半年報揭秘機(jī)構(gòu)進(jìn)退路線圖 新興行業(yè)遭減持

上市公司半年報全部出爐，機(jī)構(gòu)二季度的進(jìn)退“路線圖”也漸漸清晰。中國平安和浦發(fā)銀行更是國家隊(duì)的“最愛”，持股數(shù)量分別達(dá)2.6億股和1.8億股。相較而言，傳統(tǒng)行業(yè)正取代新興行業(yè)成為社?；鸬摹靶聦櫋?，在其二季度末的重倉股中，陽泉煤業(yè)、太陽紙業(yè)、西山煤電、巨化股份、大北農(nóng)、中金嶺南等傳統(tǒng)行業(yè)個股被凈增持，而其此前偏愛的新興產(chǎn)業(yè)公司卻遭到“拋棄”。 國家隊(duì)熱衷金融股 國家隊(duì)有兩大主力干將，分別是中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(下稱“匯金”)和中國證券金融股份有限公司(下稱“證金”)，分別持有245家、88家上市公司股票；除此之外，還有社保理事會、梧桐樹投資兩大投資主體，以及博時、大成等公募基金公司管理的10只證金資產(chǎn)管理計劃。 從行業(yè)分布看，國家隊(duì)持有數(shù)量最多的是金融股。同時，電力、化工等周期性行業(yè)個股也獲得國家隊(duì)的增持。 數(shù)據(jù)顯示，中國平安和浦發(fā)銀行最受國家隊(duì)青睞，持股數(shù)量分別為2.6億股、1.8億股，市值分別為88億、28億元。中天科技、大北農(nóng)、中國聯(lián)通、金地集團(tuán)、平安銀行、美都能源、太平洋以及中信證券分列其后。 半年報顯示，中國平安今年上半年凈利潤407.76億元，同比增長17.7%；浦發(fā)銀行上半年凈利潤267.7億元，同比增長11.99%，增速在銀行中排名前列。 國家隊(duì)對于券商股的增持力度也非常大。統(tǒng)計顯示，今年第二季度證金公司增持了國元證券、長江證券、東吳證券和華泰證券四只券商股，與此同時并沒有減持任何一只券商股。至于中央?yún)R金，由于配股和送股等原因，其對東北證券和國海證券持股數(shù)量有所上升。 如果從持有的比例來看，良信電器是國家隊(duì)眼中的“香餑餑”。目前證金、匯金和國家隊(duì)基金合計持有該公司的股數(shù)為2636.6萬股，累計資金為7.18億元，從數(shù)量和金額來看都不算突出，但持股比例占其流通盤的比例高達(dá)36.7%。此外，證金還增持了長江證券575萬股，而匯金方面則增持了國海證券2142萬股。 周期性行業(yè)方面，如電力、化工等板塊，二季度也獲得了國家隊(duì)的小幅增持。以華能國際為例，今年一季度，證金首次出現(xiàn)在華能國際前十大流通股東名單中，二季度證金再次增持了該公司1539萬股。 同時，今年二季度，匯金首次出現(xiàn)在了永新控股、香江控股、興業(yè)科技等6家公司的前十大流通股名單中。 總體來看，目前國家隊(duì)持股相對穩(wěn)定，多數(shù)樣本股的持股比例變動在1%以內(nèi)。值得注意的是，此前證金、匯金和各資管計劃持股內(nèi)部“騰挪”的情況仍在延續(xù)，所以僅從十大流通股股東持倉情況來看，部分樣本股持倉出現(xiàn)了小幅差額變動。以世聯(lián)行為例，匯金和嘉實(shí)、南方等4家資管計劃合計減持1437萬股，但是易方達(dá)、廣發(fā)2家資管計劃則新進(jìn)1478萬股，總體來看持股保持不變。 “自今年4月，市場開始震蕩下跌，彼時用來穩(wěn)定市場的最好選擇，無疑便是銀行這類權(quán)重股”，中投證券資深投顧蔣競松認(rèn)為，證金公司去年用于救市的資金來自于銀行同業(yè)拆借，其本身面臨著4.3%至4.6%不等的資金利息負(fù)擔(dān)。而銀行股近年來則一直維持較高的股息率水平。數(shù)據(jù)顯示，五大國有銀行最新的股息率均超過4.5%，工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行更是超過5%。這意味著，銀行股的高股息收益，一定程度上可以覆蓋掉國家隊(duì)的資金使用成本，這或許也是證金加大銀行股配置的原因之一。 社保相中傳統(tǒng)行業(yè) 值得注意的是，過去幾年一向青睞新興產(chǎn)業(yè)的全國社?；鸾衲甓径鹊某止娠L(fēng)格發(fā)生改變，煤炭、地產(chǎn)、重工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)開始進(jìn)入其視野。數(shù)據(jù)顯示，社?；鸸铂F(xiàn)身609家上市公司前十大流通股股東名單當(dāng)中，合計持股數(shù)為94億股。二季度，社保基金新進(jìn)或增持385家公司。 具體來看，社?；鸲径瘸钟袛?shù)量前十的公司分別是紫金礦業(yè)(2.1億股)，海瀾之家(1.3億股)，省廣股份(1.2億股)，西山煤電(1.2億股)，招商蛇口(9816萬股)，新興鑄管(8730萬股)，陽泉煤業(yè)(8508萬股)，大北農(nóng)(7404萬股)，康得新(7048萬股)，中金嶺南(6943萬股)，而上述個股皆屬于傳統(tǒng)行業(yè)。與此同時，此前倍受社?；鹌珢鄣男屡d產(chǎn)業(yè)公司卻遭到“拋棄”。半年報顯示，華聞傳媒、網(wǎng)宿科技、烽火通信、光環(huán)新網(wǎng)、振芯科技等遭到社?；饻p持。 上海彤源投資董事長王武告訴中國證券報記者，社?