山水集團(tuán)新班子首談債務(wù)危機(jī)：46億違約債均已有解決方案

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 彭斐 每經(jīng)編輯 文多    

每經(jīng)記者 彭斐 每經(jīng)編輯 文多

作為山水水泥（00691，HK）債務(wù)違約的引爆者，其子公司山東山水水泥集團(tuán)有限公司（以下簡稱山水集團(tuán)）與銀行的關(guān)系，正恢復(fù)正常。

12月14日，山水集團(tuán)副董事長宓敬田向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“截至目前，國內(nèi)尚有46億違約債務(wù)，但全部已有妥善的解決方案。”

而一年前的那場風(fēng)波還記憶猶新。母公司山水水泥發(fā)布公告稱，將無法于2015年11月12日或之前取得足夠資金以償付境內(nèi)債務(wù)，因此可以肯定境內(nèi)債務(wù)將發(fā)生違約。此后山水集團(tuán)接連多項債務(wù)發(fā)生違約。對于原因，宓敬田坦言，前任管理層為達(dá)到惡意清盤目的，在擁有銀行額度的情況下故意違約。

此后，山水水泥、山水集團(tuán)的控制權(quán)發(fā)生改變，原控制方張才奎、張斌父子被正式罷免。而另一樁事，才是真正給金融機(jī)構(gòu)吃下了定心丸——山水集團(tuán)在2016年扭虧為盈的業(yè)績。

另外，多位公司高管向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹，山水債務(wù)的解決，得益于濟(jì)南市政府也對駐濟(jì)金融機(jī)構(gòu)有過要求，在山水集團(tuán)能償還本息的情況下，不允許銀行抽貸。

山水集團(tuán)高管：與銀行關(guān)系恢復(fù)正常

在張才奎父子被罷免后，一年前接連引爆債務(wù)違約的山水集團(tuán)，如今正從債務(wù)違約的陰霾中走出。

事實上，除了國內(nèi)46億元違約債務(wù)已有妥善解決方案，讓宓敬田更為看重的是，“集團(tuán)目前所有債務(wù)均不欠息，與銀行關(guān)系恢復(fù)正常。”

對于此前形成的違約債務(wù)，宓敬田解釋說，前任管理層為達(dá)到掏空企業(yè)惡意清盤之目的，在擁有銀行額度的情況下故意違約，給企業(yè)造成極為惡劣的影響。

值得注意的是，2015年底被罷免前夕，在原董事張才奎父子主導(dǎo)的管理層未事先告之、未經(jīng)過股東大會授權(quán)的情況下，山水水泥向法院遞交了清盤呈請。

所幸山水水泥的清盤呈請，被開曼群島法院駁回。當(dāng)年12月1日，山水水泥控制權(quán)爭奪也在董事會改選后塵埃落定。

今年1月30日，在濟(jì)南市政府及其派駐工作組的協(xié)助下，山水水泥新任董事會完成了對山水集團(tuán)總部及另外三家工廠的接管。但前任董事張才奎父子最后以帶走公章作為“告別”方式。

新一屆管理層接管后，甚至一度缺少至關(guān)重要的公章以及賬簿等重要文件，這讓急于償債及恢復(fù)外部融資的山水集團(tuán)很難展開工作。一位公司高管曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，上一屆董事會來了個“焦土政策”，而前任董事父子以公章對抗新任董事會，這使得公司對于違約債務(wù)的處理不能開展。

直到6月24日，北京市海淀區(qū)法院向山水集團(tuán)出具民事裁定書：禁止原控制人張斌等人使用山水公章，并立即執(zhí)行。新公章的啟用，終于讓山水集團(tuán)的債務(wù)解決步入快車道。山水集團(tuán)提供的數(shù)據(jù)稱，截至目前，國內(nèi)尚有46億元違約債務(wù)，但全部已有妥善的解決方案。

宓敬田向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹說：“所謂妥善處理包含這么兩層含義，一是接管以后沒有再出現(xiàn)新的違約；二是山水集團(tuán)與銀行關(guān)系已恢復(fù)正常。”

山水集團(tuán)相關(guān)人士介紹說，要知道，在集團(tuán)新的團(tuán)隊進(jìn)駐前，已經(jīng)有兩家銀行對山水集團(tuán)提起了訴訟，甚至起訴到了最高人民法院。但從12月5日山水水泥發(fā)布的公告看，山東山水水泥集團(tuán)已與招商銀行濟(jì)南分行已就有關(guān)5.64億元的銀行貸款的爭議達(dá)成和解，而有關(guān)中國法律訴訟將適時終止。

經(jīng)營狀況此前隨水泥價上漲好轉(zhuǎn)

在山水集團(tuán)人士看來，金融機(jī)構(gòu)態(tài)度的轉(zhuǎn)變，少不了濟(jì)南市政府的支持，“在山水能償還本息的情況下，政府要求駐濟(jì)金融機(jī)構(gòu)不能抽貸。”

不過，山水集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績的提升，卻真正讓金融機(jī)構(gòu)吃下了定心丸。宓敬田向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，山水集團(tuán)2016年將同比減虧20億元，業(yè)績扭虧為盈。

這與2015年的情況相去甚遠(yuǎn)，在產(chǎn)能過剩、低價競爭的格局中，當(dāng)年全國水泥行業(yè)出現(xiàn)下滑走勢，而山水集團(tuán)下降的幅度遠(yuǎn)超全國平均水平。

與此同時，深陷股權(quán)爭奪漩渦的山水水泥，發(fā)布的2015年業(yè)績公告顯示，2015年上市公司虧損約63.9億元，相比2014年的盈利3.48億元，差距巨大。

宓敬田向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹，不過，從今年4月起整個集團(tuán)開始全面盈利，恢復(fù)造血功能。

業(yè)績的扭轉(zhuǎn)，有新任管理層的功勞，而水泥價格在2016年的走高，則成為一個硬性支撐。

山水集團(tuán)的一位高管稱，“2015、2016年的產(chǎn)銷基本持平，但水泥價格從去年底的200元/噸漲到了今年的300元/噸。”

當(dāng)然，針對水泥行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的現(xiàn)狀，水泥企業(yè)間行業(yè)聯(lián)合協(xié)同，淘汰落后產(chǎn)能、嚴(yán)控新增產(chǎn)能、實行錯峰生產(chǎn)等方式，有效控制了產(chǎn)量。“尤其是冬季，環(huán)保壓力非常大，各大生產(chǎn)企業(yè)有序減產(chǎn)、停產(chǎn)很有必要。”山東另一家大型水泥企業(yè)人士透露，通過減產(chǎn)保價，水泥價格正在回歸合理區(qū)間。

因此，山水水泥的未來業(yè)績?nèi)杂写^察。

之前，山水水泥還有一項煩心事，即激烈的股權(quán)爭奪戰(zhàn)?，F(xiàn)任管理層與中國建材似乎“勢不兩立”——因中國建材是前任管理層超低價增發(fā)引進(jìn)。不過，新管理層上任后，早已與中建材握手言和。“兩家希望通過成立投資公司，建立行業(yè)退出機(jī)制。”在宓敬田看來，組建投資公司，更能將去產(chǎn)能的成果固化下來。

宓敬田告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“中國建材旗下中聯(lián)水泥與山水水泥共占有山東65%的市場份額，大的企業(yè)集團(tuán)之間協(xié)同，不僅對企業(yè)有利，更有利于行業(yè)健康發(fā)展，也是去產(chǎn)能的必然選擇。”