今天凌晨，美國向全世界攤牌，一場(chǎng)2.1萬億美元的豪賭！

每經(jīng)編輯 王嘉琦    

北京時(shí)間11月24日凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)公布11月1日~2日議息會(huì)議紀(jì)要。此前，美聯(lián)儲(chǔ)在11月聲明中宣布維持利率不變，稱等待經(jīng)濟(jì)朝目標(biāo)繼續(xù)前進(jìn)的“一些證據(jù)”。美聯(lián)儲(chǔ)同時(shí)表示通脹上行使得加息概率進(jìn)一步增加。

▲美聯(lián)儲(chǔ)11月議息會(huì)議紀(jì)要

加息概率進(jìn)一步上升

紀(jì)要顯示，雖然美聯(lián)儲(chǔ)決定在11月不加息，但絕大多數(shù)官員認(rèn)為，加息概率進(jìn)一步上升。不過在11月會(huì)議上最好不要行動(dòng)，以等待更多經(jīng)濟(jì)朝目標(biāo)前進(jìn)的證據(jù)。如果未來數(shù)據(jù)能顯示經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，那么相對(duì)快地加息是可能的。值得注意的是，這次會(huì)議正處于美國總統(tǒng)大選日（11月8日）之前不久，但會(huì)議紀(jì)要中未直接提及美國總統(tǒng)大選。

一些官員具體指出，在12月13~14日的議息會(huì)議上加息是個(gè)合適的時(shí)點(diǎn)。部分與會(huì)者稱，應(yīng)當(dāng)在12月份加息，以保留美聯(lián)儲(chǔ)信譽(yù)。此外，幾乎所有票委認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)前景所面臨的短期風(fēng)險(xiǎn)“大體平衡”。

當(dāng)然，也有官員希望能維持利率在現(xiàn)有水平，直到看到通脹和就業(yè)上的更多進(jìn)展。此外，還有2位官員認(rèn)為投票支持美聯(lián)儲(chǔ)在11月會(huì)議上就加息25個(gè)基點(diǎn)。

《華爾街日?qǐng)?bào)》評(píng)論稱，會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)傾向于在12月13~14日會(huì)議上加息，強(qiáng)化了市場(chǎng)和分析師們對(duì)于加息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期。

北京時(shí)間23日晚公布的美國10月耐用品訂單初值環(huán)比漲4.8%，漲幅創(chuàng)2015年10月以來新高，大幅好于預(yù)期。美國11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值93.8，創(chuàng)5月份以來終值最高，好于預(yù)期的91.6。這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都傳出了美國經(jīng)濟(jì)前景的利好信號(hào)。

2.1萬億美元押注美聯(lián)儲(chǔ)12月加息

北京時(shí)間11月17日，耶倫在國會(huì)聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)上發(fā)布講話，她認(rèn)為，相對(duì)快的加息可能是合適的，而且等待太久加息可能會(huì)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)日后不得不過快作出改變，維持利率不變可能刺激過度冒險(xiǎn)。這可謂是耶倫做出的最為鷹派的言論了。

北京時(shí)間11月22日晚間，芝加哥商業(yè)交易所數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的概率一度上升到了100.2%。雖然北京時(shí)間11月23日早上，該概率回落至93.5%，但強(qiáng)烈的加息預(yù)期已成事實(shí)。

▲12月14日美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。數(shù)據(jù)來源：芝加哥商業(yè)交易所

據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)中文網(wǎng)11月23日?qǐng)?bào)道，投資者在歐洲美元期貨市場(chǎng)上對(duì)美國短期利率上升的押注上周觸及歷史最高水平，達(dá)到2.1萬億美元，打破了2014年創(chuàng)下的前紀(jì)錄高位。

這是特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)后，正在重塑全球金融市場(chǎng)格局的最新跡象。過去兩周，投資者一直在為迎接特朗普的總統(tǒng)任期匆忙準(zhǔn)備，他們相信特朗普當(dāng)選意味著美國經(jīng)濟(jì)增速將加快、通貨膨脹率將上升，而美聯(lián)儲(chǔ)將面臨10多年來不曾承受的加息壓力。

