新三板私募做市試點(diǎn)即將啟動(dòng) 資格門(mén)檻列出七項(xiàng)條件

私募機(jī)構(gòu)新三板做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)已是“箭在弦上”。上海證券報(bào)記者從相關(guān)渠道獲悉，作為私募機(jī)構(gòu)做市執(zhí)業(yè)規(guī)范性文件的《私募機(jī)構(gòu)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專(zhuān)業(yè)評(píng)審方案》（下稱(chēng)《評(píng)審方案》）近期已獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，將適時(shí)發(fā)布實(shí)施。

《評(píng)審方案》明確了申請(qǐng)參與做市試點(diǎn)的私募機(jī)構(gòu)需符合的條件，包括實(shí)繳注冊(cè)資本不低于1億元、持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上、近三年年均資產(chǎn)管理規(guī)模不低于20億元、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)及人員最近三年內(nèi)未受過(guò)證監(jiān)會(huì)行政處罰等。開(kāi)展做市試點(diǎn)前，私募機(jī)構(gòu)須通過(guò)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱(chēng)“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）組織的做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)專(zhuān)業(yè)評(píng)審。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人前期曾在公開(kāi)場(chǎng)合表示，新三板市場(chǎng)正在迎來(lái)“二次創(chuàng)業(yè)”。近一階段，新三板市場(chǎng)籌備已久的改革措施漸次落地。9月以來(lái)，新三板分行業(yè)信息披露制度、掛牌公司董秘任職及資格管理、企業(yè)掛牌準(zhǔn)入負(fù)面清單管理制度等一系列新規(guī)逐一出臺(tái)，私募做市試點(diǎn)距離啟動(dòng)也只差一步之遙。

上證報(bào)記者獲悉，為確保私募做市試點(diǎn)工作順利啟動(dòng)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司昨日組織召開(kāi)了私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作部署會(huì)。會(huì)上，相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人向私募機(jī)構(gòu)介紹了私募參與做市試點(diǎn)的條件和程序，并對(duì)私募機(jī)構(gòu)申請(qǐng)做市資格的后續(xù)準(zhǔn)備工作提出了要求。

約40家私募機(jī)構(gòu)代表，以及來(lái)自證監(jiān)會(huì)私募部、證監(jiān)會(huì)非公部、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)結(jié)算、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人參加了此次會(huì)議。

記者從參會(huì)私募機(jī)構(gòu)處了解到，《評(píng)審方案》明確私募機(jī)構(gòu)申請(qǐng)參與新三板做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)須具備七方面條件，具體包括：實(shí)繳注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)??；持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上，且近三年年均資產(chǎn)管理規(guī)模不低于20億元人民幣；申請(qǐng)機(jī)構(gòu)及人員最近三年內(nèi)未受過(guò)證監(jiān)會(huì)行政處罰；具有符合新三板市場(chǎng)做市業(yè)務(wù)所要求的業(yè)務(wù)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度；設(shè)有專(zhuān)門(mén)的做市業(yè)務(wù)部門(mén)，并配備做市業(yè)務(wù)人員；做市業(yè)務(wù)系統(tǒng)符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范，通過(guò)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的測(cè)試；已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)普通會(huì)員等。

私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展做市試點(diǎn)前，還需申請(qǐng)并通過(guò)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)組織的專(zhuān)業(yè)評(píng)審，申請(qǐng)材料的內(nèi)容、格式等也在《評(píng)審方案》中一并列明。

據(jù)了解，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司副總經(jīng)理隋強(qiáng)在此次會(huì)議上，對(duì)私募機(jī)構(gòu)參與做市的后續(xù)準(zhǔn)備工作提出了以下幾點(diǎn)要求：

一是有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該重視參與試點(diǎn)的機(jī)會(huì)，對(duì)照評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)精心準(zhǔn)備。二是私募機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)的前期準(zhǔn)備涉及與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、主辦券商、軟件供應(yīng)商等各方面的銜接，擬申請(qǐng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)應(yīng)與各方積極溝通，及時(shí)解決問(wèn)題；全國(guó)股轉(zhuǎn)公司也將設(shè)置咨詢(xún)電話(huà)，幫助私募機(jī)構(gòu)及時(shí)解決業(yè)務(wù)、技術(shù)準(zhǔn)備過(guò)程中遇到的問(wèn)題。三是私募機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)備申請(qǐng)材料的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自身價(jià)值投資的優(yōu)勢(shì)，積極著手開(kāi)展做市標(biāo)的研究，積累項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，為試點(diǎn)工作盡快、順利開(kāi)展奠定良好基礎(chǔ)。

證監(jiān)會(huì)私募部副主任劉健鈞在會(huì)上指出，私募做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作對(duì)新三板市場(chǎng)和私募機(jī)構(gòu)都具有重要意義。他認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)參與做市一方面增加了新三板市場(chǎng)的做市商種類(lèi)和數(shù)量，可以起到活躍交易的催化劑作用；另一方面，通過(guò)發(fā)揮私募機(jī)構(gòu)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能，能夠幫助更好地穩(wěn)定市場(chǎng)。對(duì)于私募機(jī)構(gòu)而言，做市業(yè)務(wù)將形成新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，有利于提升私募機(jī)構(gòu)的資管品牌和市場(chǎng)地位。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《評(píng)審方案》獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，意味著全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已基本完成私募機(jī)構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)的工作準(zhǔn)備，后續(xù)符合條件的私募機(jī)構(gòu)還需對(duì)照要求，在實(shí)施方案、管理制度、人員，以及技術(shù)系統(tǒng)等方面做好準(zhǔn)備。

業(yè)內(nèi)預(yù)期，將私募機(jī)構(gòu)引入新三板做市商隊(duì)伍，將可擴(kuò)大做市商的服務(wù)覆蓋面，在一定程度上緩解新三板市場(chǎng)的流動(dòng)性問(wèn)題，同時(shí)私募機(jī)構(gòu)的加入將引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，推動(dòng)現(xiàn)有做市機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。