誰(shuí)說(shuō)三星“電池門”只會(huì)讓人受傷，這家公司卻因此訂單大增！

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陳晨    

如何跟上機(jī)構(gòu)資金的步伐？機(jī)構(gòu)調(diào)研的個(gè)股不失為一個(gè)跟蹤機(jī)構(gòu)動(dòng)向的窗口，通過(guò)近一周的機(jī)構(gòu)調(diào)研個(gè)股數(shù)據(jù)，再結(jié)合券商研報(bào)觀點(diǎn)，火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）將在每周為大家整理出一份機(jī)構(gòu)調(diào)研股票池，以供各位讀者參考，本文不構(gòu)成買賣依據(jù)。

在目前市場(chǎng)的中期方向不確定的情況下，多研究個(gè)股為未來(lái)行情做準(zhǔn)備是有必要的。

勝利精密（002426）

最近三星手機(jī)電池爆炸事件引發(fā)了社會(huì)關(guān)注和熱議，與此相關(guān)的勝利精密在上周受到了景林資產(chǎn)、信誠(chéng)基金、國(guó)聯(lián)人壽、永誠(chéng)保險(xiǎn)等25家機(jī)構(gòu)同時(shí)調(diào)研，調(diào)研中，機(jī)構(gòu)就提問(wèn)及三星電池爆炸事件的影響，不過(guò)最終重點(diǎn)關(guān)注點(diǎn)還是落在控股子公司蘇州捷力產(chǎn)能規(guī)劃上。

據(jù)介紹，蘇州捷力是國(guó)內(nèi)濕法隔膜領(lǐng)域領(lǐng)先的生產(chǎn)制造商，主要從事鋰電池薄膜類產(chǎn)品的研發(fā)與制造。目前，捷力六條生產(chǎn)線。規(guī)劃明年要建設(shè)十條高速涂覆線，七八線設(shè)備已經(jīng)到達(dá)海關(guān)。8條線全部投產(chǎn)后，可以達(dá)到全球最大的產(chǎn)能。

此外，目前三四線已經(jīng)完全量產(chǎn)，五六線已經(jīng)安裝完畢，10月可以投料；七八線年底安裝完畢，明年上半年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，1-2條線每條年產(chǎn)3000萬(wàn)平米，三星、LG完成認(rèn)證，3-6條線，每條年產(chǎn)3600萬(wàn)平米，后續(xù)的線每條年產(chǎn)5000萬(wàn)平米。

公司上半年出貨約3000萬(wàn)平米，銷售收入1.2億元。目前1-2線是滿產(chǎn)狀態(tài)，3-4線9月可以實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)。今年全年的出貨量爭(zhēng)取做到1億平米。上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收72.1億元，同比增長(zhǎng)327%。

就社會(huì)熱議的三星“電池門”事件，勝利精密回應(yīng)到，三星電池的爆炸事件，是在一些易損件的更換環(huán)節(jié)發(fā)生了低級(jí)錯(cuò)誤，導(dǎo)致電池產(chǎn)品埋下較大的隱患。不過(guò)，正是因?yàn)榇耸录?，三星手機(jī)全部轉(zhuǎn)向ATL電池，導(dǎo)致ATL目前向捷力的隔膜訂單大幅增加。

國(guó)金證券8月27日發(fā)布研報(bào)稱，公司技術(shù)能力雄厚，外延整合能力強(qiáng)悍，戰(zhàn)略布局眼光獨(dú)到，積極向智能制造和新能源等方向轉(zhuǎn)型，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)高達(dá)4倍大超預(yù)期。公司對(duì)智能制造板塊的持續(xù)大力投入將有望帶來(lái)豐厚業(yè)績(jī)，濕法鋰電隔膜板塊將隨著消費(fèi)+動(dòng)力+儲(chǔ)能市場(chǎng)需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)、以及擬建產(chǎn)能陸續(xù)達(dá)產(chǎn)而業(yè)績(jī)快速提升。我們上調(diào)公司2016/2017/2018年的盈利預(yù)測(cè)為實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.69/11.76/15.69億元，EPS分別為0.30/0.41/0.54元，目前股價(jià)分別對(duì)應(yīng)35.8/26.1/19.8xPE，估值相較新能源和智能制造板塊偏低，維持“買入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)14.5元。

麗珠集團(tuán)（000513）

麗珠集團(tuán)在上周受到了古槐資本、東方港灣、領(lǐng)驥資本等6家私募調(diào)研，調(diào)研中，機(jī)構(gòu)關(guān)注的是公司關(guān)于EPIRUS公司破產(chǎn)對(duì)公司的影響及公司的產(chǎn)品情況。

公司在2015年已計(jì)提6000多萬(wàn)的投資損失，2016年上半年已全額計(jì)提投資損失，由于單抗公司（麗珠集團(tuán)控股子公司）有少數(shù)股權(quán)，故公司僅承擔(dān)51%的損失，對(duì)整體財(cái)務(wù)影響有限。雖然如此，但EPIRUS公司2015年9月簽訂的一項(xiàng)450萬(wàn)美元的委托開(kāi)發(fā)協(xié)議，公司除獲得中國(guó)區(qū)開(kāi)發(fā)權(quán)利外，在其破產(chǎn)清算過(guò)程中，公司已取得其全球的開(kāi)發(fā)權(quán)利，此全球開(kāi)發(fā)權(quán)利未來(lái)公司也可選擇再次授權(quán)出去并獲得一定收益。

