小微融資難再調查：企業(yè)呼吁銀行放貸別光看財報

每經編輯 每經記者 施 娜 每經編輯 姚茂敦    

每經記者 施 娜 每經編輯 姚茂敦

3月11日上午，十二屆全國人大五次會議舉行記者會，工業(yè)信部部長苗圩等人就熱點話題回答中外記者提問。苗圩表示，小微企業(yè)融資貴問題得到一定緩解，但融資難問題仍然突出。下一步重點從四個方面著手解決問題，包括落實好國務院《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃》的要求，在全國開展小微企業(yè)金融支持普及教育行動，幫助小微企業(yè)提高獲得貸款能力。

“沒想過到銀行融資，像我們這種輕資產、無抵押物的，銀行肯定是不會貸款給我們的。”趙先生是浙江某醫(yī)藥類互聯(lián)網創(chuàng)業(yè)公司的CEO，他表示，身邊一些創(chuàng)業(yè)公司有在銀行貸款的，基本上都是以個人資產抵押獲得貸款，然后再把資金轉借給自己的公司使用。

近期，針對企業(yè)融資問題，記者走訪了浙江、上海、廣東等地多家企業(yè)，趙先生的公司是其中一家。

對此，溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“相比兩年前，應該說情況稍微有一些改變，但考慮到整體經濟形勢，融資難、融資貴的問題，個人認為還沒有真正解決。大量的中小企業(yè)、民營企業(yè)實際上還是在融資上遇到很大的瓶頸。”

而記者調查發(fā)現(xiàn)，相比兩年前，銀行對中小企業(yè)融資的扶持力度還是在不斷加大的。為滿足企業(yè)的資金需求，一些新的融資方式也開始出現(xiàn)。

●“不用給銀行送禮了”

任先生在浙江臺州擁有一家以生產洗車設備為主的企業(yè)，其產品在國內外均有銷售，公司擁有近百項專利，年產值在2000萬元左右。兩年前，記者曾采訪過他。

“（銀行）態(tài)度比以前好了，利息也比以前高了一點。”任先生表示，為獲得貸款，以前是要給銀行工作人員送禮的，這兩年來最大的變化就是這項雜費沒有了，銀行行長都經常親自上門來了解企業(yè)的需求，“銀行現(xiàn)在不是沒錢，而是找不到好的客戶”。

去年，任先生看中了一處廠房，準備入手擴大產能。廠房總價1600萬元，但任先生的錢不夠。隨后，他找到了當地的兩家銀行，兩家都愿意提供信用貸款給任先生，一家銀行提供的信貸產品月利率7厘（年化8.4%），另一家為月利率8厘（年化9.6%）。最后，任先生選擇了利率相對便宜的銀行，用信用貸款的方式貸了200萬元。

“相比其他小微企業(yè)拿到的銀行貸款月利率1~1.5分（年化12% ~ 18%）”，任先生表示，“這個（價格）已經很便宜了。”

據了解，任先生所在地區(qū)此前推出了信?；?，并配套了一些優(yōu)惠政策。得益于此，任先生獲得了一定額度的信用貸款授信，銀行的放貸業(yè)務也增加了。以當地某銀行為例，目前其每月新增貸款中，信用貸款約占1/3~1/2。

“對企業(yè)來說，如資金長期使用，（通過信?；鹱鲂庞觅J款）是比較劃算的，雖有0.8%的保費，總體說，融資成本不高。但額度也不大，一般不會超過200萬元。”上述銀行工作人員表示。

除了信用貸款，目前任先生還有100萬元的抵押貸款，月利率4.8~4.9厘（年化5.76%~5.88%）。“個人房產抵押貸款的利息比廠房抵押貸款的利息要低一點，大概月利息差個零點幾厘的樣子。”任先生說。

另外，此前任先生還用過一些銀行的積數貸款。不過，任先生表示，利息雖然更為便宜，一般月利率4~5厘（年化4.8%~6%），但是需要配套存款，一般情況，企業(yè)很難享受到，“有積數就不貸款了，要貸款的人哪來的積數”。

而專利權質押貸款，任先生表示，“我們這沒聽說過有。”任先生稱，更寄希望于信用貸款的額度能夠再多一些。

●小微企業(yè)依然融資難

“上游的供應商先給我們供貨，隔2~3個周期后，我們才付貨款；下游的經銷商，先打錢，我們再給他們生產，一來一去，我們的資金量是很充足的，區(qū)別于傳統(tǒng)的企業(yè)”，河南某知名食品企業(yè)工作人員表示，“市場上普遍存在融資難。但我們和國內的大型銀行基本都有合作，總的銀行授信額度有200億~300億元，基本上沒怎么用。”

除了授信額度的充足，大型企業(yè)、國有企業(yè)的融資成本也是相對便宜的。

據某財務總監(jiān)介紹，目前杭州地區(qū)，一般情況下，國有企業(yè)的銀行貸款利率在基準利率4.35%左右，上浮或者下調不超過5%的幅度；民營企業(yè)銀行貸款利率為基準利率上浮30%~50%，額外有擔保費等。如是票據融資，相比流動性貸款，貼息成本比貸款利率會稍低一點，年化利率大多在3%~4%。

