三季度險(xiǎn)企繼續(xù)“買買買”熱情 新進(jìn)個(gè)股達(dá)301只

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁園    

◎每經(jīng)記者 袁園

　　隨著上市公司三季報(bào)的陸續(xù)披露，以恒大人壽為代表的保險(xiǎn)資金表現(xiàn)活躍，頻頻出現(xiàn)在上市公司前十大流通股股東之列，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理同花順統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至三季度末，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所持股票只數(shù)達(dá)到986只，其中，第三季度保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)新進(jìn)的股票數(shù)量為301只，增持125只個(gè)股。從投資偏好來看，三季度險(xiǎn)資增持領(lǐng)域不再局限于金融、地產(chǎn)等，而是在化工、零售等多個(gè)傳統(tǒng)領(lǐng)域全面布局。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，保費(fèi)大幅增加導(dǎo)致險(xiǎn)資配置壓力漸增，權(quán)益類投資雖然收益有所下降，但并不意味著沒有投資價(jià)值，市場上還是有很多低估值的藍(lán)籌股的。同時(shí)，保險(xiǎn)資金在二級市場的投資目的也各不相同，所以在選擇的時(shí)候傾向也會(huì)不一樣。

三季度增持125只個(gè)股

　　近幾日，恒大人壽的名字頻繁在上市公司三季報(bào)中出現(xiàn)，對應(yīng)的上市公司股票也應(yīng)聲猛漲。從已經(jīng)披露三季報(bào)的上市公司來看，恒大人壽三季度已進(jìn)入金洲管道、國民技術(shù)和梅雁吉祥等上市公司的十大流通股股東。

　　需要注意的是，這只是險(xiǎn)資在三季度躋身上市公司前十大流通股股東的一個(gè)縮影。在保費(fèi)大規(guī)模突飛猛進(jìn)、宏觀市場低利率常態(tài)持續(xù)的背景下，保險(xiǎn)資金面臨著巨大的配置壓力。雖然權(quán)益類投資的收益不如去年，但作為主要的投資渠道之一，險(xiǎn)資仍十分看重且不斷加碼在這方面的資產(chǎn)配置。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，三季度險(xiǎn)資現(xiàn)身于634只個(gè)股前十大流通股東名單當(dāng)中，而二季度保險(xiǎn)持股數(shù)量僅為555家。這634只個(gè)股中，保險(xiǎn)重倉持股186家，新進(jìn)301只個(gè)股，增持125只個(gè)股。

　　例如，前海人壽三季度靠自有資金買入通宇通訊，躋身第六大流通股股東；陽光人壽三季度晉升平安銀行、寧夏建材和中國平安的十大流通股股東。

　　具體而言，在險(xiǎn)資本期新進(jìn)的個(gè)股中，新進(jìn)個(gè)股數(shù)量排名第一的當(dāng)屬光大銀行，由中國再保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司持有，新進(jìn)持股數(shù)達(dá)7.1億股，市值達(dá)26.9億元；在險(xiǎn)資本期增持的個(gè)股中，持股數(shù)量排名第一的是中國平安，持股數(shù)為15.31億股，持股市值達(dá)537.9億元。

　　“主要是有配資需求，而且權(quán)益類投資又是主要投資渠道之一。”某保險(xiǎn)資管公司內(nèi)部人士對記者表示，保費(fèi)大幅增長給投資端帶來很大壓力，尤其是在市場上優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并不多的情況下，險(xiǎn)資需要在二級市場有所作為，而且市場上也有很多低估值的藍(lán)籌股。

投資領(lǐng)域更加多元化

　　值得注意的是，與一季度、二季度的投資路徑相比，三季度在投資領(lǐng)域方面更加多元化。雖然金融、地產(chǎn)仍是險(xiǎn)資重點(diǎn)關(guān)注和增持的對象，但投資不再局限于此，零售、化工、旅游等傳統(tǒng)領(lǐng)域也進(jìn)入了險(xiǎn)資的視野。

　　在險(xiǎn)資本期新進(jìn)和增持的個(gè)股中，從行業(yè)分布來看，按持股數(shù)來排名，非銀金融、銀行、電子行業(yè)排名前三，另外，險(xiǎn)資在房地產(chǎn)、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)、通信、電氣設(shè)備等行業(yè)表現(xiàn)也很積極。例如中國人壽新進(jìn)持有1589.11萬股的海南橡膠，均屬于傳統(tǒng)實(shí)業(yè)領(lǐng)域。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，從保險(xiǎn)公司增持和新進(jìn)的上市公司股票所在的行業(yè)來看，與房地產(chǎn)、基建等相關(guān)的行業(yè)受到了比較大的追捧。另外，大盤藍(lán)籌股同樣受到險(xiǎn)資關(guān)注。出現(xiàn)這個(gè)現(xiàn)象背后的原因，或與房地產(chǎn)貸款催生的房地產(chǎn)市場繁榮相關(guān)，以及寬松的財(cái)政政策支持基建等相關(guān)行業(yè)發(fā)展相關(guān)。

　　“險(xiǎn)資在二級市場上的投資目的各不相同，或戰(zhàn)略性投資，或財(cái)務(wù)投資，由于目的不同，因此在篩選投資對象時(shí)也會(huì)有不同考慮。”上述某保險(xiǎn)資管公司內(nèi)部人士表示，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在投資的時(shí)候會(huì)考慮很多因素，而險(xiǎn)資增加傳統(tǒng)、零售等領(lǐng)域的投資，可能就是為了財(cái)務(wù)投資，以獲取收益為目的，畢竟這些領(lǐng)域有很多低估值的大藍(lán)籌。

　　分析人士認(rèn)為，保險(xiǎn)公司需要投資對象能夠持續(xù)分紅，以平衡現(xiàn)金流量。所以，險(xiǎn)資選擇的個(gè)股大多是旅游、電力、食品飲料、地產(chǎn)、銀行等未來業(yè)績相對確定且現(xiàn)金流量較佳的行業(yè)。這些行業(yè)從事的大多是居民不可或缺的業(yè)務(wù)，盈利能力和可持續(xù)性較強(qiáng)，他們因此成為保險(xiǎn)公司重點(diǎn)關(guān)注的對象。