保險(xiǎn)資管公司進(jìn)軍公募動(dòng)作迅猛 泰康資產(chǎn)15個(gè)月設(shè)10只基金

9月18日，基金業(yè)協(xié)會(huì)公布截至2016年7月底公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，截至2016年7月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司104家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司60家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險(xiǎn)資管公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)8.28萬億元。

作為唯一一家保險(xiǎn)資管公司，泰康資產(chǎn)的發(fā)展不可謂不迅速。2015年4月份，泰康資產(chǎn)公募基金管理業(yè)務(wù)資格正式獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，成為首家獲得該業(yè)務(wù)資格的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。至今泰康資產(chǎn)管理有限公司旗下公募基金產(chǎn)品達(dá)10只，還有3只已向證監(jiān)會(huì)申報(bào)，且2只已走完流程。

15個(gè)月成立10只公募產(chǎn)品

資料顯示，泰康資產(chǎn)為泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司的子公司，是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者之一。截至2015年底，公司受托資產(chǎn)管理規(guī)模超過8300億元。除管理母公司泰康人壽委托資產(chǎn)外，泰康資產(chǎn)第三方業(yè)務(wù)規(guī)模突破3800億元。其中，企業(yè)年金投資管理規(guī)模突破1100億元，位居企業(yè)年金投資管理人前三甲。

2015年，泰康資產(chǎn)所管理的10只投連賬戶規(guī)模加權(quán)平均收益率為32.62%，在所有投連賬戶中保持領(lǐng)先，與基金業(yè)相比亦可圈可點(diǎn)。截至2015年12月31日，泰康進(jìn)取型投資連接賬戶凈值為31.8359元，自2003年1月30日成立以來凈值增長(zhǎng)超過30倍，年化回報(bào)率達(dá)到30.69%。從過往業(yè)績(jī)來看，泰康資產(chǎn)凈值型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品均取得了超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的良好成績(jī)。截至2015年12月31日，代表性產(chǎn)品泰康資產(chǎn)開泰穩(wěn)健增值資產(chǎn)管理產(chǎn)品累計(jì)單位凈值達(dá)2.2059元，自2007年10月份成立以來的年化復(fù)合收益率為10.98%。2014年12月份，公司完成了全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的驗(yàn)證，成為國(guó)內(nèi)首家通過這一權(quán)威驗(yàn)證的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。

在公募基金產(chǎn)品方面，作為唯一一家保險(xiǎn)資管公司，泰康資產(chǎn)的表現(xiàn)也影響著其他保險(xiǎn)資管公司對(duì)公募資管牌照的態(tài)度。自2015年4月份得到公募基金管理業(yè)務(wù)牌照后，截至9月18日，目前該公司旗下公募基金產(chǎn)品已達(dá)到10只。從產(chǎn)品類型上看，4只為靈活配置型基金、2只偏債混合型基金、1只中長(zhǎng)期純債基金、2只混合型債券型基金和1只貨幣市場(chǎng)型基金。與此同時(shí)，還有3只已向證監(jiān)會(huì)遞交募集申請(qǐng)，其中2只泰康資產(chǎn)安惠純債和泰康資產(chǎn)策略優(yōu)選已經(jīng)走完流程，泰康資產(chǎn)滬港深價(jià)值優(yōu)選8月24日已得到第一次反饋意見。

從收益率角度看，今年以來，僅泰康恒泰回報(bào)C年內(nèi)收益率為-0.02%，其余基金均取得正收益。

面對(duì)震蕩市要有足夠耐心

三季度以來，煤炭、化工、建筑、地產(chǎn)、銀行等傳統(tǒng)行業(yè)均取得了相對(duì)不錯(cuò)的漲幅，同時(shí)得益于市場(chǎng)利率的不斷下行以及低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金進(jìn)行大類資產(chǎn)配置的需要，高股息率上市公司的價(jià)值也得以重估。過去幾年中投資者對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的偏見和對(duì)新經(jīng)濟(jì)的過度偏愛已經(jīng)在過去的一段時(shí)間中得到逐漸修正，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)正在步入一個(gè)相對(duì)均衡的狀態(tài)。

泰康資產(chǎn)基金經(jīng)理表示，短期而言，由于貨幣中性偏寬松、結(jié)構(gòu)改革、G20保駕護(hù)航等因素，市場(chǎng)中的樂觀呼聲漸高，風(fēng)險(xiǎn)偏好似有所回升。但國(guó)家隊(duì)減持、房地產(chǎn)和金融去杠桿等監(jiān)管加強(qiáng)，也帶來了經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)中期的不確定性，中期的市場(chǎng)環(huán)境仍面臨著不利因素的沖擊。

在這樣一個(gè)震蕩的環(huán)境中，投資者行為總體上趨于理性，市場(chǎng)的機(jī)會(huì)更多表現(xiàn)為基于基本面變化，在流動(dòng)性充足的環(huán)境里尋找合理的估值。以創(chuàng)業(yè)板、中小板為代表的成長(zhǎng)股需要時(shí)間去消化高估值以及外延并購所帶來的整合問題，而價(jià)值股也需要重新等待、尋找價(jià)值低估的確定性機(jī)會(huì)。

面對(duì)震蕩市，投資者應(yīng)當(dāng)以足夠的耐心和積極的心態(tài)去應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化，選股及把握結(jié)構(gòu)性行情的能力將成為投資業(yè)績(jī)差異的主要因素。泰康資產(chǎn)認(rèn)為，成長(zhǎng)性與估值合理性兼具，并在行業(yè)內(nèi)擁有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的上市公司仍將為投資者帶來中長(zhǎng)期的投資回報(bào)。