美元上升預(yù)期下，新金薈金磚論壇聚焦資產(chǎn)配置新突破

美元時(shí)隔十年重啟加息周期，2017年無論是國內(nèi)資產(chǎn)配置還是海外投資，面臨在美元加息大背景下的重新選擇。在全球經(jīng)濟(jì)日益緊密、聯(lián)動(dòng)頻繁的當(dāng)下，居民資產(chǎn)保值、升值面臨人民幣貶值和地產(chǎn)調(diào)控的雙周期困局，如何判斷當(dāng)下投資方向成為跑贏市場重要的核心因素。

4月23日，新金薈·2017金磚論壇暨中國新一線城市財(cái)富之旅成都站在蓉城舉行，此次活動(dòng)由中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)，新金薈、金磚傳媒、浙江大學(xué)工程師學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融分院聯(lián)合主辦，四川省浙江商會(huì)特邀主辦，中國房地產(chǎn)金融媒體支持、泰然集團(tuán)首席戰(zhàn)略合作伙伴支持。

從居民大類資產(chǎn)配置方向，仔細(xì)觀察這些資產(chǎn)之間的互動(dòng)關(guān)系，債券、黃金和大宗商品的價(jià)格周期之間存在一種以美元為核心的、緊密的網(wǎng)狀聯(lián)系。對美元周期的研究和預(yù)判事實(shí)上可以成為各類資產(chǎn)之間配置的指導(dǎo)意見。

(圖：中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、泰然集團(tuán)副總裁郭釩)

“2016年被稱為黑天鵝之年，多重因素影響資本市場，進(jìn)入2017年以來，美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)加息，人民幣貶值壓力依舊。”中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長、泰然集團(tuán)副總裁郭釩在論壇上表示，在這種情況下，內(nèi)外房地產(chǎn)投資也相對受限，互聯(lián)網(wǎng)金融、“互聯(lián)網(wǎng)+”等熱炒投資概念也相對回歸理性。他認(rèn)為，目前崛起的中國中小企業(yè)和中國高產(chǎn)的階級，面對如何科學(xué)地創(chuàng)造財(cái)富并傳承財(cái)富，回到專業(yè)的財(cái)富管理方向，這是非常急迫需要解決的。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理研究院院長甘犁圍繞中國家庭金融資產(chǎn)配置話題，根據(jù)在實(shí)踐當(dāng)中的調(diào)研，從國內(nèi)家庭的資產(chǎn)配置分析當(dāng)前居民收入與增長問題。他提到居民人均可支配收入增長率下降，消費(fèi)增長率同樣也在下降。

（圖：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理研究院院長甘犁）

甘犁指出，從中國家庭金融資產(chǎn)的配置數(shù)據(jù)來看，低風(fēng)險(xiǎn)投資和高風(fēng)險(xiǎn)投資的家庭比例很多，中等風(fēng)險(xiǎn)投資的家庭比例很少，風(fēng)險(xiǎn)投資的比例呈U型，這在金融角度是很不合理的。“中國家庭的金融資產(chǎn)配置還存在巨大的改進(jìn)空間，特別是提高在中等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的占比。”

“要改善中國家庭的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，需要鼓勵(lì)金融市場產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足大眾投資需求，降低金融市場參與門檻，并避免金融產(chǎn)品的同質(zhì)化。”甘犁說。

關(guān)于“財(cái)務(wù)策劃在資產(chǎn)配置當(dāng)中的作用”這一話題，是普通居民較為關(guān)注的專業(yè)問題，小蜜蜂金服首席財(cái)務(wù)策略顧問陳智勇分享他的觀點(diǎn)，“財(cái)務(wù)策劃方向是針對不同的資產(chǎn)類別。很多人認(rèn)為財(cái)務(wù)策劃除了創(chuàng)造財(cái)富，還有在稅務(wù)、家庭財(cái)富安全上進(jìn)行設(shè)計(jì)。創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，要使財(cái)富安全得到保障，而且還要保值增值，再傳承給下一代。”

（圖：小蜜蜂金服首席財(cái)務(wù)策略顧問陳智勇）

針對國內(nèi)目前理財(cái)出現(xiàn)的新問題，如個(gè)人境外投資面臨新的挑戰(zhàn)，房地產(chǎn)投資迎來劇烈調(diào)整，中國人向來將房子作為重要的資產(chǎn)配置，甘犁認(rèn)為“房地產(chǎn)抗通脹是一個(gè)偽命題，我對個(gè)人投資房地產(chǎn)一直不是特別樂觀。”郭釩提到，國內(nèi)投資出現(xiàn)新的困局，需要對全球配置資產(chǎn)的重要性和合理性有更新的認(rèn)識，陳智勇建議可以嘗試投資海外地產(chǎn)。

配置美元資產(chǎn)，一方面可以享受美元升值帶來的投資收益，另一方面也可以分散持有單一貨幣風(fēng)險(xiǎn)。如今，人民幣加速貶值的趨勢與特普朗政策周期的疊加，預(yù)計(jì)未來美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)將更加凸顯價(jià)值。未來個(gè)人海外資產(chǎn)配置的模式會(huì)越來越多元化。

此外，這次論壇得到了四川省閩南商會(huì)、四川省江蘇商會(huì)、成都市錦江商業(yè)聯(lián)合會(huì)、成都市杭州商會(huì)、成都市金華商會(huì)、成都市電子商務(wù)協(xié)會(huì)的大力支持。

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