而小微企業(yè)情況就不同了。

年前，王先生和某一鐵路施工工程達成了承包協(xié)議。但讓他犯愁的是工程前期需要墊資100萬元。

“銀行（貸款）是不可能了。”王先生說。于是，他轉向P2P平臺，希望以該工程的未來現(xiàn)金收入做償還來源。但王先生并未如愿。問了幾家P2P平臺，這些平臺的要求大同小異，要么有個人房產等抵押物，要么要有保證人。

實際上，就算在P2P平臺獲得借款，成本也不低。深圳某P2P平臺工作人員表示，抵押融資的年化利率在12%~15%之間，信用貸款年化利率在24%左右。

因無抵押物，最后，王先生只能從朋友那里借了100萬元，答應對方等工程完工后給他20萬元費用，“不算是利息吧，相當于給他股份”。

據了解，類似王先生這樣的“融資”方法，民間是很比較普遍的。

●開始試點“雙創(chuàng)債”

日前，浙江胄天科技有限公司（以下簡稱胄天科技）成功發(fā)行了一只“雙創(chuàng)債”——“17胄天債”，發(fā)行規(guī)模1200萬元，期限2年，票面利率6.5%。

所謂“雙創(chuàng)債”，是一種專門針對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的公司債，試點初期的目標為擬上市、已經或計劃在新三板掛牌的中小企業(yè)。

去年3月，新三板企業(yè)金宏氣體、方林科技和普濾得已率先發(fā)布了全國首批“雙創(chuàng)債”，發(fā)行規(guī)模分別為3000萬元、2000萬元和1000萬元，發(fā)行利率為5.35%。

某業(yè)內人士告訴記者，“雙創(chuàng)債”的規(guī)模以2000萬~3000萬元居多，中票（1~3年期）的年化利率在7%左右。一般情況，若引入擔保，擔保費用為2%~4%。一些項目由政府主導并有一定的貼息。“算下來，比銀行貸款的綜合成本還要低，且發(fā)債的融資額度之大，通過銀行貸款是無法獲得那么多的。”

胄天科技董事長馮偉光告訴《每日經濟新聞》記者，綜合看，“雙創(chuàng)債”的成本基本上和銀行貸款利息差不多。

對于中小企業(yè)融資難問題，馮偉光深有體會。他說，2009年公司成立，期間將近兩年的時間，與銀行若要合作，都是要通過擔保公司，擔保的費用也比較高，后來等公司上了規(guī)模、有了較好的信用記錄后，才開始有了銀行的授信。

馮偉光表示，新三板企業(yè)都面臨這樣的融資問題，一般的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，融資的難度就更高，壓力也更大了。

“對于高科技型、前期研發(fā)投入大的企業(yè)，希望銀行不要只看財務報表決定是否放貸，希望他們多到當地財政、稅務以及科技等部門對企業(yè)多作一些了解。同時，政府和企業(yè)之間需要多一些的雙向溝通與交流。”馮偉光說。

●境外渠道融資拓寬

“國內銀行給我們的利率，相對來說是比較低的，但相比境外的資金成本還是有點高。”上述河南省某知名食品企業(yè)工作人員表示。至于境外融資的成本具體是多少，該工作人員表示不方便透露。

為此，記者從銀行方面做了一些了解。一般情況下，境內企業(yè)獲得境外融資的方式主要有內保外貸、授信切分（即授信額度共享、全球授信）、境外發(fā)債等三種方式。目前，境外融資主要集中在我國香港、新加坡等地，原因在于這些地方的市場比較活躍，美資、歐資等銀行集中，價格有一定優(yōu)勢。

而隨著跨境電商的興起，境外融資也不再是大型跨國公司的“專屬”。某國有銀行相關工作人員表示，無論采取內保外貸還是授信切分，總體上，企業(yè)融資的綜合成本是差不多的。一般情況，規(guī)模比較大的、成熟的跨國企業(yè)，在境外有投融資平臺的推薦授信切分。對于達不到授信切分要求的，處于“走出去”初期或者資金用于近期某一項目收購的，推薦內保外貸，“效率還更高一點”。

以內保外貸為例，境內企業(yè)需要滿足一定的條件，如有關聯(lián)的境外企業(yè)或者投融資平臺，并獲得境外銀行的授信許可，貸款用途真實有效、不得用于炒匯，獲得境內銀行保函業(yè)務的授信等。

某股份制銀行國際業(yè)務部相關負責人表示，境內企業(yè)境外融資的成本，主要包括境內銀行開具保函費用和境外銀行的貸款利率。融資性保函的保費費率大致在每年1.6%。有保證金比例的，保證金部分可以優(yōu)惠減免。而貸款利率則由當地貨幣市場的平均水平和貸款企業(yè)以及擔保銀行的信用評級情況共同決定，“評級高的，利率就低一些；評級低的，利率就高一些。”

