草甘膦價格觸底反彈 概念股有望接力漲價主題

目前世界第一大除草劑品種，草甘膦近期價格強勁反彈，使相關(guān)概念股躋身2016年“漲價概念股俱樂部”。昨日草甘膦板塊繼續(xù)拉升，紅太陽強勢封住漲停，揚農(nóng)化工、華信國際、長青股份、沙隆達A等也表現(xiàn)活躍，漲幅居前。

今年以來大盤總體表現(xiàn)一般，但不少漲價概念股都有搶眼的表現(xiàn)，例如此前豬肉、鋰電池曾掀起了一波漲價題材行情，維生素、鈦白粉、尿素、分散染料等連續(xù)提價，也使相關(guān)概念股在短期內(nèi)有較大漲幅。這一回，草甘膦相關(guān)概念股能走多遠？

機構(gòu)青睞有加

紅太陽領(lǐng)銜漲停

草甘膦行業(yè)自2013年達到高點4.5萬元/噸后，已持續(xù)下滑3年，今年價格更是步步走低，2016年8月份，草甘膦價格到達低點1.7萬元/噸，隨后步入強勁反彈的通道，目前已經(jīng)反彈至2.2萬元/噸-2.5萬元/噸，反彈幅度約30%。業(yè)界人士認為，由于草甘膦價格已處于下跌通道近三年，其廠家和渠道庫存極低，隨著價格回升以及南美消費旺季的來臨，相關(guān)企業(yè)補庫存意愿強烈，進而推動價格走高。

近期草甘膦板塊持續(xù)拉升，昨日整個板塊更是大漲3.77%，領(lǐng)漲兩市全部板塊。相關(guān)概念股異動明顯：紅太陽強勢封住漲停，揚農(nóng)化工、華信國際分別漲7.34%和6.81%。長青股份、沙隆達A、新安股份、江山股份、興發(fā)集團等也表現(xiàn)活躍，漲幅居前。其中，紅太陽和長青股份昨日股價均創(chuàng)下年內(nèi)新高。

紅太陽昨日盤中異軍突起，成為草甘膦概念股新龍頭。該股昨日早盤平開，隨后震蕩上升，11時15分左右突然被巨量資金直線拉升至漲停價位，午后封住漲停板沒有打開過，股價上觸17.90元的年內(nèi)高點，成交金額也大增至1.26億元。深交所盤后公開信息顯示，昨日該股遭到三個機構(gòu)席位買入，涉及962萬元，顯示這波草甘膦行情得到機構(gòu)資金的認可。此外，該股的買盤明顯強于賣盤，買一華泰證券南通通州人民路證券營業(yè)部買入1904萬元，超過其賣方榜5家營業(yè)部合計的凈賣出額1478萬元。

從全年表現(xiàn)來看，多數(shù)草甘膦概念股走勢強于大盤，其中沙隆達A、揚農(nóng)化工今年累計漲幅分別為33.11%、26.62%，江山股份和興發(fā)集團今年漲幅也超過10%。由于9月開始草甘膦價格觸底反彈，利好相關(guān)公司業(yè)績。例如，江山股份三季度單季大幅扭虧為盈，新安股份則預(yù)計2016年凈利潤與上年同期比發(fā)生重大變化，實現(xiàn)扭虧為盈。

草甘膦景氣周期重啟

歷經(jīng)長期的價格低迷后，草甘膦產(chǎn)品價格開始從底部逐步回升，新一輪的景氣周期正式開始。由于目前市場供需依舊偏緊，行業(yè)需求旺季來臨，業(yè)界預(yù)計在環(huán)保壓力、成本推動及需求好轉(zhuǎn)的多重利好下，四季度草甘膦價格將持續(xù)上漲，相關(guān)公司四季度業(yè)績值得期待。

長江證券認為，隨著環(huán)保壓力日趨明顯，未來行業(yè)集中度有望提升。2015年國內(nèi)出臺最嚴環(huán)保法，2016年環(huán)保執(zhí)行力度陡然加強，中央環(huán)保督察組頻頻造訪各地化工企業(yè)，部分中小草甘膦企業(yè)環(huán)保配套不到位，開工受限，未來有可能逐步退出市場。長期來看，環(huán)保將更加嚴格，草甘膦供需格局將得以改善。

太平洋證券認為，四季度到明年一季度出口旺季即將到來，在人民幣貶值的基礎(chǔ)上，草甘膦需求有望保持旺盛態(tài)勢，都將帶動價格進一步上揚。圣誕節(jié)過后一個月內(nèi)將迎來中國的春節(jié)，預(yù)計12月中上旬前采購商會有一批訂單下達，以保證自己的安全庫存，同時近期人民幣的連續(xù)大幅貶值進一步刺激了草甘膦的出口行情。

據(jù)安信證券測算，按漲價彈性排序，相關(guān)受益標(biāo)的為興發(fā)集團、新安股份、江山股份、和邦生物以及揚農(nóng)化工，其測算顯示，草甘膦價格每上漲1000元/噸，對應(yīng)上述企業(yè)的每股收益彈性分別為0.12元、0.08元、0.15元、0.01元和0.06元。東北證券按照草甘膦業(yè)績彈性排序，推薦江山股份、興發(fā)集團、新安股份、揚農(nóng)股份以及和邦生物，其認為，由于興發(fā)集團和新安股份采用甘氨酸法制草甘膦，副產(chǎn)品可用于下游有機硅裝置，隨著有機硅價格上漲，兩家公司可能受益。

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