西南證券去年業(yè)績跌幅超行業(yè)水平 投行業(yè)務(wù)逆勢下滑

每經(jīng)編輯 鄢銀嬋    

每經(jīng)記者 鄢銀嬋   每經(jīng)編輯 姚治宇

一年內(nèi)兩次遭證監(jiān)會立案調(diào)查的西南證券4月13日晚間披露了去年的成績單。

2016年報顯示，報告期內(nèi)西南證券的營業(yè)收入和凈利潤分別為36.31億元、9.17億元，分別比去年同期下滑57%、74%。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會披露，同期內(nèi)全國129家證券公司的營收和凈利潤分別同比下滑42.97%、49.56%。這也意味著，西南證券業(yè)績下滑幅度高于行業(yè)平均水平。

值得一提的是，去年券商的證券承銷與保薦業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的凈收入增長了32.14%、19.02%、7.85%；不過西南證券投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)的營收和毛利率均逆勢下滑。

有分析認(rèn)為，去年6月西南證券遭證監(jiān)會立案調(diào)查，投行業(yè)務(wù)一度全部按下暫停鍵，投行業(yè)務(wù)逆勢下滑并不意外。

業(yè)績下滑幅度超平均水平

立案調(diào)查是否會影響西南證券的業(yè)績？公司4月13日晚間發(fā)布的2016年年報揭開了這一問題的答案。

報告期內(nèi)，營業(yè)收入36.31億元，比去年同期下滑57%；歸屬于母公司股東的凈利潤為9.17億元，比去年同期下滑了74%。

公開資料顯示，這也是西南證券上市后，第三次出現(xiàn)營收和凈利潤下滑；2010年、2011年出現(xiàn)營收和凈利潤下滑，下滑幅度分別為5.67%、20.04%和46.28%、67.38%。

而據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會披露數(shù)據(jù)，2016年全國129家證券公司在2016年度實現(xiàn)營業(yè)收入3279.94億元、凈利潤1234.45億元；2015年全國125 家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別為5751.55 億元和2447.63億元。2016年的營收和凈利潤分別同比下滑了42.97%、49.56%。西南證券的下滑幅度超行業(yè)平均水平。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，西南證券的營業(yè)收入和凈利潤去年下半年呈下行狀態(tài)。去年第一季度、第二季度、第三季度、第四季度的營收分別為7.27億元、12.75億元、9.50億元、6.78億元；凈利潤分別為3.43億元、5.16億元、1.96億元、-1.38億元。

西南證券為綜合類券商，主要業(yè)務(wù)包括投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)。去年，上述板塊的營收分別為：12.19億元、10.03億元、1.87億元、8.65億元，分別同比下滑了11.61%、62.62%、73.76%、68.97%。

“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑是全行業(yè)的一個共同點，除此以外，近年公司新設(shè)了70多家營業(yè)部，還處于盈利培育期，創(chuàng)收能力還有待提升；資管方面業(yè)績下滑主要是2015年參與定增項目報酬較豐厚，而去年權(quán)益市場整體低迷，如果剔除該部分定增項目收入，去年的資管業(yè)績其實是提升的。”西南證券相關(guān)人士在接受記者采訪時表示，公司分支機(jī)構(gòu)承攬承做新三板等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的能力有所發(fā)展提升，中間業(yè)務(wù)對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)收入比重在逐漸加大，一定程度彌補(bǔ)了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑帶來的收入下降。

投行業(yè)務(wù)逆勢下跌

去年6月西南證券被證監(jiān)會立案調(diào)查，其投行業(yè)務(wù)一度按下暫停鍵，其業(yè)績表現(xiàn)究竟如何也令市場頗為關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，去年西南證券的投行業(yè)務(wù)的營收為12.19億元，同比減少11.61%；毛利率78.58%，減少 4.67 個百分點。

具體而言，報告期內(nèi)西南證券完成IPO項目2個，再融資項目12個，累計承銷金額230.35億元；完成債券主承銷發(fā)行項目61個，累計承銷金額605.32億元；擔(dān)任財務(wù)顧問并涉及發(fā)行股份的重大資產(chǎn)重組項目9家，實現(xiàn)財務(wù)顧問收入5.32億元。

2015年，其完成IPO項目5個，再融資項目21個，累計承銷金額211.32億元；完成債券主承銷發(fā)行項目33個、累計承銷金額384.21億元；擔(dān)任財務(wù)顧問并涉及發(fā)行股份的重大資產(chǎn)重組項目24家，實現(xiàn)財務(wù)顧問收入6.29億元。

而據(jù)中證協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，去年券商全年投資銀行、資產(chǎn)管理及資本中介業(yè)務(wù)收入同比增長明顯，占營業(yè)收入的總比重增至近三成。數(shù)據(jù)顯示，2016年券商證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入達(dá)519.99億元，同比增長32.14%，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入同比增長19.02%。

西南證券的投行業(yè)務(wù)在行業(yè)內(nèi)名列前茅，盡管收入下滑，但對公司業(yè)績貢獻(xiàn)仍較大，2015年、2016年，在總營收中的占比分別為16.24%、33.57%。

“我們是大投行運作模式，股權(quán)融資業(yè)務(wù)、并購重組業(yè)務(wù)、債權(quán)融資業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種并行發(fā)展，業(yè)務(wù)部門在開拓綜合業(yè)務(wù)的時候，存在對業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)把握不足的問題，給業(yè)務(wù)質(zhì)量與風(fēng)險控制帶來較大的工作量，公司正在持續(xù)不斷完善和改進(jìn)風(fēng)險的識別、評估等工作。”上述西南證券人士表示。

該人士還坦承，公司收到《調(diào)查通知書》后，積極配合監(jiān)管部門的調(diào)查，要求各相關(guān)項目負(fù)責(zé)團(tuán)隊、部門負(fù)責(zé)人針對項目企業(yè)特點，制定了詳細(xì)的自查方案和自查計劃，保證公司投行項目的質(zhì)量、防范投行業(yè)務(wù)風(fēng)險。