彭某嫦分配1.08億元。

江作良配偶的姐姐劉耘的持股比例與馮小樹岳母持股比例一致，由此大致可以推測，江作良應(yīng)該也賺取了1.08億元。由此計算，江作良在最初出資600萬元中的30%，最后獲利1.08億元，獲利近60倍。