背靠1.5億“米粉”雷軍米籌金服能否對標螞蟻金服？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 蔣佩芳 張斯    

◎每經(jīng)記者 蔣佩芳 張斯

金融作為服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方面，近年來成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們爭相布局的戰(zhàn)略級板塊。如今，小米也一腳踏入了這場戰(zhàn)局。

繼BAT，京東等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)后，米籌金服互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺于9月26日上線。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者現(xiàn)場了解，此次米籌金服互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺（以下簡稱米籌金服）上線，是小米戰(zhàn)略布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和金融融合發(fā)展、雙輪驅(qū)動的具體舉措，將對完善小米金融領域布局，具有十分重要的意義。

●最大挑戰(zhàn)是規(guī)模、經(jīng)驗和生態(tài)

某種程度上，上海幾乎成為離股權(quán)眾籌試點最近的地方。值得注意的是，米籌金服依托于來自上海金融辦、上交所、阿里和網(wǎng)信專業(yè)團隊的金融背景和資源，與小米系之前的業(yè)務布局形成了包括支付、供應鏈金融、消費金融、理財、銀行、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資、產(chǎn)品眾籌等在內(nèi)的完整的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務體系，米籌金服上線，意味著小米系在金融領域已經(jīng)再下一城。

小米聯(lián)合創(chuàng)始人劉德指出，米籌金服定位是打造中國領先的互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，初期將協(xié)同共享小米科技等方面的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新資源，重點打造以小額股份私募發(fā)行融資對接服務為核心的中小微科技創(chuàng)新型企業(yè)投融資綜合服務平臺，未來將向其他互聯(lián)網(wǎng)金融領域拓展，逐步發(fā)展成為具有較強市場競爭力和服務功能的專業(yè)化、開放性、綜合型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。除為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)提供融資對接服務外，米籌金服還將依托小米科技在智能硬件、智能家居等領域供應鏈、生態(tài)鏈當中的優(yōu)勢資源，為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)提供支持，完善其供應鏈、生態(tài)鏈系統(tǒng)，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)達成指數(shù)級成長，創(chuàng)造更多的獨角獸企業(yè)。

米籌金服CEO趙明輝認為，當前社會創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動蓬勃發(fā)展，急需要社會資本的支持。而從股權(quán)投資市場來看，雖然在天使投資、VC投資領域感到絲絲涼意，但股權(quán)投資市場并不缺錢，市場可投資資本量還在持續(xù)增加，高凈值客群及其可投資金融資產(chǎn)也在快速擴大，對優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)的配置需求在迅速增加?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然在部分領域出現(xiàn)了一定風險，但總體上仍是好的，包括互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融在服務經(jīng)濟社會發(fā)展中仍繼續(xù)發(fā)揮著積極作用，總體來看，當前正處在一個發(fā)展將待破局的時期，市場呼喚規(guī)范、高效、專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)投融資平臺為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)順暢對接社會資本提供服務。

至于米籌金服的對標企業(yè)，趙明輝則向記者提到，“系行業(yè)內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺”。

然而，在業(yè)界看來，盡管米籌金服是后來者，但似有對標螞蟻金服之意。

達睿咨詢創(chuàng)始人、首席分析師馬繼華在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，京東和小米都對標螞蟻金服，但最大挑戰(zhàn)就是規(guī)模、經(jīng)驗和生態(tài)。“整個金融用戶不是一天可以做到，需要長期積累，也需要用戶熟悉接受的過程，小米這方面還是規(guī)模不夠，小米用戶消費能力、支付能力也堪憂，缺乏高凈值客戶群”。

“金融業(yè)務離不開商務環(huán)境和交易生態(tài)，這方面即使擁有電商業(yè)務的京東都很難推進，何況缺乏交易基礎的小米，只能是就金融做金融，也算是無源之水。”馬繼華指出，完全對標螞蟻金服還是不現(xiàn)實，不如找自己擅長的先做起來，就如京東從眾籌和消費金融做起一樣。

在互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式分析師郝智偉看來，支付寶之所以能夠做起來，原因在于消費者在使用淘寶的時候很難繞開支付寶去支付，其金融屬性很強，這也才有了之后的螞蟻金服。不同的是，小米最重要的就在于它的手機，其手機有一個比較好的賬戶系統(tǒng)，但這個賬戶系統(tǒng)的金融屬性卻很弱。“如果想要做起來，小米必須要提升自己在支付這個領域里的占有率，但這個并不那么容易形成。”

郝智偉指出，在市場格局基本已經(jīng)定下的情況下，后者想要往前趕超成為市場的第三、四位，往往要付出很大代價，除非其有特別的優(yōu)勢。他同時坦言，支付是整個商業(yè)價值鏈，尤其是商品完成一個閉環(huán)的重要節(jié)點。盡管挑戰(zhàn)難度很大，但于小米而言，卻是不得不做，只是真的太難了。

●小米的金融野心一直在路上

小米科技切入互聯(lián)網(wǎng)金融領域的方法，幾乎與京東、阿里等互聯(lián)網(wǎng)公司如出一轍：“投資互金企業(yè)——自建理財平臺——獎勵眾籌和借貸產(chǎn)品——互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資平臺”。如果再加上小米在第三方支付牌照和消費金融方面的運作，其對互聯(lián)網(wǎng)金融的野心已經(jīng)很明顯了。

