馮小樹罰沒4.99億案六大細節(jié)披露 正牽出更多公司更多大佬

從上周到今天，馮小樹最為密集聚焦了人們的注意力！說不盡的細節(jié)等著為你呈現(xiàn)！

馮小樹，這位前發(fā)審委員，用四兩撥千斤的方式，在PRE-IPO段入股，先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅的名義入股擬上市公司，最初用1103萬元成本，以小博大在公司上市后拋售股票獲取巨額利益，交易金額累計達到2.51億元，獲利金額達2.48億元。

其中涉及上市企業(yè)魚躍醫(yī)療、三川股份和寶萊特，券商中國記者從知情人士處得知，馮小樹突擊入股的擬上市公司并非上述三家，他在PRE-IPO段歸入囊中的公司數(shù)量不少，不過，也存在上市失敗案例，且不止一家。

據(jù)了解，馮小樹還有別的問題正在接受調(diào)查，或牽出更多案子，相信不日后將有相關(guān)結(jié)果公示于眾。

不少吃瓜群眾表示，作為監(jiān)管人員，馮小樹前期百萬的投資入股成本從何而來，后期這2.51億元的頂格罰款交的上嗎，交不上咋辦…

細節(jié)一

600萬元成本，丈母娘馬甲上陣

52歲的馮小樹，怎么也想不到會以這種方式“出名”，他本科在江西工學院（現(xiàn)南昌大學）就讀，畢業(yè)于浙江大學管理學院，獲得工商管理碩士學位。

細看下馮小樹的漂亮履歷：

1996年3月至2002年11月，在深交所技術(shù)保障部、公司部、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核部工作；

2002年12月至2004年5月，任深交所北京中心副主任，同期借調(diào)證監(jiān)會工作；

2004年5月至2012年12月，任深交所發(fā)審監(jiān)管部副總監(jiān)，期間于2009年6月至2011年7月借調(diào)證監(jiān)會任北京工作組副組長；

2012年12月至2014年2月，任深交所上市推廣部副總監(jiān)、高級執(zhí)行經(jīng)理；

2004年12月至2007年4月期間，馮小樹擔任第七屆、第八屆發(fā)審委兼職委員。

如此漂亮的履歷在2億多罰單面前，市場更傾向于后者。

他在第八屆發(fā)審委兼職委員的最后一年，也就是2007年，開啟了違法違規(guī)的大門，在PRE-IPO段入股，先后以丈母娘彭某嫦、小姨子何某梅的名義入股擬上市公司，用1106萬元成本，以小博大在公司上市后拋售股票獲取巨額利益，交易金額累計達到2.51億元，獲利金額達2.48億元。

他突擊入股的第一只股票是魚躍醫(yī)療。把時間撥回至12年前，2005年6月至8月期間，平安證券與魚躍醫(yī)療簽署了《公司改制財務(wù)顧問協(xié)議》。2006年10月期間，平安證券分管投行部的副總經(jīng)理薛某年等人赴魚躍醫(yī)療會見魚躍醫(yī)療董事長吳某明，全面推進魚躍醫(yī)療改制工作，并派項目組進駐魚躍醫(yī)療現(xiàn)場。2006年底，平安證券項目組提出股改方案。

細節(jié)二

這位世方聯(lián)股東為薛榮年弟媳

這幾天媒體關(guān)注的焦點，就在于深圳世方聯(lián)這家公司！不僅因為這里有著馮小樹的丈母娘彭某嫦，更是剛剛曝出了另兩位重量級股東，先說這位朱某年，為薛某年弟媳，另一位是劉某為江某良配偶之姐，劉某所持股份實際所有人為江某良，誰是江某良？我們在細節(jié)三里詳細說明。

2006年12月25日，深圳世方聯(lián)于深圳成立，公司股東為彭某嫦、劉某、朱某年、胡某娟，持股比例分別為30%、30%、30%、10%。彭某嫦擔任深圳世方聯(lián)法定代表人、執(zhí)行董事職務(wù)，為馮小樹岳母，值得注意的是，彭某嫦繳納深圳世方聯(lián)注冊資本的資金來自于馮小樹夫婦。

