老鐵：從阿里Q3財(cái)報(bào)看BAT未來分化趨勢

◎老鐵

11月2日，阿里巴巴發(fā)布了第三季度財(cái)報(bào)：集團(tuán)收入同比增長55%，達(dá)342.92億元；核心電商業(yè)務(wù)收入同比增長41%，達(dá)284.93億元；移動月度活躍用戶單季度凈增2300萬，至4.5億。

作為電商起家的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在342.92億元的當(dāng)季收入中，核心電商收入占比83%；在剩余的17%收入中，阿里云貢獻(xiàn)14.93億元，同比增長130%，大文娛板塊貢獻(xiàn)36.08億元，同比增長320%。

上述數(shù)據(jù)顯示，除了核心業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健以外，以云計(jì)算和大文娛為代表的新興業(yè)務(wù)呈現(xiàn)連續(xù)的三位數(shù)增長，正成為阿里增速最快的業(yè)務(wù)。而這一切可以歸結(jié)于“融合”帶來的紅利。

在電商方面，阿里的線上業(yè)務(wù)和線下業(yè)務(wù)繼續(xù)融合，傳統(tǒng)零售和電商由對立轉(zhuǎn)為融合，阿里不再是傳統(tǒng)零售眼中的“洪水猛獸”。越來越多的商家開始嘗試多種形式的電商融合，線下門店與線上開始在用戶體驗(yàn)、品牌展示、物流方面進(jìn)行協(xié)作。比如根據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道的披露，以銀泰和梅西百貨為代表的傳統(tǒng)零售企業(yè)，將在今年的天貓“雙十一”中扮演重要角色，這也有望促進(jìn)融合紅利進(jìn)一步釋放。

今年6月，阿里宣布成立“大文娛領(lǐng)導(dǎo)小組”，10月31日，又宣布籌建“阿里文娛集團(tuán)”，將旗下?lián)碛械膬?yōu)酷土豆、UC、阿里影業(yè)、阿里音樂、體育、阿里游戲、阿里文學(xué)、阿里數(shù)字娛樂事業(yè)部等等進(jìn)行融合。

大文娛集團(tuán)所屬均為阿里新興業(yè)務(wù)，其中相當(dāng)一部分通過收購而來，業(yè)務(wù)之間多有重復(fù)，如阿里影業(yè)和優(yōu)酷的合一影業(yè)均有電影拍攝計(jì)劃，阿里需要通過大文娛集團(tuán)的設(shè)立來進(jìn)行資源優(yōu)化。

此外，阿里在云計(jì)算領(lǐng)域也與各行業(yè)進(jìn)行深度融合。阿里云云計(jì)算付費(fèi)用戶數(shù)量達(dá)65.1萬，同比增長108%，覆蓋金融、醫(yī)療、公共交通、能源、制造、政府機(jī)構(gòu)、游戲、多媒體等更加廣泛的行業(yè)和企業(yè)類型。而YunOS也開始與傳統(tǒng)制造業(yè)進(jìn)行深度融合，與上汽聯(lián)合出品互聯(lián)網(wǎng)汽車榮威RX5，其中YunOS負(fù)責(zé)底層系統(tǒng)搭建，上汽負(fù)責(zé)傳統(tǒng)汽車制造。

從本季財(cái)報(bào)來看，阿里已經(jīng)逐漸從線上線下的融合、傳統(tǒng)商業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的融合、內(nèi)部資源的融合方面獲得多種紅利，這也是當(dāng)下中國互聯(lián)網(wǎng)的主流趨勢。

截至本周，阿里市值為2529億美元，已領(lǐng)先騰訊的2496億美元和百度的602億美元，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)三巨頭分化趨勢已經(jīng)有所顯現(xiàn)。

10月28日，百度發(fā)布今年第三季度，總營收為人民幣182.53億元(約合27.37億美元)，比去年同期下滑0.7%，這也是百度史上第一次出現(xiàn)“負(fù)增長”。受“魏則西事件”以及其后施行的《互聯(lián)網(wǎng)廣告暫行辦法》影響，過于依賴“網(wǎng)絡(luò)營收”的百度受到較大沖擊，李彥宏也認(rèn)為，此事件帶來的影響將持續(xù)2~3個(gè)季度。

在押上重注的人工智能和無人機(jī)還沒有開始獲得較大規(guī)模市場營收之前，百度相關(guān)業(yè)務(wù)似乎缺乏足夠的“想象力”。

騰訊將在11月16日發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)，雖然未知本季真正數(shù)據(jù)，但可通過歷史數(shù)據(jù)對騰訊有較為清晰的認(rèn)識：今年第二季度騰訊總營收356.91億元，其中增值服務(wù)為256.80億元，占比達(dá)71%，其中網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長32%至171.24，占47%。在廣告業(yè)務(wù)方面受朋友圈廣告帶動，增速達(dá)80%為36.97億元。作為新興業(yè)務(wù)的支付和云收入為34.79億，占比9.7%。

由此可以看出，截至上個(gè)季度，騰訊在營收方面依然側(cè)重于傳統(tǒng)的游戲和廣告收入，尤其是游戲占比接近50%，而作為新業(yè)務(wù)并通過微信投入巨大的支付和云收入，合計(jì)僅占不足一成。

在BAT三大巨頭中，百度將寶押在人工智能上，首席科學(xué)家吳恩達(dá)也表示，人工智能是人類的“新電能”。但如若傳統(tǒng)搜索營銷收入持續(xù)走低，百度是否有足夠的時(shí)間和資金供給人工智能，恐怕將成為一個(gè)新的課題。

而騰訊雖然業(yè)務(wù)涉及面較大，但新興業(yè)務(wù)占比依然進(jìn)展偏慢，在一定程度上面臨著“創(chuàng)新者的窘境”。

相比之下，電商雖然仍占據(jù)阿里高達(dá)83%的營收，但阿里通過諸多融合手段，已經(jīng)開始享受融合紅利。馬云最近也表示，阿里不再是一家電商公司。比如阿里入股餓了么之后，與螞蟻金服口碑進(jìn)行資源配比，在手淘給予優(yōu)質(zhì)資源位，第三季度交易額超過480億元，環(huán)比增長55%。

率先進(jìn)行各方面融合的阿里已奪得發(fā)展先機(jī)，騰訊和百度如果沒有切實(shí)的應(yīng)對策略，照此趨勢繼續(xù)演化下去，BAT的分化還可能會進(jìn)一步加劇。 (作者為財(cái)經(jīng)專欄作家)