因“忽悠式”重組受頂格處罰 鞍重股份恐遭股民巨額索賠

10日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，證監(jiān)會(huì)組織專(zhuān)門(mén)執(zhí)法力量查辦了一起涉嫌以虛增收入、虛構(gòu)銀行資產(chǎn)為手段，企圖將有毒資產(chǎn)裝進(jìn)上市公司的重大信息披露違法案。經(jīng)查，浙江九好集團(tuán)與鞍重股份（002667）聯(lián)手進(jìn)行“忽悠式”重組，以期達(dá)到借殼上市的目的，九好集團(tuán)及其鞍重股份的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。這是一起典型的“忽悠式”重組案件，性質(zhì)十分惡劣。

山東股民張先生告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，鞍重股份在公布并購(gòu)重組預(yù)案復(fù)牌之后，曾連續(xù)拉出10個(gè)漲停板，股價(jià)一路上揚(yáng)。他和朋友預(yù)期該股未來(lái)業(yè)績(jī)會(huì)提升，便在70元左右買(mǎi)入，誰(shuí)料此后該股股價(jià)震蕩下行，其資產(chǎn)重組被證監(jiān)會(huì)調(diào)查后，股價(jià)更是一蹶不振，現(xiàn)在已經(jīng)較買(mǎi)入價(jià)跌去近三分之二，損失慘重。

北京市盈科（濟(jì)南）律師事務(wù)所證券維權(quán)團(tuán)隊(duì)律師沈濤對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，“證監(jiān)會(huì)下達(dá)的《行政處罰事先告知書(shū)》記載，鞍重股份在資產(chǎn)重組過(guò)程中，披露的重組目標(biāo)九好集團(tuán)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載和重大遺漏，違反了證券法的規(guī)定。股民張先生信賴(lài)鞍重股份的公告，買(mǎi)入鞍重股份而遭受損失，符合法律規(guī)定的索賠條件。”此外，因鞍重股份虛假陳述行為而受損的投資者均可向上市公司索賠。

遏止在信息披露違法階段

根據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào)，在九好集團(tuán)借殼鞍重股份的過(guò)程中，前者為實(shí)現(xiàn)重組上市目的，有組織、有預(yù)謀地進(jìn)行了大規(guī)模、系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假，通過(guò)虛構(gòu)業(yè)務(wù)、虛設(shè)客戶(hù)、虛簽合同、虛減成本、虛構(gòu)存款等手段達(dá)到虛增收入、利潤(rùn)的目的。上市公司鞍重股份為了賣(mài)“殼”，對(duì)重組標(biāo)的的財(cái)務(wù)信息不做核實(shí)，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)為造假行為背書(shū)。

相關(guān)辦案調(diào)查人員透露，一方面，重組標(biāo)的公司九好集團(tuán)從事后勤服務(wù)中介平臺(tái)業(yè)務(wù)，其商業(yè)模式?jīng)Q定了調(diào)查組在供應(yīng)商方面的取證工作量巨大，且對(duì)抗性極強(qiáng)，辦案人員免不了與之斗智斗勇，輪番“過(guò)招”；另一方面，九好集團(tuán)對(duì)資金流轉(zhuǎn)進(jìn)行了多重規(guī)避，造假資金鏈多且雜，如何抽絲剝繭通過(guò)賬面資料和400多個(gè)銀行賬戶(hù)信息來(lái)認(rèn)定則是本案的關(guān)鍵點(diǎn)。

經(jīng)調(diào)查，九好集團(tuán)通過(guò)各種手段虛增2013年到2015年服務(wù)費(fèi)收入2.6億元，虛增2015年貿(mào)易收入57萬(wàn)余元，虛構(gòu)銀行存款3億元。為掩飾資金缺口，借款購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品或定期存單，并立即為借款方關(guān)聯(lián)公司質(zhì)押擔(dān)保，九好集團(tuán)通過(guò)上述手段，將自己包裝成價(jià)值37.1億元的優(yōu)良資產(chǎn)，與鞍重股份聯(lián)手進(jìn)行“忽悠式”重組，以期達(dá)到借殼上市的目的。好在稽查執(zhí)法力量的及時(shí)介入，此單“忽悠式”重組被遏止在信息披露違法階段，沒(méi)有最終得逞，有效避免了有毒資產(chǎn)流入A股市場(chǎng)。

目前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)向當(dāng)事人送達(dá)了行政事先告知書(shū)，擬對(duì)九好集團(tuán)、鞍重股份主要責(zé)任人員在證券法規(guī)定范圍內(nèi)頂格處罰，對(duì)該案違法主體罰款合計(jì)439萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)九好集團(tuán)造假行為主要責(zé)任人員郭叢軍、宋榮生等采取終身市場(chǎng)禁入以及5-10年不等的證券市場(chǎng)禁入。

監(jiān)管層的“高壓”手段將持續(xù)

“鞍重股份從2015年4月份停牌前的23.78元（復(fù)權(quán)），同年11月26日復(fù)牌到12月份一路飆升最高到87.78元，股價(jià)漲幅高達(dá)269%，而后崩塌式下跌。截至上周五（3月10日）的最新收盤(pán)價(jià)為26.38元，相比87.78元的高點(diǎn)，其股價(jià)跌幅高達(dá)70%。”沈濤說(shuō)，根據(jù)相關(guān)司法解釋的規(guī)定，凡是在2015年11月14日至2016年5月28日期間買(mǎi)入鞍重股份，并且在2016年6月7日復(fù)牌后賣(mài)出該股票的股民，均可以委托律師參加索賠維權(quán)，要求上市公司賠償其遭受的投資損失。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者獲悉，目前，沈濤所在的證券維權(quán)團(tuán)隊(duì)正在征集利益受損的投資者，以期向九好集團(tuán)和鞍重股份進(jìn)行索賠。

正如沈濤所言，在鞍重股份的“忽悠式”重組過(guò)程中，該公司股價(jià)經(jīng)歷了過(guò)山車(chē)式的暴漲暴跌。即便自2016年5月27日公司遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查算起，其股價(jià)的暴跌也令人咋舌：公司被調(diào)查前為40.40元/股，但遭到調(diào)查后僅用了9個(gè)交易日就下跌到28.10元/股，跌幅超過(guò)30%，而上證指數(shù)同期上漲約2.5%。在這一過(guò)程中，投資者無(wú)不損失慘重。

不少受訪(fǎng)人士表示，如果鞍重股份的受損股民都團(tuán)結(jié)起來(lái)維護(hù)自身權(quán)益的話(huà)，那么該公司或面臨投資者的巨額索賠。目前來(lái)看，鞍重股份的業(yè)績(jī)預(yù)期并不樂(lè)觀(guān)。根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，2016年公司營(yíng)業(yè)收入腰斬，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損2369萬(wàn)元。其中，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損2212萬(wàn)元，同比下降455.16%。

“此案充分揭示了當(dāng)前資本市場(chǎng)重大重組過(guò)程中存在的‘違法生態(tài)鏈’，也給了不少此類(lèi)試圖造假的公司一個(gè)很大的震懾。今后，監(jiān)管層的‘高壓’手段仍將持續(xù)。”銳財(cái)經(jīng)分析師劉江遠(yuǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)。而從證監(jiān)會(huì)的表態(tài)來(lái)看，將繼續(xù)本著“絕不放過(guò)任何一個(gè)涉案主體、絕不放過(guò)任何一項(xiàng)違法失職行為、絕不放過(guò)任何一項(xiàng)需要承擔(dān)的法律責(zé)任”的原則，“零容忍”一查到底，頂格處罰。