此外機(jī)構(gòu)還關(guān)注到公司艾普拉唑腸溶片銷售、研發(fā)，單抗項(xiàng)目進(jìn)展及參芪扶正注射液盈利情況等。

具體來(lái)看，公司稱，艾普拉唑腸溶片的銷售保持快速增長(zhǎng)，上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入1.4個(gè)億，同比增長(zhǎng)70.19%。目前艾普拉唑針劑產(chǎn)品注射用艾普拉唑納已完成III期臨床試驗(yàn)，目前正處于申報(bào)生產(chǎn)階段。另外，公司還在繼續(xù)進(jìn)行艾普拉唑系列的其他創(chuàng)新產(chǎn)品的深度開(kāi)發(fā)。

公司單抗最前沿產(chǎn)品是注射用重組人源化抗腫瘤壞死因子α單克隆抗體，目前已完成Ⅰ期臨床研究工作，準(zhǔn)備遞交Ⅱ/Ⅲ期臨床申請(qǐng)資料，該產(chǎn)品預(yù)計(jì)2018年獲批上市。

參芪扶正注射液上半年保持了穩(wěn)定的增長(zhǎng)，銷售收入8.23個(gè)億，同比增長(zhǎng)15.20%。不過(guò)未來(lái)，公司卻參芪的市場(chǎng)仍保持著謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度，希望其穩(wěn)步增長(zhǎng)，增幅在5%-10%左右。

中泰證券9月19日發(fā)布研報(bào)表示，公司未來(lái)三年業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)主要來(lái)源于除“參芪扶正”外潛力品種持續(xù)放量、CTC產(chǎn)品國(guó)內(nèi)上市上量以及2018年首個(gè)重磅單抗的市場(chǎng)推廣。預(yù)計(jì)2016-2018凈利潤(rùn)分別為7.74、9.53、11.88  億元，同比增長(zhǎng)24.36%、23.10、24.67%，增發(fā)攤薄后EPS為1.82、2.24、2.79。目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)2017年23倍PE，仍然低于可比制劑類公司的平均估值，再加上公司在單抗、液體活檢上的強(qiáng)勢(shì)布局，公司價(jià)值明顯被低估，因此給予公司2017年25-30倍PE為目標(biāo)估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為56-68元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

濰柴動(dòng)力（000338）

上周，濰柴動(dòng)力受到了清水源、嘉實(shí)基金、神州牧基金等10家機(jī)構(gòu)調(diào)研，調(diào)研中，機(jī)構(gòu)主要關(guān)注的是公司及重卡行業(yè)情況。

據(jù)介紹，公司上半年共銷售10L、12L和13L發(fā)動(dòng)機(jī)10.78萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)17.5%，重型發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)品在重卡市場(chǎng)、5噸裝載機(jī)市場(chǎng)、11米以上客車市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位仍然穩(wěn)固。公司第三季度重型發(fā)動(dòng)機(jī)銷量同比增長(zhǎng)明顯。

如今，從在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額基本穩(wěn)定，公司表示未來(lái)將轉(zhuǎn)型。如在發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)，走輕重兩端化、新能源、非道路三階段；重卡業(yè)務(wù)，由工程專家向物流專家轉(zhuǎn)型，布局海外市場(chǎng)，變速箱業(yè)務(wù)，著力拓展非重卡業(yè)務(wù)。

上半年，隨著公路物流市場(chǎng)小幅增長(zhǎng)和房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資上揚(yáng)，重卡市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)出復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，銷量大幅增長(zhǎng)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售34.03萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15.2%。行業(yè)三季度銷量同比增長(zhǎng)情況仍然顯著。公司認(rèn)為，下半年，重卡市場(chǎng)有望穩(wěn)步向上，持續(xù)發(fā)展，全年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售60萬(wàn)輛左右。

東吳證券8月31日發(fā)布研報(bào)也表示，濰柴動(dòng)力收益重卡復(fù)蘇，盈利全面回升。維持公司 2016/17/18 年 EPS 分別為 0.51/0.62/0.70 元（2015年EPS為0.35元）。公司當(dāng)前價(jià) 8.87元，分別對(duì)應(yīng)2016/17/18年17/14/13倍PE?？紤]行業(yè)景氣回升、公司業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)，以及公司并購(gòu)轉(zhuǎn)型的前瞻性，結(jié)合行業(yè)平均估值，我們認(rèn)為公司合理估值為 2017年20倍PE，目標(biāo)價(jià)12元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

▼近一個(gè)月披露個(gè)股漲幅一覽

火山財(cái)富扎根于全國(guó)最大原創(chuàng)投資理財(cái)資訊發(fā)源地——《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，由多位征戰(zhàn)股市一線的資深財(cái)經(jīng)記者全心全力打造。

用手機(jī)微信掃描下方二維碼，即可快速關(guān)注“火山財(cái)富”。