套現(xiàn)超5億后 天弘基金又計劃清倉山東鋼鐵

每經(jīng)編輯 彭斐    

每經(jīng)記者 彭斐 每經(jīng)編輯 趙橋

通過定增成為山東鋼鐵（600022，SH）第三大股東的天弘基金管理有限公司(以下簡稱天弘基金)，在股價創(chuàng)下近9月新高的時候，開始減持套現(xiàn)。

2月16日晚間，山東鋼鐵發(fā)布公告稱，天弘基金計劃自公告發(fā)布之日起六個月內(nèi)，以大宗交易的方式減持所持有的公司全部股票，共計4.21億股，減持價格根據(jù)減持時市場價格確定。

而在兩天前的2月14日，山東鋼鐵就公告披露，公司股東天弘基金減持公司股票，減持比例約為全部股本的2.35%，并不排除在未來12個月內(nèi)繼續(xù)減持的可能性。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，天弘基金于2月13日通過大宗交易方式出售山東鋼鐵1.98億股，減持均價2.68元/股，合計套現(xiàn)達到5.3億元。

對于本次權(quán)益變動的目的，山東鋼鐵在公告中表示，天弘基金方面減持所持股份的目的，是為了資產(chǎn)管理計劃投資人實現(xiàn)投資收益。

值得注意的是，在山東鋼鐵2015年8月的定增中，天弘基金以2.52元/股的價格配售6.19億股，但在2016年8月限售解禁時，股價卻出現(xiàn)“倒掛”。

一位鋼鐵分析人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，山東鋼鐵當(dāng)前的股價，創(chuàng)下自2016年5月以來新高，出售符合投資目的，而山東鋼鐵業(yè)績的低迷，可能是另外一個誘因。

記者注意到，盡管2016年鋼鐵行業(yè)強勢復(fù)蘇，但根據(jù)企業(yè)發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，山東鋼鐵2016年的虧損額約為5.3億至6.9億元。

第三大股東減持套現(xiàn)

在臨近“情人節(jié)”之際，作為曾參與50億募資的伙伴，山東鋼鐵第三大股東天弘基金，與山東鋼鐵有了分道揚鑣的跡象。

山東鋼鐵公告稱，2月14日，公司收到股東天弘基金通知，天弘基金于2017年2月13日，通過上海證券交易所大宗交易系統(tǒng)累計出售本公司無限售條件股份共計1.98億股，減持比例為公司總股本的2.35%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，本次權(quán)益變動前，天弘基金通過平安銀行長江1號資產(chǎn)管理計劃持有山東鋼鐵無限售條件流通股6.19億股，占山東鋼鐵總股本的7.35%。

而在兩日之后，天弘基金計劃全部撤離。2月16日，山東鋼鐵再次發(fā)布股東計劃減持公告，天弘基金計劃自本公告發(fā)布之日起六個月內(nèi)，以大宗交易的方式減持所持有的本公司全部股票。

天弘基金所持山東鋼鐵股票，系參與山東鋼鐵在2015年8月的定向增發(fā)而持有。其時，山東鋼鐵以2.52元/股發(fā)行19.84億股，募集資金50億元。在該次股票發(fā)行后，天弘基金成為山東鋼鐵第三大股東，鎖定期限為12個月。但在2016年8月這些定增限售股到期解禁時，山東鋼鐵的股價卻低于發(fā)行價格。

值得注意的是，除大股東山鋼集團外，天弘基金等5家機構(gòu)合計配售股數(shù)為17.86億股，按2016年8月股價來看，解禁市值接近44億元，占山東鋼鐵最新流通市值的近三成。

一位券商人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，與2.52元/股的定增價來看，上述機構(gòu)當(dāng)時處于小幅浮虧的狀態(tài)，在這種情況下，拋售股份顯然意味著賠錢。

