中信聯(lián)合凱雷收購麥當(dāng)勞中國業(yè)務(wù) 估值160億港元

中信股份（00267.hk）1月9日午間在港交所發(fā)布公告，中信董事會宣布，中信、中信資本和凱雷擬通過Grand Foods Investment Holdings Limited（“買方”，作為公司的間接非全資附屬公司）收購麥當(dāng)勞中國內(nèi)地和香港業(yè)務(wù)之控制權(quán)益（以下簡稱“收購”）。

2017年1月9日，買方與（其中包括）McDonald’s China Holdings Ltd.（“MCHL”）及Golden Arches Investments Ltd.（“GAIL”，與MCHL一起合稱“賣方”，作為麥當(dāng)勞公司的附屬公司）簽訂了股份購買協(xié)議，以最高20.8億美元（約合161.41億港元）的總對價收購麥當(dāng)勞中國管理有限公司（“目標(biāo)公司”，連同其附屬公司，合稱“目標(biāo)集團(tuán)”）的全部已發(fā)行股本。收購對價將部分以現(xiàn)金方式及部分以將發(fā)售給　　GAIL的、Grand Foods Holdings Limited為買方的中間控股公司（“控股公司”）之新股的方式結(jié)算。

收購交割后，目標(biāo)公司將由Fast Food Holdings Limited（該公司進(jìn)而由中信和中信資本分別間接持有約61.54和38.46%的股權(quán)）、凱雷和GAIL分別持有52%、28%和20%股權(quán)。目標(biāo)公司將在交割后成為中信的間接非全資附屬公司。雖然中信將在交割時收購目標(biāo)公司的控制權(quán)益，中信在目標(biāo)公司中的應(yīng)占經(jīng)濟(jì)利益（按“透視”基礎(chǔ)）將為32%（在考慮全部少數(shù)股東權(quán)益后）。中信面對的應(yīng)付收購對價將僅達(dá)到6.65億美元（約合51.65億港元），這代表中信在目標(biāo)公司中的應(yīng)占經(jīng)濟(jì)利益的32%。

以交割為前提，目標(biāo)集團(tuán)將獲授予主特許經(jīng)營權(quán)，根據(jù)兩份主特許經(jīng)營協(xié)議，在中國內(nèi)地和香港經(jīng)營麥當(dāng)勞餐廳，期限20年，將自交割起開始。

交割后，目標(biāo)公司的董事會將由中信、中信資本、凱雷和麥當(dāng)勞的代表組成。麥當(dāng)勞的現(xiàn)有管理團(tuán)隊將在交割后繼續(xù)留任目標(biāo)集團(tuán)。

另外，公告表示，控股公司已聘用J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited擔(dān)任該收購的獨(dú)家財務(wù)顧問。中信已就該收購聘用中信里昂證券資本市場有限公司擔(dān)任財務(wù)顧問和中信證券股份有限公司擔(dān)任中國的財務(wù)顧問。

中信股份在公告中稱，消費(fèi)需求將成為未來拉動中國經(jīng)濟(jì)增長的重要動力，此次交易是中信布局消費(fèi)領(lǐng)域所跨出的切實一步，也是中信踐行金融與實業(yè)較均衡發(fā)展戰(zhàn)略的又一舉措。同時，與麥當(dāng)勞合作也能更好地發(fā)揮雙方業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)。麥當(dāng)勞龐大的網(wǎng)絡(luò)和消費(fèi)群體是不可多得的資源，將有助于中信業(yè)務(wù)的未來發(fā)展。