10天百億美元出逃，亞洲貨幣遭血洗，98年金融風(fēng)暴魅影浮現(xiàn)……

每經(jīng)編輯 王嘉琦    

自從當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后，特朗普一遍又一遍地重申要將工作帶回美國(guó)國(guó)內(nèi)；同時(shí)，美國(guó)股市也一天又一天上漲；在美聯(lián)儲(chǔ)方面，加息預(yù)期一天比一天強(qiáng)。

雖然要等到明年1月，特朗普正式上任之后才能實(shí)現(xiàn)他的“小目標(biāo)”和“大目標(biāo)“，但太平洋這邊的亞洲市場(chǎng)已經(jīng)被攪動(dòng)了起來(lái)，10天內(nèi)110億美元資金出逃亞洲股票與債券市場(chǎng)，而亞洲各國(guó)貨幣更是遭血洗。

道指沖上19000，10天110億美元出逃亞洲

美國(guó)時(shí)間11月22日，標(biāo)普500指數(shù)收盤(pán)報(bào)2202.94點(diǎn)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收?qǐng)?bào)19023.87點(diǎn)，納斯達(dá)克綜合指數(shù)收?qǐng)?bào)5386.35點(diǎn)。道瓊斯指數(shù)史上首次收于19000關(guān)口上方，標(biāo)普首次站上2200點(diǎn)關(guān)口，三大股指均創(chuàng)收盤(pán)紀(jì)錄新高。

而在上周四（11月17日），美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表了 “相對(duì)較早加息可能成為適宜之舉”的言論后，北京時(shí)間11月22日晚間，芝加哥商業(yè)交易所數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的概率上升到了100.2%。

▲12月14日美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期；數(shù)據(jù)來(lái)源：芝加哥商業(yè)交易所

美國(guó)股市紅火，而大量資金卻在出逃亞洲。

彭博社11月22日統(tǒng)計(jì)顯示，自特朗普當(dāng)選以來(lái)，11月9日到11月18日在亞洲新興市場(chǎng)，全球的基金總共賣(mài)出110億美元的證券和債券。其中，印度市場(chǎng)的流出最多。各個(gè)市場(chǎng)的資金流出情況如下：

印度：11月9日~17日，國(guó)外投資者凈賣(mài)出15億美元債券和14億美元股票。

泰國(guó)：11月9日~18日，全球基金賣(mài)出凈額23億美元債券和5.343億美元股票。

印度尼西亞：11月9日~16日，海外投資者賣(mài)出凈額10億美元的地方債務(wù)；11月9日~18日則拋售4.442億美元的股票。

韓國(guó)：11月9日~17日，海外投資者賣(mài)出凈額22500美元的上市債券；在11月9日~18日共賣(mài)出9.491億美元的股票。

菲律賓：11月9日~18日，投資者賣(mài)出凈額1.7億美元的股票。

中國(guó)臺(tái)灣：11月9日~18日，全球基金賣(mài)出凈額27.5億美元的股票。

與之形成鮮明對(duì)比的是資金流入量。今年迄今為止，流入印度、印尼、菲律賓、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣和泰國(guó)等亞洲市場(chǎng)的資金總量約為550億美元。也就是說(shuō)，特朗普當(dāng)選后十天的資金流出量與今年這些市場(chǎng)的資金流入量之比已經(jīng)高達(dá)1：5。

上述股票市場(chǎng)表現(xiàn)也印證了資金流出。11月9日至23日，印度孟買(mǎi)SENSEX指數(shù)下跌5.33%，菲律賓PSE綜合股價(jià)指數(shù)跌幅達(dá)6.44%，印尼雅加達(dá)綜合指數(shù)下跌4.72%。

亞洲貨幣都在跌，日元跌幅第二，誰(shuí)第一？

在此情況下，亞洲市場(chǎng)貨幣都不同程度發(fā)生了貶值。

中國(guó)人民銀行公布的銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)顯示， 11月9日，1美元兌人民幣6.7832元 ，11月23日，1美元兌人民幣6.8904元，這段時(shí)間貶值1.58%。

但是，縱觀亞洲市場(chǎng)，人民幣情況要好得多。每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者梳理出亞洲主要市場(chǎng)的貨幣情況。

11月8日，美元兌日元匯率收盤(pán)價(jià)為105.16；截至北京時(shí)間11月23日9：00，美元兌日元匯率上漲到了111.16，日元貶值5.70%，僅僅比馬幣的情況略好。

美元兌韓元方面，11月8日匯率收盤(pán)價(jià)為1128.93；截至北京時(shí)間11月23日9：00，美元兌韓元匯率上漲到了1173.40，韓元貶值3.939%。

此外，印度不僅受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期上升和特朗普當(dāng)選總統(tǒng)的影響，其國(guó)內(nèi)還為打擊“黑色經(jīng)濟(jì)”出臺(tái)了大額貨幣廢止流通的政策。在多重因素影響下，美元兌印度盧比匯率從11月8日收盤(pán)價(jià)66.2600，上漲到66.4620，印度盧比貶值3.32%。

