基金公司股債絕對回報比拼 2016年次新公司表現(xiàn)突出

歲末年初，是基金評比考核的時候。經(jīng)過去年股市和債市波動的洗禮，哪些基金公司脫穎而出，為投資者賺取了較高的絕對收益？哪些基金公司能夠在較長時間內(nèi)為投資者帶來切實的領先回報？海通證券日前發(fā)布的專門統(tǒng)計為我們揭開了答案。

公募基金管理人權益類基金絕對收益十強一覽

權益類基金絕對收益比拼：2016年次新公司表現(xiàn)突出 一批公司三五年表現(xiàn)出色

去年股票市場表現(xiàn)不佳，無論是上證綜指，還是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，均呈現(xiàn)下跌之勢，特別是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅很大。指數(shù)下跌給做相對收益的權益類基金帶來不小拖累，但以絕對收益作為定位和特色的基金公司去年表現(xiàn)十分突出。

根據(jù)海通證券統(tǒng)計，納入統(tǒng)計的98家公募基金管理人中，只有17家旗下權益類基金2016年平均收益為正，其余公司全部告負，特別是有15家基金管理人旗下權益類基金平均虧損幅度超過20%。

記者注意到，在2016年權益類基金絕對收益排名中，位居前十的幾乎全部是成立時間較晚的次新基金管理人，上銀基金旗下權益類基金2016年平均收益率為11.87%，排名第一，國金基金、興業(yè)基金、創(chuàng)金合信基金、泰康資產(chǎn)等權益類基金絕對回報排名第二至第五，這些管理人大多進入公募基金行業(yè)時間不長，旗下產(chǎn)品主打絕對收益策略，這在缺乏趨勢性機會的2016年顯然取得了較好表現(xiàn)；排名第六至第十的安信基金、圓信永豐基金、泓德基金、江信基金和英大基金也多屬于次新基金公司。這些公司的很多權益類基金運作時間還不滿3年。

數(shù)據(jù)來源：海通證券(計算基金公司規(guī)模加權業(yè)績時選用的是剔除2016年大額贖回導致基金凈值異常波動后的基金業(yè)績)劉宇輝/制表

如果說2016年的震蕩市是上述絕對收益策略風格次新基金公司的天下，那么，從三年期和五年期的中長期表現(xiàn)來看，一些實力基金卻是中堅力量。

從三年期(2014年到2016年)絕對收益排名看，長信基金旗下權益類基金三年期平均收益率達到108.6%，排名第一；大摩華鑫基金、興全基金和浙商基金旗下權益類基金平均收益率分別達到95.42%、94.46%和92.22%，排名第二至第四；新華基金、中歐基金、浦銀安盛基金、民生加銀基金、財通基金和匯豐晉信基金旗下權益類基金三年期絕對回報也進入前十，顯示出較強的中期投資能力。這些公司的權益規(guī)模處于中等或較小水平，核心投研穩(wěn)定，在市場變化中更容易把握機會。

從更長期看，2012年到2016年的五年間，股市觸底反彈出現(xiàn)一波牛市行情，一批公司長跑能力突出，其中，中歐基金過去五年旗下權益類基金平均收益率達到138.3%，在64家基金中排名第一，浦銀安盛基金和興全基金分別以132.7%和131.16%的收益率排名第二和第三，值得注意的是興全基金，無論是三年期還是五年期權益類基金絕對回報，均排名第三。從較長時間看，一些大型基金公司也有較好表現(xiàn)，如匯添富基金和富國基金等。

固收基金絕對收益排名：小公司2016年表現(xiàn)生猛 中長期大中型基金實力佳

和基金公司權益類基金在2016年賺少虧多的情況相比，固定收益類基金表現(xiàn)剛好相反。雖然去年四季度債市一度大跌，但受益前期上漲，多家公募基金管理人2016年固定收益類基金整體上還是取得了正回報。

根據(jù)海通證券統(tǒng)計，納入統(tǒng)計的85家公募基金管理人中，2016年固定收益基金平均收益為正的管理人有61家，其余少數(shù)管理人告負。收益為正的公司中，英大基金旗下固定收益基金去年平均收益為5.50%，排名第一；大摩華鑫基金、中加基金、興全基金和新華基金排名第二至第五，平均收益均超過4%。在債市慢漲急跌的2016年，固定收益基金能取得這樣的表現(xiàn)實屬不易。值得一提的是，英大基金2016年固定收益和權益類基金表現(xiàn)均進入前十。

投資是時間的藝術，固定收益投資更是如此，短短一年表現(xiàn)并不足以證明自己。從三年業(yè)績排名看，大中型基金公司明顯增多。

根據(jù)海通證券統(tǒng)計，固定收益基金三年期收益排行榜中，長信基金以61.15%的收益率排名第一，攬下股債三年期“雙冠王”；興全基金以60.54%的收益率緊隨其后，華富基金以54.86%的收益率排名第三。在前十公司中，易方達基金、建信基金和博時基金等固收巨頭赫然在列。工銀瑞信基金排名第十一，同樣表現(xiàn)領先。

大中型公司在固收投資上的優(yōu)勢在更長時間里能得到凸顯。從過去五年的收益排名看，民生加銀基金以96.59%的收益率排名第一，長信基金以93.2%的收益率排名第二，易方達基金、博時基金、興全基金和工銀瑞信基金等實力基金也排名前十。

不少公司僅是某一方面投資能力較強，但同樣出現(xiàn)了如長信基金、興全基金、華商基金、大摩華鑫基金等少數(shù)權益類基金和固定收益類基金中長期投資業(yè)績雙優(yōu)的基金公司，在投研人員變動頻繁的基金業(yè)，這樣穩(wěn)定和全面的投資能力顯得難能可貴。