從時間歷程來看，雷軍在互聯(lián)網(wǎng)金融上布局已久。公開資料顯示，2014年9月，小米及順為資本領投P2P平臺積木盒子B輪融資，在手機端售賣P2P產(chǎn)品。2015年4月積木盒子C輪融資，小米再次跟投。2015年7月，小米成立了小米金融，推出“活期寶”、“基金寶”、小米貸款三款小米金融產(chǎn)品，涉足互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)阮I域。

而在小米金融之前，小米已經(jīng)擁有了類金融的支付和虛擬貨幣業(yè)務。2015年1月，小米官方網(wǎng)站低調(diào)上線了小米錢包頁面，支持綁定信用卡、儲蓄卡，支持充值。為組建小米錢包團隊，小米從支付寶挖來在支付和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設計上相當有經(jīng)驗的一隊人馬。

2015年11月，小米低調(diào)上線了“小米信用”。2016 年 1 月，小米完成對第三方支付機構(gòu)捷付睿通的收購，并于8月與銀聯(lián)合作推出了小米支付MI Pay，完成了在支付這一重要基礎設施領域的布局。2016 年 6 月，小米宣布聯(lián)合新希望集團設立的重量級機構(gòu)新希望銀行獲批，將會直接對標阿里的網(wǎng)商銀行和騰訊的微眾銀行。此外，小米系還投資了草根投資網(wǎng)、老虎證券、多彩投、合道融通等多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司。

此次米籌金服上線，顯然對小米的金融生態(tài)鏈體系建設具有十分重要的意義。

值得注意的是，雖然在互聯(lián)網(wǎng)金融這條道路上前有阿里系與騰訊系兩大巨頭擋道，后有劉強東的京東金融野蠻生長，但雷軍做小米金融的野心一直在路上，且有自己的一套邏輯。阿里的螞蟻金服、騰訊的金融體系、京東的京東金融、平安的陸金所，都是基于服務起家的公司，而本質(zhì)上，小米的金融是基于硬件。

●小米系的金融邏輯

眾所周知，雷軍每進入一個行業(yè)，都將對這個行業(yè)帶來顛覆性的影響。小米除了自己生產(chǎn)智能手機等硬件外，目前無人能及的布局莫過于小米智能硬件的生態(tài)鏈建設。

公開數(shù)據(jù)顯示，小米生態(tài)鏈已投資公司55家，7家公司年收入過億，2家年收入破10億，4家公司估值已達10億美元成為“獨角獸”。2015年，小米網(wǎng)生態(tài)鏈產(chǎn)品的收入增長了220%，截至2016年8月底，米家APP（原小米智能家庭APP）設備接入量已近4000萬臺。

本月初，小米公司聯(lián)合創(chuàng)始人、副總裁、小米生態(tài)鏈負責人劉德在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，小米生態(tài)鏈的成功可歸納為兩點：平臺和機制優(yōu)勢。在他看來，小米的平臺就像一個放大器，借助于小米的品牌、1.5億的用戶群、自有渠道（小米網(wǎng)）、供應鏈支持、投融資的支持（基金和銀行）會陡然放大他們的成功。而小米生態(tài)鏈的每家公司都是獨立公司，小米雖然深度參與，但都是讓其自由成長。

毫無疑問，在移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮下，在智能硬件、智能家居等風口，不經(jīng)意間小米已悄然完成布局。“有了這個框架，小米成為了中國繼阿里、京東之后的第三大電商公司。電商消費場景是最佳的選擇，有了電商，互聯(lián)網(wǎng)金融就有玩的資本了。”行業(yè)研究員對此評論稱，小米在網(wǎng)絡效應、無形資產(chǎn)、客戶轉(zhuǎn)換成本、供應鏈控制力、成本優(yōu)勢等五個維度建立了護城河。

小米金融首席信貸官陳曦曾在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，小米網(wǎng)是全國第三大電商平臺，未來一段時間內(nèi)線下是大有機會的。小米金融也將隨之考慮如何開發(fā)線下渠道消費分期產(chǎn)品，給已有及潛在客戶提供服務保證。

陳曦的加入，也帶來了小米征信體系的建立。陳曦認為，零售類金融服務在國內(nèi)尚不發(fā)達主要受限于征信門檻，過去傳統(tǒng)金融征信是“從金融到金融”，現(xiàn)在主流的機制是“從交易到金融”，小米希望打造“從行為到金融”的新型征信機制。小米正在探索別人沒走過的路，而這一切都將圍繞小米生態(tài)圈數(shù)據(jù)的挖掘。

不管是貸款還是信用評分，小米金融服務的陸續(xù)推出，其底氣來自于1.5億的“米粉”用戶數(shù)量。小米將通過很低的成本在小米手機以及小米生態(tài)鏈產(chǎn)品上快速收集到多種維度數(shù)據(jù)，進而完善行為征信體系的建立。

也就是說，小米在硬件領域的布局，涉及的大量場景帶來了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的很大空間。如果智能設備獲取的數(shù)據(jù)維度和精確性進一步提升，一旦獲得可挖掘的場景數(shù)據(jù)，就可能在金融產(chǎn)品的場景之爭上占優(yōu)。

互聯(lián)網(wǎng)評論人士柳華芳認為，小米模式的核心是一致化體驗和服務，小米喜歡給用戶打造一站式的服務，靠硬件起家，靠服務賺錢的小米需要互聯(lián)網(wǎng)金融這一個支點。至于在卡位戰(zhàn)中能否成功，小米金融顯然還面臨著極大的挑戰(zhàn)。