賽富投資基金首席合伙人閻焱：經(jīng)手1億美元 風(fēng)險(xiǎn)投資才會(huì)有感覺

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張喜威    

◎每經(jīng)記者 張喜威

時(shí)至今日，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的號(hào)召已提出逾兩年，而在創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)背后，少不了政策的支持和資本的推動(dòng)。

實(shí)際上，作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一環(huán)，各類投資基金，尤其是天使投資基金（AI）和風(fēng)險(xiǎn)投資基金（VC）近年來也迎來了蓬勃發(fā)展。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2016年前三季度，我國股權(quán)投資市場募資總額超過8000億元，市場管理資本量超過6萬億元，活躍機(jī)構(gòu)超過萬家。

11月24日~26日，由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2016 第五屆中國上市公司領(lǐng)袖峰會(huì)”在成都舉行。在此期間，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱NBD）針對(duì)有關(guān)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的熱點(diǎn)話題，以及股權(quán)投資市場出現(xiàn)的一些新變化，對(duì)現(xiàn)任賽富投資基金首席合伙人閻焱進(jìn)行了獨(dú)家專訪。

30~40歲是創(chuàng)業(yè)最好時(shí)期

NBD：創(chuàng)業(yè)和投資是這兩年非常熱的話題，您對(duì)目前我國各地的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍有哪些看法？

閻焱：創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新本身是好事，但我還有兩點(diǎn)擔(dān)心，一是很少有人注意到創(chuàng)業(yè)其實(shí)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)極高，浪費(fèi)極大的事。二是，現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)、投資的錢，很大一部分是來自政府，這些錢花出去以后能不能收回來？

現(xiàn)在雖然創(chuàng)業(yè)的多了，但失敗的、質(zhì)量差的公司也多了?？傮w感覺是創(chuàng)業(yè)的總體質(zhì)量在大幅下降。

NBD：您認(rèn)為，具備什么素質(zhì)的人更適合創(chuàng)業(yè)？

閻焱：其實(shí)對(duì)于創(chuàng)業(yè)，外界很難說，它更取決于你內(nèi)心的渴望，以及你具不具備創(chuàng)業(yè)的條件。以我們過去的經(jīng)驗(yàn)看，有了一定的工作經(jīng)驗(yàn)，大概30~40歲之間是創(chuàng)業(yè)最好的時(shí)期。

另外，中國過去的創(chuàng)業(yè)，主要是從1~N，而從0~1的創(chuàng)業(yè)比較少。就是說，商業(yè)模式的創(chuàng)新多一點(diǎn)，原創(chuàng)性的技術(shù)創(chuàng)新比較少。但在今后，中國更需要的是從0~1的創(chuàng)新。

看好“互聯(lián)網(wǎng)+”和醫(yī)療健康

NBD：作為一個(gè)從業(yè)20多年的“教父級(jí)”投資人，能否分享一下您的投資理念、投資心得？如何挑選一個(gè)有增長前景的企業(yè)或項(xiàng)目？

閻焱：投資是一個(gè)長期的事，不能趕潮流，很多成功的企業(yè)都要經(jīng)過很多年的發(fā)展。其實(shí)投資需要很多年的積累。在這個(gè)行業(yè)有一個(gè)基本規(guī)則，就是你要在這個(gè)行業(yè)里做完1萬個(gè)小時(shí)，要投出去1億美元以后，才能對(duì)投資有一些基本的感覺。1萬小時(shí)就是10多年，1億美元也就是逾6億人民幣。

作為一個(gè)好的企業(yè)或項(xiàng)目，第一，目標(biāo)市場一定要很大。第二，一定要解決社會(huì)中的一個(gè)硬需求。第三，好的企業(yè)或項(xiàng)目還要有一個(gè)非常低的擴(kuò)張費(fèi)用。

NBD：我注意到，在賽富中國的官網(wǎng)上，展示了大概108個(gè)投資項(xiàng)目，其中35家屬于互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)與電子商務(wù)領(lǐng)域，20家分布在健康醫(yī)療領(lǐng)域。您目前是否仍看好這些領(lǐng)域？

閻焱：當(dāng)然。中國的互聯(lián)網(wǎng)，尤其是用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行改造，是一個(gè)巨大的市場，在未來的幾十年都是主題。另外，未來幾十年，健康醫(yī)療都是中國一個(gè)很大的題目，需要大量的投資才能提高。另外，還包括新材料、新能源等。

西部設(shè)辦事處首選成都

NBD：賽富目前在國內(nèi)有9個(gè)辦事處，都分布在東部或者南部。您如何看待中西部投資市場的前景？有沒有考慮過在中西部城市，比如成都，設(shè)立新的辦事處？

閻焱：考慮過的，如果在西部成立辦事處，成都應(yīng)該是首選。氣候、環(huán)境，包括周圍的創(chuàng)業(yè)環(huán)境都不錯(cuò)。這主要是看有沒有足夠的投資機(jī)會(huì)。過去，成都還是以吸引大企業(yè)到這里辦分公司為主，對(duì)于我們這些做風(fēng)險(xiǎn)投資的來講，這種大型企業(yè)的投資機(jī)會(huì)并不大。

而現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)要多一些，各地政府也在支持創(chuàng)業(yè)。相對(duì)來說，成都是西部地區(qū)高校集中度較高的地方，基礎(chǔ)設(shè)施、人文環(huán)境也比較好，而且成都有一個(gè)非常好的地方，就是留得住人。另外，成都的政府部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資也特別支持，這也是跟其他西部城市有區(qū)別的地方。