事實上，天弘基金也沒有放棄拋售的計劃，只不過是在等一個時機。而這個時機，就是山東鋼鐵股票價格的回升，且高于2.52元/股的買入價。

記者查閱交易信息發(fā)現(xiàn)，進入2017年以來，山東鋼鐵股票已經(jīng)上漲了13.6%，2月14日2.84元的收盤價，創(chuàng)下了2016年5月份以來的最高水平。在創(chuàng)下階段性新高的前一天，天弘基金即已經(jīng)開始了減持拋售。山東鋼鐵披露，天弘基金在2月13日，以2.68元/股的均價進行減持。以此計算，天弘基金在當(dāng)日的減持中，套現(xiàn)金額達到5.3億元。

對于減持目的，山東鋼鐵在簡式權(quán)益變動報告書中稱，天弘基金方面減持所持股份的目的是為了資產(chǎn)管理計劃投資人實現(xiàn)投資收益。

日照項目將是業(yè)績關(guān)鍵

此次權(quán)益變動后，天弘基金方面繼續(xù)持有山東鋼鐵流通股4.21億股，占公司總股本的4.99%，但不再是山東鋼鐵持股5%以上的股東。

一位證券市場人士告訴記者，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，這樣的持股（低于5%）比例，意味著之后天弘基金的減持無需再次公告。

事實上，山東鋼鐵披露，天弘基金管理的天弘基金平安銀行長江1號資產(chǎn)管理計劃，不排除在未來12個月內(nèi)繼續(xù)減持山東鋼鐵股票的可能性。

對此，前述券商策略人士表示，此后山東鋼鐵股價的每一次上漲，將是天弘基金悄然減持剩余4.21億股股票的好時機。

根據(jù)2月16日山東鋼鐵發(fā)布的公告，天弘基金將以大宗交易的方式減持所持有的公司全部股票，共計4.21億股，減持價格根據(jù)減持時市場價格確定。

對于減持原因，山東鋼鐵在公告中給出了與前一次相同解釋：為資產(chǎn)管理計劃投資人實現(xiàn)投資收益。

不過，在金聯(lián)創(chuàng)市場分析師弭澎琦看來，對山東鋼鐵業(yè)績的預(yù)估，卻可能天弘基金大批量拋售是另外一個誘因，“2016年的巨虧，難免會對資本市場有所影響”。

在2015年盈利7592萬元后，山東鋼鐵在1月21日發(fā)布2016年業(yè)績預(yù)虧公告稱：預(yù)計公司2016年將出現(xiàn)虧損，凈利潤虧損額為5.3億元至6.9億元。山東鋼鐵解釋稱，虧損的出現(xiàn)主要是由于濟南分公司出售資產(chǎn)出現(xiàn)評估大額減值，金額約為6億元。此外，在該不確定因素釋放以后，今年一季度公司將實現(xiàn)盈利。

弭澎琦向記者表示，相比沿海布局的企業(yè)，山東鋼鐵的經(jīng)營成本不具優(yōu)勢，加上市場不景氣，山東鋼鐵的形勢因此難以樂觀。

作為山東省最大的鋼鐵集團公司，山東鋼鐵旗下資產(chǎn)主要包括濟鋼、萊鋼以及日照公司，其中，濟鋼與萊鋼資產(chǎn)位于山東內(nèi)陸地區(qū)。由于山東省鋼鐵產(chǎn)能以內(nèi)陸布局為主，沿海布局滯后，省內(nèi)90%鐵礦石依賴進口，致使鋼鐵企業(yè)的運輸費用每年增加65億元左右。

正是在此背景下，在經(jīng)歷多年的籌劃后，山東鋼鐵的產(chǎn)能調(diào)整終于分階段逐步落實，其沿海布局已成為主攻方向。2015年8月，山東鋼鐵通過定增募資50億元，增資子公司山東鋼鐵集團日照有限公司。天弘基金等5家機構(gòu)成為山東鋼鐵股東，也正是源于該次定增。

在多位山東業(yè)內(nèi)人士看來，日照項目建成后，單從運費上，就能為山東鋼鐵節(jié)大量資金成本，在行業(yè)寒冬中，這將對山東鋼鐵業(yè)績好轉(zhuǎn)有立竿見影的效果。