▲美元兌印度盧比匯率

昔日亞洲四小龍之一的新加坡，其經(jīng)濟(jì)在今年也遇到了挫折。新加坡第3季度經(jīng)濟(jì)同比增長(zhǎng)0.6%，但按照經(jīng)季度調(diào)整的年化增長(zhǎng)率計(jì)算，則環(huán)比萎縮4.1%，創(chuàng)下了2012年第3季度以來(lái)最差季度數(shù)據(jù)。而且，其制造業(yè)季度環(huán)比年化增長(zhǎng)率為-17.4%，拖累了整體經(jīng)濟(jì)。貨幣方面，美元兌新加坡元匯率從11月8日收盤(pán)價(jià)1.3865，上漲到1.4244，新加坡元貶值2.73%。

馬六甲海峽另一岸的印度尼西亞，11月8日，美元兌印尼盾收盤(pán)價(jià)為13084.0；截至北京時(shí)間11月23日9：50，該匯率上漲到了13469.0，漲幅達(dá)5.70%，印尼盾貶值2.94%。

此外，從11月9日至11月23日，菲律賓比索兌美元貶值2.82%，泰銖兌美元貶值1.57%。

馬幣再回1998年亞洲金融風(fēng)暴水平

除了上述亞洲貨幣中，另一個(gè)國(guó)家貨幣跌得最猛烈，猛烈到央行都被不得不出手了。更可怕的，這個(gè)國(guó)家的貨幣匯率讓人看到了1998年亞洲金融風(fēng)暴的影子。

北京時(shí)間11月8日，特朗普當(dāng)選前日，美元兌馬來(lái)西亞林吉特匯率收盤(pán)為4.1726，可截至11月23日15：30，該匯率已經(jīng)漲至了4.4443，馬幣貶值6.51%。在11月11日，這一匯率最高點(diǎn)甚至達(dá)到了4.538。

▲美元兌馬來(lái)西亞林吉特11月8日以來(lái)匯率

每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者發(fā)現(xiàn)，在1997~1998年亞洲金融風(fēng)暴期間，美元兌馬來(lái)西亞林吉特匯率在6個(gè)月內(nèi)，從1997年7月10日的2.4880，漲到了1998年1月8日收盤(pán)時(shí)的4.6805，馬幣貶值88.12%，并且在前一天（1月7日），美元兌馬幣匯率達(dá)到了最高點(diǎn)4.8800。

面對(duì)這樣的情況，馬來(lái)西亞央行也坐不住了。

11月15日，路透社援引銀行內(nèi)部的消息人士稱，馬來(lái)西亞境內(nèi)的外資銀行收到了來(lái)自馬來(lái)西亞央行的一封信，要求外資銀行簽署一份書(shū)面的無(wú)條件承諾，停止在離岸無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯(NDF)市場(chǎng)交易馬來(lái)西亞林吉特。

如果各金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行馬來(lái)西亞林吉特在岸交易，則須向央行提交一份詳細(xì)計(jì)劃。

對(duì)此報(bào)道，馬來(lái)西亞央行在其官網(wǎng)上回應(yīng)稱，央行于11月13日發(fā)布了，“不鼓勵(lì)無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯相關(guān)交易”的聲明。

在聲明中，央行建議，外資資金和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在為客戶提供外匯交易咨詢或進(jìn)行任何外匯交易時(shí)，應(yīng)與馬來(lái)西亞持牌銀行進(jìn)行溝通。而且，央行并沒(méi)有給金融機(jī)構(gòu)發(fā)出路透社報(bào)道中提到的信件。但的確要求外資銀行在進(jìn)行外匯交易時(shí)，不涉及無(wú)本金交割遠(yuǎn)期外匯(NDF)市場(chǎng)交易。隨后，馬來(lái)西亞央行表示，最近實(shí)施的外匯措施是為了確保市場(chǎng)秩序和穩(wěn)定，不是資本管制。

▲馬來(lái)西亞央行回應(yīng)路透社報(bào)道（圖片來(lái)源：馬來(lái)西亞央行網(wǎng)站）

1997年~1998年的亞洲金融風(fēng)暴，是伴隨著美元的上漲和亞洲貨幣的大幅貶值。

1997年7月2日，泰國(guó)宣布放棄固定匯率制，實(shí)行浮動(dòng)匯率制，當(dāng)天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，在泰銖波動(dòng)的影響下，菲律賓比索、印尼盾、馬來(lái)西亞林吉特相繼貶值。在隨后的一年中，新加坡元，日元，韓元都受到巨大影響，最終影響了這些國(guó)家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）記者發(fā)現(xiàn)，這輪亞洲貨幣暴跌，不僅是馬幣貶值達(dá)到了1998年金融風(fēng)暴的水平，美元指數(shù)的上漲趨勢(shì)也和當(dāng)時(shí)契合。從1997年1月到1999年6月的兩年半時(shí)間里，美元指數(shù)從88.12漲到了102.83，漲幅16.69%。而在近期，11月7日至11月23日，美元指數(shù)上漲了4.43%。從96.90上升到101.20，幾乎達(dá)到了1999年6月的高度。

同樣，在金融風(fēng)暴期間，美國(guó)股市也迎來(lái)了一次牛市。截至1999年末，道瓊斯指數(shù)從1996年末的6648.27上漲到了11497.12點(diǎn)，漲幅達(dá)到了72.93%，同時(shí)間段，標(biāo)普500指數(shù)從740.74點(diǎn)漲至1469.25點(diǎn)，漲幅高達(dá)98.34%，幾乎翻倍；而由于互聯(lián)網(wǎng)泡沫，納斯達(dá)克指數(shù)更是漲了215%。和目前的情況一樣，當(dāng)時(shí)的美股三大指數(shù)也漲到了之前的歷史高點(diǎn)。