2007年3月21日，魚躍醫(yī)療股東會通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓議案，同意公司實際控制人吳某明將其個人所持的魚躍醫(yī)療0.26%的股權(quán)以40萬元的價格轉(zhuǎn)讓給公司海外銷售業(yè)務(wù)主要負責人宋某光、3%的股權(quán)以462萬元的價格轉(zhuǎn)讓給為公司作出貢獻的第一代老員工束某珍、3.89%的股權(quán)以600萬元的價格轉(zhuǎn)讓給深圳世方聯(lián)、60%的股權(quán)以3，963萬元的價格轉(zhuǎn)讓給魚躍科技（吳某明為魚躍科技實際控制人）。

上述股權(quán)受讓方及轉(zhuǎn)讓方于2007年3月21日簽訂了《股權(quán)受讓協(xié)議》。在上述轉(zhuǎn)讓協(xié)議中，束某珍、宋某光、深圳世方聯(lián)受讓股權(quán)的價格均為每股2元。

為何能夠拿到2元這一“地板”價呢？證監(jiān)會查明，深圳世方聯(lián)投資魚躍醫(yī)療行為與其股東背景存在高度關(guān)聯(lián)與利益沖突。

深圳世方聯(lián)股東背景與魚躍醫(yī)療的上市工作高度關(guān)聯(lián)。深圳世方聯(lián)股東彭某嫦為馮小樹岳母，馮小樹時任深交所發(fā)審監(jiān)管部副總監(jiān)、發(fā)審委兼職委員。深圳世方聯(lián)股東朱某年為薛某年弟媳，薛某年時任保薦機構(gòu)平安證券相關(guān)業(yè)務(wù)的負責人。

細節(jié)三

牽出另一位前發(fā)審委員

細節(jié)二中提到的江某良，與馮小樹一樣，同為第七屆、第八屆兼職發(fā)審委員（任期為2005年1月至2007年4月），也以深圳世方聯(lián)作為持股平臺突擊入股了魚躍醫(yī)療。

深圳世方聯(lián)股東劉某為江某良配偶之姐，劉某所持股份實際所有人為江某良，江某良時任發(fā)審委兼職委員。深圳世方聯(lián)入股價格等同于魚躍醫(yī)療每股凈資產(chǎn)價值，顯著低于市場合理水平，且與魚躍醫(yī)療重要員工入股價格一致。

2008年4月，魚躍醫(yī)療在深交所上市，這開啟了馮小樹的饕餮盛宴。

五年后，2013年10月14日至2015年3月6日期間，深圳世方聯(lián)證券賬戶在二級市場減持所持全部“魚躍醫(yī)療”，賣出清算金額共計4.4億元。此外，在深圳世方聯(lián)證券賬戶持有“魚躍醫(yī)療”期間，共獲得6次現(xiàn)金分紅，分紅金額總計552萬元。2015年3月6日之后，深圳世方聯(lián)證券賬戶再無證券交易記錄。

經(jīng)計算，深圳世方聯(lián)賣出“魚躍醫(yī)療”所得與所獲分紅款項，在扣繳個人所得稅5269.23萬元，并通過彭某嫦賬戶繳納個人所得稅3473.38萬元后，剩余資金共計3.58億元，全部向4名股東進行了分配。其中，向彭某嫦分配1.07億元。

自然而然的，這1.07億元絕大部分最終流向為馮小樹及其配偶何某玉、女兒馮某益，據(jù)了解，何某玉、馮某益與馮小樹共同居住，并登記于同一戶口本中，彭某嫦銀行賬戶另有1715萬元轉(zhuǎn)入楊某益賬戶，該筆資金為馮小樹購買美元外匯使用。