特朗普當(dāng)選后，基于上述看法的交易已推動(dòng)美國三大股指自8月以來首次同時(shí)刷新單日收盤紀(jì)錄，周二道瓊斯指數(shù)首次收于19,000點(diǎn)上方。

不過，美元加息推高利率和美元匯率，這會(huì)導(dǎo)致金融環(huán)境收緊，令美聯(lián)儲(chǔ)緩慢切斷刺激政策的難度加大。

與此同時(shí)，可以忍受較低收益的長(zhǎng)線投資昔日熱衷的派息股票、黃金等資產(chǎn)出現(xiàn)一系列逆轉(zhuǎn)，在這種情況下，押注加息的規(guī)模如此之大，讓人頗感意外。一些分析人士稱，追捧熱門交易存在風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)變數(shù)，可能引發(fā)巨大損失。

道指站穩(wěn)19000點(diǎn)，亞洲貨幣普遍承壓

美聯(lián)儲(chǔ)公布11月1日~2日議息會(huì)議紀(jì)要之后，截至北京時(shí)間11月24日凌晨美國股市收盤，三大股指表現(xiàn)不一。其中，道瓊斯指數(shù)繼續(xù)上漲，收漲59.31點(diǎn)，漲幅0.31%，報(bào)19083.18點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)交易日收盤在19000點(diǎn)之上；標(biāo)普500指數(shù)低開，小幅收漲1.78點(diǎn)，漲幅0.08%，報(bào)2204.72點(diǎn)，也站穩(wěn)2200點(diǎn)。道指和標(biāo)普500指數(shù)繼續(xù)打破歷史最高紀(jì)錄。但納斯達(dá)克指數(shù)收跌5.67點(diǎn)，跌幅0.11%，報(bào)5380.68點(diǎn)。

羅素2000指數(shù)收漲7.75點(diǎn)，漲幅0.58%，報(bào)1342.09點(diǎn)，錄得連續(xù)第14個(gè)交易日上漲、至少創(chuàng)1996年以來最長(zhǎng)連漲天數(shù)。 恐慌指數(shù)VIX收漲0.24%，報(bào)12.44，處于9月23日以來收盤低點(diǎn)附近。

截至北京時(shí)間24日6：33，黃金大跌1.94%，至每盎司1188.82美元。在前一天（23日），現(xiàn)貨黃金價(jià)格出現(xiàn)跳水，為今年5月以來首次跌破1200美元/盎司。

截至23日晚間8點(diǎn)左右，在岸人民幣兌美元已跌破6.90和6.91兩個(gè)關(guān)口，刷新2008年二季度以來低位，但最終收于6.9048。但截至24日6：21，在岸人民幣兌美元已跌破6.92關(guān)口。

23日，離岸人民幣兌美元跌約280點(diǎn)跌破6.94關(guān)口創(chuàng)歷史新低，并且收于6.9543， 而截至北京時(shí)間24日7：00左右，離岸人民幣小幅上漲至6.9522。

在美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期越來越強(qiáng)勁的情況下，亞洲市場(chǎng)貨幣普遍承壓。截至北京時(shí)間24日7：00，美元兌日元匯率上漲到了112.50，自特朗普當(dāng)選總統(tǒng)以來，已經(jīng)貶值6.52%。

截至北京時(shí)間24日7：00，美元新加坡元匯率上漲到1.4320，從11月8日收盤1.3865算起，貶值3.28%。

北京時(shí)間11月8日，特朗普當(dāng)選前日，美元兌馬來西亞林吉特匯率收盤為4.1726，可截至11月24日6：00，該匯率收于4.4400，馬幣貶值6.40%。在11月11日，這一匯率最高點(diǎn)甚至達(dá)到了4.538，已經(jīng)非常接近于98年亞洲金融風(fēng)暴時(shí)的水平。

亞洲金融風(fēng)暴期間，美元兌馬來西亞林吉特匯率在6個(gè)月內(nèi)，從1997年7月10日的2.4880，漲到了1998年1月8日收盤時(shí)的4.6805，馬幣貶值88.12%，并且在前一天（1月7日），美元兌馬幣匯率達(dá)到了最高點(diǎn)4.8800。