美元資產(chǎn)受熱捧 全球股基“吸金”

資金流向監(jiān)測機構(gòu)EPFR最新數(shù)據(jù)顯示，在11月第三周，美元資產(chǎn)繼續(xù)受到投資者青睞，而新興市場股票基金、債券基金均出現(xiàn)大規(guī)模的資金凈流出，新興股基資金凈流出額高達80億美元。

美股美元獲青睞

EPFR報告顯示，由于特朗普當選美國總統(tǒng)，投資者開始關(guān)注可能受益于其政策主張的板塊，例如“通脹受益板塊”?？傮w而言，在11月第三周，資金流向模式和此前一周較為相似。投資者將大量資金從固定收益類基金和新興市場基金中撤出，轉(zhuǎn)而投向美國股票基金和美元資產(chǎn)分類基金。

EPFR數(shù)據(jù)顯示，在截至11月23日當周，全球股票基金資金凈流入額達到51億美元，全球債券基金則出現(xiàn)86億美元的資金凈流出，其中歐洲債券基金資金凈流出額占到一半以上。此外，隨著美元走強和債券收益率飆升，投資者將總額高達10億美元的資金從黃金分類基金、美國房地產(chǎn)分類基金以及市政債券基金中撤出。

上周，美元漲至十多年來最高水平。11月以來，美元指數(shù)從98.32漲至101.48，累計漲幅達到3.11%；如果從美國時間11月8日特朗普成功當選美國總統(tǒng)之日算起，美元指數(shù)累計上漲3.54%。美元兌歐元11月累計上漲3.5%；美元兌日元11月累計上漲7.3%。

新興股基“失血”

EPFR數(shù)據(jù)顯示，在截至11月23日當周，該機構(gòu)監(jiān)測的全球新興市場股基出現(xiàn)高達80億美元的資金凈流出。值得關(guān)注的是，本身體量相對于機構(gòu)投資者就較小的散戶投資者占到資金凈流出總額的將近三分之一，凸顯出后者對于新興市場的信心降低。除歐洲新興市場股基出現(xiàn)小幅資金凈流入外，其它三個分類新興市場股基均出現(xiàn)較大規(guī)模的資金凈流出。

分國別來看，不論是發(fā)達經(jīng)濟體還是新興經(jīng)濟體，許多市場都受到了美國大選的影響。在截至11月23日當周，德國債券基金創(chuàng)下2009年第三季度以來的最高資金凈流出額。日本債券基金連續(xù)第21周出現(xiàn)資金凈流出，并且在過去的40周內(nèi)第39次出現(xiàn)資金凈流出。墨西哥股基出現(xiàn)美國大選結(jié)果出爐后的首周資金凈流出。瑞士股基此前連續(xù)8周的資金凈流入宣告終結(jié)。印度股基連續(xù)第三周資金凈流出額超過1億美元。

市場分析師表示，隨著美元漲至十多年來最高水平，交易員開始尋找美元能否持續(xù)上漲的線索，本周公布的美國就業(yè)報告將成為下一道關(guān)卡。而對于新興市場而言，美元走軟可能將成為其當下唯一的“救命稻草”。目前美元已經(jīng)連續(xù)三周上漲，因市場猜測美聯(lián)儲下個月將上調(diào)短期利率目標，同時調(diào)整長期利率預(yù)期，也就是所謂的點陣圖。在關(guān)于美聯(lián)儲收緊貨幣政策的預(yù)期提振下，美國10年期國債收益率升至16個月高點，增加了美元的相對吸引力。

加拿大豐業(yè)銀行外匯策略師ShaunOsborne表示，未來幾周美元的關(guān)鍵問題在于美聯(lián)儲。但無論非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)如何，12月加息應(yīng)已成定局。但一項衡量美元走勢是否過快、過遠的指標顯示，美元漲勢可能過度。14天期相對強弱指數(shù)自11月10日以來一直高于70，發(fā)出走勢可能逆轉(zhuǎn)的信號。