深圳地鐵接盤(pán)華潤(rùn)持股 “萬(wàn)科之爭(zhēng)”迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)？

12日晚間，萬(wàn)科集團(tuán)正式發(fā)布公告稱(chēng)，華潤(rùn)股份及其全資子公司中潤(rùn)國(guó)內(nèi)貿(mào)易有限公司將其持有的萬(wàn)科股份轉(zhuǎn)讓給深圳地鐵集團(tuán)。與此同時(shí)，深圳地鐵明確表示“支持萬(wàn)科管理團(tuán)隊(duì)按照既定戰(zhàn)略目標(biāo)，實(shí)施運(yùn)營(yíng)和管理”。不少業(yè)界人士分析，“萬(wàn)科之爭(zhēng)”或?qū)⒂瓉?lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

華潤(rùn)將持有萬(wàn)科股份轉(zhuǎn)讓給深圳地鐵

12日晚間，萬(wàn)科發(fā)布公告稱(chēng)，華潤(rùn)將其所持有的萬(wàn)科股份轉(zhuǎn)讓給深圳地鐵。轉(zhuǎn)讓完成后，華潤(rùn)將不再持有萬(wàn)科股份。

公告顯示，萬(wàn)科于1月12日收到華潤(rùn)股份和深圳市地鐵集團(tuán)的通知，公司股東華潤(rùn)股份及其全資子公司中潤(rùn)貿(mào)易于當(dāng)日與深圳市地鐵集團(tuán)簽署了《關(guān)于萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。華潤(rùn)股份和中潤(rùn)貿(mào)易擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式將其合計(jì)持有的萬(wàn)科16.89億股A股股份轉(zhuǎn)讓給深圳市地鐵集團(tuán)。

公告還顯示，華潤(rùn)股份及中潤(rùn)貿(mào)易擬轉(zhuǎn)讓的萬(wàn)科股份約占萬(wàn)科總股本的15.31%。標(biāo)的股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣371.71億元，對(duì)應(yīng)每股交易價(jià)格為22.00元。

“深圳地鐵成為重要股東將對(duì)公司發(fā)展起到積極作用。”萬(wàn)科相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“今后，萬(wàn)科將和深圳地鐵一道，努力實(shí)踐‘軌道＋物業(yè)’發(fā)展模式，在鞏固和發(fā)展既有業(yè)務(wù)的同時(shí)，加快向‘城市配套服務(wù)商’轉(zhuǎn)型。”

去年萬(wàn)科曾擬以發(fā)行股份的方式，以456.13億元的總代價(jià)，購(gòu)買(mǎi)深圳地鐵集團(tuán)持有的前海國(guó)際100%股權(quán)。若這一交易完成，深圳地鐵將成為萬(wàn)科第一大股東。雖然萬(wàn)科管理層支持該方案，但寶能系和華潤(rùn)明確反對(duì)，該交易案最后于去年底宣布終止。此次深圳地鐵重新“殺回”萬(wàn)科，也將成為持股比例僅次于寶能系的第二大股東。

“萬(wàn)科之爭(zhēng)”迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)？

對(duì)于成為萬(wàn)科股東，深圳地鐵相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“作為國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)龍頭企業(yè)，萬(wàn)科擁有優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，豐富的開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)和扎實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)，入股萬(wàn)科將有利于雙方在發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)的同時(shí)，形成更加有效的戰(zhàn)略協(xié)同。深圳地鐵將支持萬(wàn)科管理團(tuán)隊(duì)按照既定戰(zhàn)略目標(biāo)，實(shí)施運(yùn)營(yíng)和管理。”

在深圳地鐵完成上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易并且明確表示支持萬(wàn)科管理團(tuán)隊(duì)后，不少業(yè)界人士分析，萬(wàn)科管理層在公司股東層面的話(huà)語(yǔ)權(quán)將得到提升。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前寶能系持有萬(wàn)科股權(quán)25.4%，深圳地鐵在受讓華潤(rùn)股份后持有15.31%，中國(guó)恒大集團(tuán)持有14.07%，安邦持股6.18%，萬(wàn)科管理層通過(guò)金鵬計(jì)劃持有4.14%。

近期，恒大方面明確表示增持萬(wàn)科為財(cái)務(wù)投資，恒大集團(tuán)總裁夏海鈞表示公司無(wú)意成為萬(wàn)科的控股股東；安邦方面，萬(wàn)科曾于2015年年末公開(kāi)聲明歡迎安邦成為其重要股東，安邦也回應(yīng)希望萬(wàn)科管理團(tuán)隊(duì)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)格保持穩(wěn)定。

“在最理想的情況下，萬(wàn)科管理層有望獲得來(lái)自安邦、深鐵等方面的支持，屆時(shí)可能獲得超過(guò)25.6%的股權(quán)支持，這也將超過(guò)寶能系。”一位證券分析師表示。

“在深圳地鐵進(jìn)入后，萬(wàn)科事件或?qū)⒂瓉?lái)比較好的結(jié)局，萬(wàn)科姓‘國(guó)’的可能性增大。”英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄說(shuō)，“期待深圳地鐵入股萬(wàn)科后，能與萬(wàn)科相得益彰，為公司帶來(lái)更好發(fā)展。”

走向仍有待觀(guān)察 投資者應(yīng)警惕不確定性風(fēng)險(xiǎn)

與此同時(shí)，也有不少分析人士指出，“萬(wàn)科之爭(zhēng)”的最終解決仍有待觀(guān)察。

廣發(fā)證券地產(chǎn)首席分析師樂(lè)加棟表示，此次深圳地鐵受讓華潤(rùn)集團(tuán)股份，只能說(shuō)萬(wàn)科股權(quán)之爭(zhēng)朝著解決方向邁出了第一步，但要說(shuō)該事件得到有效解決還為時(shí)尚早，局面依然復(fù)雜，未來(lái)走向有待觀(guān)察。他提醒投資者需要關(guān)注事件進(jìn)程中的不確定性帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

在一些資本市場(chǎng)人士看來(lái)，目前寶能系仍為第一大股東，寶能系與恒大合計(jì)持有近40%的萬(wàn)科股份，“未來(lái)仍然存在一定變數(shù)。”

今年3月，萬(wàn)科管理層將會(huì)進(jìn)行董事會(huì)換屆改選，這也將成為“萬(wàn)科之爭(zhēng)”能否妥善解決的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

萬(wàn)科董事會(huì)秘書(shū)朱旭去年曾表示，由于當(dāng)前形勢(shì)復(fù)雜，增加了董事會(huì)換屆的難度，萬(wàn)科正與各方股東進(jìn)行積極深入溝通，確保換屆之前董事會(huì)的穩(wěn)定。“根據(jù)公司章程，在董事會(huì)換屆之前沒(méi)有特別的原因，股東大會(huì)是不能解散董事會(huì)的，相關(guān)的持股3%以上并且連續(xù)持股180天以上的股東可以提出董事候選人選，持股1%以上的股東可以提出獨(dú)董候選人選。”

“在大股東爭(zhēng)奪上市公司控制權(quán)的時(shí)候，可能對(duì)股價(jià)帶來(lái)震蕩，各方應(yīng)在法律規(guī)則范圍下博弈，以公司整體的利益最大化為目標(biāo)。”北京問(wèn)天律師事務(wù)所主任合伙人張遠(yuǎn)忠認(rèn)為。