公募進(jìn)京搶報(bào)第一只FOF被拒：誰(shuí)讓你們不聽(tīng)講！

每經(jīng)編輯 李蕾    

每經(jīng)記者  李蕾

近日，首批FOF（基金中基金）基金經(jīng)理注冊(cè)函終于下發(fā)的消息傳出，公募FOF產(chǎn)品似乎已是箭在弦上。對(duì)于搶著喝“頭啖湯”的各家公司來(lái)說(shuō)，熱情更是空前地高漲，甚至有基金公司第一時(shí)間冒雪進(jìn)京搶報(bào)首批FOF產(chǎn)品。

不過(guò)，理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）從多家基金公司了解到的最新消息卻顯示，目前無(wú)論是北京當(dāng)?shù)毓歼€是“進(jìn)京趕考”的外地公司，材料一律被監(jiān)管部門(mén)拒收了。

有業(yè)內(nèi)人士統(tǒng)計(jì)，已有超過(guò)10家基金公司的FOF基金經(jīng)理獲得了注冊(cè)函，申報(bào)產(chǎn)品也是順理成章的事情。一般情況下，上報(bào)產(chǎn)品只要找好托管行、遞上材料、監(jiān)管機(jī)構(gòu)接收受理，整件事兒就是板上釘釘。可沒(méi)料到，悉心準(zhǔn)備的材料被拒，申報(bào)就這么暫時(shí)卡了殼。

不過(guò)一位資深公募基金投研部人士卻向理財(cái)不二牛透露，目前FOF基金估值指引還沒(méi)出來(lái)，要等該細(xì)則正式公布、申報(bào)材料符合條件才有可能通過(guò)。

“上次培訓(xùn)的時(shí)候說(shuō)過(guò)，冒雪進(jìn)京的都是不好好聽(tīng)講的，這也是成本啊。”該人士直截了當(dāng)?shù)乇硎尽?/p>

他所說(shuō)的“培訓(xùn)”，指的是10月26、27日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在北京組織的一場(chǎng)公募業(yè)務(wù)培訓(xùn)班。培訓(xùn)由富達(dá)（Fidelity）集團(tuán)和羅素投資的專(zhuān)家進(jìn)行授課，主要內(nèi)容包括FOF投資管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)、費(fèi)率、估值、合規(guī)要求及風(fēng)控要點(diǎn)等法律框架與實(shí)務(wù)操作；美國(guó)固定供款市場(chǎng)及美國(guó)401K計(jì)劃的發(fā)展、美國(guó)政府對(duì)DC和IRA計(jì)劃的可選方案的利弊討論、目標(biāo)日期基金資產(chǎn)配置模式（GlidePath）設(shè)計(jì)、生活方式基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)及投資、主動(dòng)投資管理人VS被動(dòng)投資管理人、結(jié)合境外投資經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)FOF相關(guān)問(wèn)題的探討等。

另一位大型公募人士也透露，培訓(xùn)時(shí)，協(xié)會(huì)告知估值小組正在起草FOF基金的估值細(xì)則，近期預(yù)計(jì)就會(huì)披露。“沒(méi)說(shuō)一定讓等，但是想想也知道，人家已經(jīng)干這個(gè)活了，你都不等他，不是打臉么。”

上述投研部人士解釋稱(chēng)，他們所說(shuō)的這個(gè)“估值指引”主要包括幾個(gè)方面：場(chǎng)內(nèi)基金到底按哪個(gè)標(biāo)準(zhǔn)估值，收盤(pán)價(jià)還是凈值；QDII產(chǎn)品怎么估值，本來(lái)信披就滯后，如果投QDII是不是信披時(shí)間要按最晚的時(shí)間再加一天。“主要就是各類(lèi)基金產(chǎn)品的估值細(xì)則。”他總結(jié)道。

除了這一因素，今年9月公布的《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作指引第2號(hào)——基金中基金指引(征求意見(jiàn)稿)》還指出，開(kāi)展FOF業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)置獨(dú)立部門(mén)、配備專(zhuān)門(mén)人員，就防范利益輸送、內(nèi)幕交易等行為制定有效業(yè)務(wù)規(guī)則和安排。這些籌備工作也是公募基金目前亟待解決的燃眉之急。

不過(guò)既然當(dāng)時(shí)培訓(xùn)都是公開(kāi)授課，大家聽(tīng)到的信息肯定也是一樣的，那為什么還會(huì)有人“不聽(tīng)勸”、非要現(xiàn)在強(qiáng)行去申報(bào)？

上述大型公募投研部人士一語(yǔ)道破原因：“當(dāng)然是為了搶做國(guó)內(nèi)第一只公募FOF產(chǎn)品呀。第一只多有噱頭，好賣(mài)，也會(huì)在中國(guó)基金歷史上留下自己的身影，意義大于實(shí)質(zhì)。”

從目前了解的情況來(lái)看，如果FOF產(chǎn)品注冊(cè)走的是普通程序，那么順利的話(huà)得等到明年上半年才有望正式推出第一只產(chǎn)品。

“第一只（FOF產(chǎn)品）肯定沒(méi)那么容易就出來(lái)的?；鸾?jīng)理注冊(cè)已經(jīng)不是障礙了，現(xiàn)在就等估值指引吧，那個(gè)出了以后看看是不是還會(huì)有其他現(xiàn)在沒(méi)想到的障礙。”該人士表示。