午評(píng)：兩市震蕩分化滬指漲0.14% 軍工板塊冉冉升起

3月27日消息，早盤(pán)滬深兩市均小幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后兩市分化較為嚴(yán)重，滬指震蕩走高，而創(chuàng)業(yè)板指逐級(jí)回落，滬指沖擊前期高點(diǎn)平臺(tái)后再度回落，至午間收盤(pán)，滬指翻紅，創(chuàng)業(yè)板收陰，兩市成交量均較前一交易日放量。截至午盤(pán)，滬指報(bào)3274.01點(diǎn)，漲0.14%，深成指報(bào)10605.05，跌0.39%，創(chuàng)業(yè)板報(bào)1952.19點(diǎn)，跌0.66%。

板塊個(gè)股

連云港強(qiáng)勢(shì)二板帶動(dòng)港口航運(yùn)板塊反彈，連云港漲停，南京港漲逾7%，唐山港，廈門(mén)港務(wù)漲逾3%，大連港，日照港，錦州港，珠海港漲逾2%。

軍工板塊早盤(pán)崛起，北化股份，太陽(yáng)電纜，尤洛卡漲停，長(zhǎng)江投資，湖南天雁，長(zhǎng)春一東，西儀股份漲逾6%。

一帶一路板塊持續(xù)發(fā)酵，連云港漲停，青松建化，南京港漲逾7%，西部建設(shè)漲逾6%，銀龍股份，上峰水泥漲逾4%，廈門(mén)港務(wù)漲逾3%。

跌幅榜上煤炭開(kāi)采，白酒，乳業(yè)等板塊跌幅居前。

消息面上

1、習(xí)近平：主持召開(kāi)深改組會(huì)議，會(huì)議審議通過(guò)深化上海自貿(mào)區(qū)改革方案。會(huì)議指出，主要負(fù)責(zé)同志要做好實(shí)化細(xì)化工作，對(duì)癥下藥，推動(dòng)改革精準(zhǔn)落地。要一竿子抓到底，從抓改革方案制定入手，一直抓到部署實(shí)施、政策配套、督察落實(shí)。

2、北京商住限購(gòu)“商改住”限購(gòu)，廈門(mén)佛山鎮(zhèn)江中山調(diào)控升級(jí)；7、挖掘機(jī)銷(xiāo)量創(chuàng)新高，工程機(jī)械行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇。

3、周小川稱(chēng)應(yīng)對(duì)再通脹保持充分警惕，貨幣政策寬松已到周期尾部。

市場(chǎng)觀點(diǎn)：

山西證券：堅(jiān)定看好A股結(jié)構(gòu)性行情，解碼布局五大邏輯。近期“殼”價(jià)值與高送轉(zhuǎn)概念將會(huì)承壓。目前來(lái)看3275點(diǎn)一帶有小幅壓力，3300點(diǎn)一帶壓力較大。我們堅(jiān)定看好A股結(jié)構(gòu)性行情，繼續(xù)根據(jù)一帶一路、國(guó)企改革、藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)、三去一降一補(bǔ)以及通脹走強(qiáng)五大邏輯布局以下板塊：1．一帶一路新疆、福建板塊。2．國(guó)企改革預(yù)期強(qiáng)烈的山西、云南、上海、天津以及七大行業(yè)央企混改板塊。3．清潔能源和大氣污染治理板塊。4．煤電去產(chǎn)能與煤企債轉(zhuǎn)股去杠桿的機(jī)會(huì)。5．通脹預(yù)期催化的酒、藥等大消費(fèi)板塊與豬周期（生豬養(yǎng)殖、飼料、動(dòng)物疫苗）。

安信證券：對(duì)于短期市場(chǎng)判斷，我們維持上周的觀點(diǎn)，“短期市場(chǎng)處于盤(pán)整態(tài)勢(shì)中，如果市場(chǎng)出現(xiàn)較大調(diào)整，那么正是加倉(cāng)良機(jī)。”基礎(chǔ)配置中依然以消費(fèi)成長(zhǎng)股為主，對(duì)于周期與金融，我們認(rèn)為如果出現(xiàn)調(diào)整，可以加倉(cāng)周期（首選中游）、金融（首選信托）。我們認(rèn)為在當(dāng)前環(huán)境下，不具備系統(tǒng)性的風(fēng)格切換基礎(chǔ)，未來(lái)大多數(shù)小股票依然需要注意流動(dòng)性（換手率）下降對(duì)估值帶來(lái)的影響。對(duì)TMT板塊的投資依然應(yīng)該從各細(xì)分行業(yè)景氣出發(fā)，估值即使回到合理水平也不會(huì)是推動(dòng)估值再擴(kuò)張的動(dòng)力，我們認(rèn)為估值提升需要等待利率下降或外部條件變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。我們目前對(duì)TMT等成長(zhǎng)股的關(guān)注仍然應(yīng)該聚焦細(xì)分行業(yè)景氣和龍頭公司盈利增長(zhǎng)。我們已在金股中適當(dāng)增加了對(duì)于優(yōu)質(zhì)TMT成長(zhǎng)股的配置，我們認(rèn)為投資者在未來(lái)一個(gè)階段需要重點(diǎn)關(guān)注高景氣概率較大的汽車(chē)電子、IPHONE8產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體、游戲、精品影視、消費(fèi)金融、光通信等

長(zhǎng)江策略：行業(yè)配置，我們維持上周配置思路，建議投資者在減持周期，增配金融板塊。同時(shí)，建議市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注財(cái)報(bào)行情，推薦自下而上關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鏊俪掷m(xù)、同時(shí)性?xún)r(jià)比較高的醫(yī)藥商業(yè)、紡織制造、電子制造、化學(xué)制品、園林工程等子行業(yè)。 主題方面，短期繼續(xù)關(guān)注一帶一路，5月份的“一帶一路”高峰論壇漸行漸近，市場(chǎng)預(yù)期一再升溫；針對(duì)次新股主題，不妨留一份清醒一份醉，次新的籌碼屬性決定了其高貝塔屬性，但經(jīng)歷了兩個(gè)月的上漲短期也應(yīng)警惕高估值風(fēng)險(xiǎn)。

海通策略：①3月來(lái)市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)和利空不斷，如美聯(lián)儲(chǔ)加息、地產(chǎn)政策收緊、21日海外市場(chǎng)大跌、23日B股大跌等，A股卻堅(jiān)不可摧，核心是基本面持續(xù)改善。②去年12月來(lái)A股振幅再次收窄，3月僅2.5%，歷史月均9.4%。參考過(guò)去階段性振幅收窄后行情和中期震蕩市波幅，結(jié)合基本面分析預(yù)判市場(chǎng)將向上突破。③A股進(jìn)入二維投資時(shí)代，主題周期（一帶一路、國(guó)改）+消費(fèi)升級(jí)+價(jià)值成長(zhǎng)。

每經(jīng)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。