中洲控股“中止”9億公司債 中建投信托出手?jǐn)M輸血50億

每經(jīng)編輯 杜冉樂    

每經(jīng)記者 杜冉樂

當(dāng)前，樓市風(fēng)向正在起變化，房企去哪兒找錢？又將面臨怎樣的變局？被裹挾其中的房地產(chǎn)大佬們，內(nèi)心可謂五味雜陳。

11月25日，深圳證券交易所發(fā)債平臺最新消息顯示，中洲控股今年8月份申報(bào)的9億元小公募債正處于“中止”狀態(tài)。作為公司債的一個(gè)品種，小公募意味著須經(jīng)證監(jiān)會審核獲準(zhǔn)后方可發(fā)行上市。

按照交易所規(guī)則，公司債中止處理涉及多種特殊情形。就中洲控股而言，目前暫未可知中止原因。

年初，中洲控股55億元定增預(yù)案一再縮水，定增批文至今未果，而土地市場火爆使其卷入搶地潮，耗資不菲。前不久，中建投信托擬為其解燃眉之急，輸血50億元。

9億小公募債蹊蹺中止

11月24日，華融資產(chǎn)旗下專業(yè)房地產(chǎn)平臺——華融置業(yè)苦熬6個(gè)月之后獲得上海證券交易所發(fā)行19億元小公募債申請。

當(dāng)前，在滬深兩大證券交易所針對房企發(fā)行公司債日益收緊的背景下，華融置業(yè)獲準(zhǔn)發(fā)債引來外界一陣興奮，因?yàn)槠浼炔皇前購?qiáng)房企，業(yè)務(wù)范圍也并非全布局于核心一二線城市。

難道房企發(fā)行公司債要松綁了？外界對上述事項(xiàng)的激動與興奮并未持續(xù)太久。11月25日，中洲控股在深交所申請發(fā)行的9億元小公募債現(xiàn)處于“中止”狀態(tài)。所謂小公募，即面向合格投資人公開發(fā)行的私募債，從交易所規(guī)則來看，發(fā)行該債券須經(jīng)證監(jiān)會審核通過。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者研究滬深交易所發(fā)債規(guī)則之后發(fā)現(xiàn)，處于“中止”狀態(tài)的原因大致相同，涉及該狀態(tài)的均屬“特殊”情形。

以深交所為例，“中止”原因比如發(fā)行人被立案偵查或調(diào)查，相關(guān)機(jī)構(gòu)被采取限制業(yè)務(wù)活動等監(jiān)管措施，發(fā)行人要求中止審核或撤回申請，已公開發(fā)行的公司債或者其他債務(wù)違約或延遲支付本息等影響發(fā)行條件的其他情形。

深交所相關(guān)規(guī)定顯示，就中止審核，如屬于發(fā)行人申請中止審核的，審核人員在固收專區(qū)確認(rèn)；如屬于本所主動中止審核的，審核人員通過固收專區(qū)出具《中止審核通知書》。

11月27日，記者致電中洲控股董秘尹善峰，但對方手機(jī)一直無人接聽。就中洲控股而言，“中止”審核的最長期限為3個(gè)月，如果超過該期限，深交所將終止審核。據(jù)悉，11月22日財(cái)信發(fā)展在深交所申請的6億元小公募債已終止發(fā)行。

11月份以來，重慶協(xié)信集團(tuán)旗下長城天驕愛生活6.6億元資產(chǎn)支持證券（ABS產(chǎn)品）、天津秦城地產(chǎn)1.3億元私募債和汕頭花園集團(tuán)40億元私募債已顯示為“終止”，深圳卓越集團(tuán)旗下卓越商業(yè)34億元小公募債也顯示為“終止”。

屋漏偏逢連陰雨

9月19日，中洲控股公告其約35億元修訂版定增預(yù)案獲得證監(jiān)會審核通過，當(dāng)時(shí)尚未收到批文。11月初，該房企對外表示，他們暫時(shí)無法預(yù)計(jì)拿到批文時(shí)間。

截至10月底，中洲控股年內(nèi)累計(jì)新增借款25.68億元，占該房企2015年凈資產(chǎn)56.16億元的40%以上。彼時(shí)，中洲控股擔(dān)保余額80.26億元，占其2015 年凈資產(chǎn)比重為142.94%。

三季報(bào)顯示，中洲控股前9個(gè)月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入53.72億元，同比增幅70.52%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤僅8198.7萬元，同比大降80.22%。

受益于惠州、上海及成都等地項(xiàng)目集中開盤，中洲控股三季報(bào)末預(yù)收款達(dá)91.57億元，比年初增加54%，經(jīng)營性凈額約24.4億元，同比劇增420.67%，賬面現(xiàn)金余額58.7億元，比年初增加26億元，短期借款與一年內(nèi)非流動負(fù)債合計(jì)余額24.22億元，比年初多出12億元。

雖暫無短期還債承壓風(fēng)險(xiǎn)，但中洲控股為了做大仍急需找錢，比如正在籌劃擬現(xiàn)金收購華南城23.2%股權(quán)，耗資40億港元，資金來源為自有資金及銀行借款。

10月底，中洲控股擬與中建投信托合作，對方將向其提供最高50億元信托授信額度，單筆授信最長3年，用于該房企位于北上廣深及成都、惠州等8個(gè)區(qū)域的項(xiàng)目開發(fā)等。

值得一提的是，中洲控股當(dāng)前一個(gè)較為重大的麻煩事兒就是年內(nèi)為貢獻(xiàn)銷售回款較多的成都錦城湖岸項(xiàng)目卻陷入一樁官司之中。

據(jù)悉，11月初該項(xiàng)目公司成都銀河灣地產(chǎn)原股東萬載銀河灣貿(mào)易有限公司對于2年前轉(zhuǎn)讓給中洲控股的項(xiàng)目股權(quán)一事產(chǎn)生異議，為保全其5.8億元財(cái)產(chǎn)，遂請求四川省高院查封該項(xiàng)目200多套房源。

目前，上述被查封房源已解凍，但上述原股東緊追不放，中洲控股公告稱，原股東要求解除項(xiàng)目股轉(zhuǎn)協(xié)議并返還其股權(quán)，支付其違約金等多項(xiàng)費(fèi)用，他們也正在收集案件資料，積極應(yīng)訴。

熟悉上述案情的成都泰和泰律所一位高姓律師表示，從上市公司公告表述的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議來看，比較復(fù)雜，2年前這個(gè)項(xiàng)目很糟糕，城南樓市一片冰冷。誰也沒想到后來接盤方會賣得這么好，轉(zhuǎn)讓協(xié)議條款出現(xiàn)一點(diǎn)瑕疵，都可能引起雙方糾紛。