細節(jié)四

除了炒股外，馮小樹還存攢外匯

證監(jiān)會認定，馮小樹通過本人社會關(guān)系及所任職務(wù)之便利，以彭某嫦名義入股深圳世方聯(lián)，進而以深圳世方聯(lián)名義持有、買賣“魚躍醫(yī)療”，其對應(yīng)的買賣股票金額為10619.39元，其持有、買賣“魚躍醫(yī)療”的獲利金額為1.06億元。

細節(jié)五

小姨子也上陣，506萬交易三川股份、寶萊特

在嘗到了魚躍醫(yī)療的甜頭之后，馮小樹更為積極的搜羅擬上市企業(yè)。

2007年12月三川股份增資前，馮小樹把小姨子何某梅介紹給了三川股份實際控制人李某林，此前，李某林多次就三川股份上市事宜向馮小樹進行咨詢，李某林就此答應(yīng)了馮小樹“介紹他人”入股的請求。

2007年12月18日，三川股份協(xié)議約定“何某梅”等人以3.66元/股對三川股份增資，“何某梅”以206.79萬元買入56.5萬股“三川股份”。同日，何某梅就收到了馮小樹夫婦打來的206.79萬元“投資款”。三年后，2011年3月28日，何某梅證券賬戶所持“三川股份”解禁，何某梅證券賬戶減持全部股份，加上期間的6次現(xiàn)金分紅，馮小樹通過本人社會關(guān)系及所任職務(wù)之便利，以何某梅名義持有、買賣“三川股份”，其買賣股票金額為3150.25萬元，持有、買賣“三川股份”的獲利金額為3036.57萬元。

除了三川股份外，何某梅還作為馬甲參與了寶萊特的投資。

因同為江西工學院（現(xiàn)南昌大學）校友，寶萊特實際控制人、董事長燕某元在上市前，即2008年初，聘請馮小樹配偶何某玉擔任寶萊特董事。2007年10月至11月間，馮小樹通過配偶何某玉向燕某元提出，希望“介紹”他人購買寶萊特4%的股份，開始提出“介紹”王某正購買股份，后實際由何某梅賬戶買入寶萊特股份。

2008年11月2日，燕某元約定將寶萊特4%的股份，作價300萬元轉(zhuǎn)讓給“何某梅”，馮小樹提供資金。2011年7月19日，寶萊特在深交所上市。2012年12月25日至2014年7月29日期間，何某梅證券賬戶減持所持全部“寶萊特”，獲利金額為1894萬元。

綜上，馮小樹買賣“魚躍醫(yī)療”“三川股份”“寶萊特”等3只股票金額共計2.51億元，獲利金額為2.48億元。

細節(jié)六

通過工作關(guān)系獲得便利

2007年12月三川股份增資前，馮小樹把小姨子何某梅介紹給了三川股份實際控制人李某林，此前，李某林多次就三川股份上市事宜向馮小樹進行咨詢，李某林就此答應(yīng)了馮小樹“介紹他人”入股的請求。

因同為江西工學院（現(xiàn)南昌大學）校友，寶萊特實際控制人、董事長燕某元在上市前，即2008年初，聘請馮小樹配偶何某玉擔任寶萊特董事。2007年10月至11月間，馮小樹通過配偶何某玉向燕某元提出，希望“介紹”他人購買寶萊特4%的股份，開始提出“介紹”王某正購買股份，后實際由何某梅賬戶買入寶萊特股份。

細節(jié)七

馮小樹的般狡辯否認代持

通過證監(jiān)會的調(diào)查，馮小樹利用職務(wù)之便，入股擬上市公司并拋售股票已基本坐實，不過，馮小樹及其代理人并不認同，他認為：

第一，馮小樹岳母彭某嫦具有豐富的商業(yè)經(jīng)驗和人生閱歷，其出資深圳世方聯(lián)完全是自主決策。深圳世方聯(lián)是獨立法人，除投資“魚躍醫(yī)療”外，深圳世方聯(lián)還從事其他投資活動。深圳世方聯(lián)的所有投資活動均與馮小樹無關(guān)。