據了解，目前境外融資人民幣一年前貸款利率在4.8%~5%，和境內大型企業(yè)的融資利率差不多。而美元的價格變化幅度則比較大，各家銀行會根據自身頭寸的寬裕程度來確定價格。“如加上匯率套保成本，綜合成本目前比境內偏高。如到期境內企業(yè)用自有美元歸還，成本就相對較低。”某銀行人士說。

2017年1月，國家外匯管理局發(fā)布《關于進一步推進外匯管理改革完善真實合規(guī)性審核的通知》?！锻ㄖ诽岢?，擴大境內外匯貸款結匯范圍，允許內保外貸項下資金調回境內使用，將境內銀行國際外匯資金主賬戶吸收的存款境內運用比例從50%調整為100%，允許自由貿易試驗區(qū)內境外機構境內外匯賬戶辦理結匯。

針對“資金可調回境內使用”的政策，多位業(yè)內人士均表示，某種程度上，這種跨境融資業(yè)務會有一定的增長空間。

此外，上述股份制銀行國際業(yè)務部相關負責人提醒到，企業(yè)要注意匯率風險，“如果境外關聯(lián)企業(yè)有實力按期履約的，那這塊就不存在這個問題，如果需要境內企業(yè)代償的，那就涉及匯率問題了。”

境內企業(yè)獲得境外融資的方式主要有三種：◆內保外貸◆授信切分（即授信額度共享、全球授信）◆境外發(fā)債

專家支招

周德文：解決融資難融資貴 仍需繼續(xù)深化改革

每經記者 施 娜 每經編輯 姚茂敦

據中國中小企業(yè)發(fā)展促進中心發(fā)布的《2016年全國企業(yè)負擔調查評價報告》（以下簡稱《報告》），有28%的企業(yè)認為融資成本加重。在最希望出臺的政策中，70%以上的企業(yè)建議出臺“降低融資成本和拓展融資渠道”等方面政策?！秷蟾妗愤€稱，關于融資成本偏高的原因，企業(yè)認為主要在于“銀行貸款基準利率較高”、“利率上浮的幅度較大”、“中間業(yè)務收費過高”。

那么，如何解決這些問題？浙江大學金融系副教授景乃權表示，從目前整體的實體經濟發(fā)展狀況來看，融資難、融資貴的問題，總的判斷是沒有太大的改善。分行業(yè)看，傳統(tǒng)行業(yè)比如勞動密集型等企業(yè)，融資問題改善不大。但科技密集型等企業(yè)，融資渠道多了不少，特別是一些新的互聯(lián)網技術類企業(yè)，融資相對容易。

景乃權舉例稱，2008年金融危機以后，浙江義烏一家絲巾生產企業(yè)跟所有的出口型企業(yè)一樣，面臨著訂單減少、成本升高、融資困難的狀態(tài)。但這家企業(yè)走了一條科技創(chuàng)新的路，它跟高校合作，把化纖通過高科技的揉洗，做成絲巾，手感摸起來幾乎沒有很大的差別。價格賣的比真絲絲巾低，市場更容易接受，但是利潤卻高得多。

“傳統(tǒng)企業(yè)的科技創(chuàng)新對于企業(yè)未來的發(fā)展是非常重要的，你不能一天到晚想著到外邊融資，借助外力，你得有自己的技術訣竅和能力。”景乃權說，目前國家發(fā)展實體經濟給了很多的優(yōu)惠政策，但這些優(yōu)惠政策如何落到實處是另外一回事。而商業(yè)銀行首先考慮的是風險，你不能怪銀行挑肥揀瘦。

事實上，銀行對于高科技型企業(yè)的信貸支持還是比較傾斜的。以上海某通訊企業(yè)為例，該公司是某品牌手機攝像頭中國大陸地區(qū)的總代理商，主要供貨給華為、小米等手機。2016年，年銷售額為12億元。在所處的高科技園區(qū)相關政策支持下，該公司通過抵押加擔保的形式獲得了1000萬元貸款，一年期貸款利率為基準利率上浮10%。“這個利息是比較低的”該公司相關工作人員表示。

溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文表示，經濟體制要進一步改革。前幾年的金改，任務還很艱巨，因為金改是否解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，是衡量金改是否成功的重要標志之一。另外，現(xiàn)在整個經濟體制對民營企業(yè)比以前好，但民營企業(yè)發(fā)展仍遇到很多障礙，如“玻璃門”、“彈簧門”依然存在，這涉及到民營企業(yè)本身的健康發(fā)展。如自身不能很好發(fā)展，融資難依然很難解決。

◎現(xiàn)在整個經濟體制對

民營企業(yè)比以前好，但民營企業(yè)的發(fā)展還是遇到很多的障礙，比如“玻璃門”、“彈簧門”依然存在，這涉及到民營企業(yè)本身的健康發(fā)展。——溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長 周德文