第二，何某梅入股“三川股份”“寶萊特”的投資行為符合法律規(guī)定，與馮小樹無任何關(guān)聯(lián)。

第三，不應(yīng)將何某玉、彭某嫦證券賬戶的交易金額認定為何某梅的收益。在計算“三川股份”“寶萊特”收益時，僅應(yīng)計算何某梅賬戶的收益。

第四，深圳世方聯(lián)、何某梅在相關(guān)上市公司上市前入股的投資活動，并非《證券法》所述的持有、買賣股票行為。

第五，馮小樹并未參與“魚躍醫(yī)療”“三川股份”“寶萊特”的上市審核工作，也未就相關(guān)上市公司的上市提供任何實質(zhì)性幫助。

對此，證監(jiān)會一一回應(yīng)：

第一，以彭某嫦名義入股深圳世方聯(lián)的資金來源于馮小樹夫婦，投資收益歸馮小樹夫婦所有，馮小樹配偶何某玉深度參與深圳世方聯(lián)的運營活動，且深圳世方聯(lián)交易“魚躍醫(yī)療”的行為與其股東背景存在高度關(guān)聯(lián)與利益沖突。因此，無論彭某嫦是否具有商業(yè)經(jīng)驗與投資能力，深圳世方聯(lián)是否從事其他投資活動，均不能否認我會對于馮小樹以彭某嫦名義入股深圳世方聯(lián)，并進而以深圳世方聯(lián)名義持有、買賣“魚躍醫(yī)療”的認定。

第二，以何某梅名義入股三川股份、寶萊特的投資活動由馮小樹直接聯(lián)絡(luò)推動，投資資金來源于馮小樹夫婦，投資所得歸馮小樹夫婦所有。我會對馮小樹借何某梅名義持有、買賣“三川股份”“寶萊特”的認定準確。

第三，用來交易“三川股份”“寶萊特”的何某梅、何某玉、彭某嫦證券賬戶均由馮小樹夫婦實際控制，上述證券賬戶交易“三川股份”“寶萊特”的所得均由馮小樹夫婦所有。

第四，本案中，馮小樹以他人名義受讓相關(guān)擬上市公司股權(quán)，持有并交易了相關(guān)上市公司股票，這種在企業(yè)改制上市過程中突擊入股，待股票上市后高價賣出的行為，歷來屬于《證券法》第四十三條關(guān)于禁止從業(yè)人員參與股票交易的規(guī)范范疇。

第五，是否存在直接的利益沖突并不是《證券法》的構(gòu)成要件。馮小樹長期擔任深交所重要職務(wù)，并曾任發(fā)審委委員，承擔了重要的資本市場監(jiān)管職責，其知法犯法，借他人名義在公司上市前突擊入股，上市后賣出股票獲取暴利的行為，嚴重擾亂了資本市場管理秩序。

細節(jié)八

彭某嫦已于2015年8月離世

有一個值得注意的細節(jié)，彭某嫦已于2015年8月離世，但彭某嫦招商證券賬戶在2015年11月仍有交易記錄，且交易地址顯示為美國，與何某玉、馮小樹證券賬戶的交易地址相同。有專業(yè)人士推斷，這很有可能就是馮小樹本人在操作股票。

證監(jiān)會最終認定，1996年3月至2014年2月期間馮小樹于深交所任職，2004年12月至2007年4月期間馮小樹擔任發(fā)審委委員，其借用他人名義持有、買賣股票行為違法違規(guī)，開出了4.99億元的天價罰單。

對于馮小樹的處罰，寶萊特、魚躍醫(yī)療今日分別在投資者關(guān)系互動平臺表示與公司無關(guān)。寶萊特指出，此事跟上市公司沒有關(guān)系，對公司生產(chǎn)經(jīng)營不會造成任何影響，公司將按照既定戰(zhàn)略做好主業(yè)。魚躍醫(yī)療指出，公司并不熟識馮小樹，對原股東深圳世方聯(lián)和馮小樹的關(guān)系并不清楚。