；鸬乃悸夫?yàn)證了“腳踏實(shí)地”的重要性，成長不只是故事，業(yè)績不達(dá)預(yù)期，還是要打回原形，看近期市場風(fēng)格還是偏向防守，能夠挺起股市脊梁的板塊，還在于中游的制造也、消費(fèi)行業(yè)、能源等傳統(tǒng)行業(yè)?！靶屡d行業(yè)可能會因?yàn)橛簧瞎乐堤芾渎?。同時，一旦經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，傳統(tǒng)行業(yè)也會受益?！蓖跷浔硎?。 險資活躍進(jìn)出地產(chǎn)股 今年上半年，險資現(xiàn)身于503家上市公司前十大流通股股東名單當(dāng)中，其中新進(jìn)和增持了310只個股，合計持股數(shù)量為495.53億股。 與社保不同，銀行成為險資最為青睞的行業(yè)。統(tǒng)計顯示，在險資二季度新進(jìn)和增持的公司中，銀行股均排名居前，其中，險資新進(jìn)建設(shè)銀行，持有股票數(shù)量達(dá)到1.68億股；此外，險資上半年還增持了平安銀行、浦發(fā)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，持股數(shù)量分別為74.11億股、44.72億股和23.24億股，其對于銀行的偏愛可見一斑。 除銀行外，房地產(chǎn)行業(yè)也是險資關(guān)注的熱門行業(yè)，特別是萬科，截至目前，“寶能系”持有萬科A的比例已達(dá)25%，“安邦系”持有萬科A的比例達(dá)6.18%。此外，“安邦系”在二季度繼續(xù)增持金融街，持股由一季度的26.77%進(jìn)一步提高到29.98%，而這一持股比例不僅再次逼近舉牌線，同時也逼近金融街目前的第一大股東金融街集團(tuán)及其一致行動人所持有的31.18%的持股比例，股權(quán)之爭也大有“一觸即發(fā)”之勢。此外，首開股份也是二季度險資新進(jìn)標(biāo)的，持股達(dá)到1.16億股。 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，26家房地產(chǎn)上市公司中，被增持的公司為19家，被減持的有5家，持平的有2家。從機(jī)構(gòu)增減持股份數(shù)量和市值情況看，被增持股份在1000萬股以上的公司有9家，其中萬科最多，達(dá)到128302.06萬股；其次是保利地產(chǎn)，被增持10825.06萬股；此外，廊坊發(fā)展被增持4544.03萬股。減持方面，被減持最多的是嘉凱城，減持?jǐn)?shù)量為2754.52萬股；其次是浙江廣廈，被減持1727.2萬股；此外，財信發(fā)展被減持615.09萬股。從增減持的市值看，被增持1000萬元以上的公司有14家，位列前三位的公司分別是萬科A，為257.13億元，保利地產(chǎn)為11.33億元，廊坊發(fā)展為8.37億元。 業(yè)內(nèi)人士分析，房地產(chǎn)股近期的活躍既有房地產(chǎn)行業(yè)今年以來的回暖因素，更與近期萬科出現(xiàn)的控股權(quán)之爭密切相關(guān)。但該人士也表示，盡管今年以來房地產(chǎn)行業(yè)有所回暖，但從趨勢看，房地產(chǎn)業(yè)增長不可避免將回歸正常水平。同時，房地產(chǎn)市場區(qū)域分化明顯，在不同市場布局的上市公司業(yè)績情況會有較大差別，事件性因素導(dǎo)致的股價變動存在較大風(fēng)險。 另外，盡管大盤藍(lán)籌股依然是保險資金的壓倉貨，但部分新興行業(yè)也開始獲得保險機(jī)構(gòu)青睞。今年二季度，怡亞通、東方財富、天齊鋰業(yè)、中南傳媒、歐菲光、立訊精密、明家聯(lián)合等新興產(chǎn)業(yè)個股也獲得保險機(jī)構(gòu)不同程度的增持。 公募青睞制造業(yè) 制造業(yè)較受公募基金歡迎，多份券商研報認(rèn)為，預(yù)計制造業(yè)今年政策扶持力度可能會加大，畢竟今年我國整體經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，這可能也是二季度公募基金更多配置制造業(yè)的緣由。而對于金融業(yè)二季度的大幅低配，可能是考慮到今年上半年行情不景氣，金融業(yè)相關(guān)上市公司上半年業(yè)績同比下降較大的原因。但隨著行情趨穩(wěn)，三季度公募對于金融業(yè)的配置應(yīng)該會有所抬升。 具體看來，新進(jìn)基金重倉股中，剔除11只6月份上市的新股之外，基金新進(jìn)持有數(shù)量最多是紅陽能源，基金持股總數(shù)為1373萬股，占流通股比例為11.91%，持股總市值為1.28億元，這也是基金新進(jìn)重倉股中，持股市值最大的個股，該股二季度以來累計漲幅達(dá)16.84%。除紅陽能源外，回天新材、量子高科、博威合金、嘉化能源、創(chuàng)力集團(tuán)、盛屯礦業(yè)、富春環(huán)保、青島雙星、華聯(lián)礦業(yè)、ST滬科、海信科龍、榕基軟件等12只個股基金新進(jìn)持股數(shù)量均超100萬股，分別為700萬股、600萬股、565.08萬股、558.17萬股、433.06萬股、430.90萬股、358.11萬股、258.28萬股、202.19萬股、134.91萬股、108.01萬股和107.91萬股。 二季度基金繼續(xù)增持86只個股，其中，增持股數(shù)超1000萬股的個股有15只，鼎立股份、東方證券、陜西煤業(yè)、太極實(shí)業(yè)、石基信息、廣匯汽車等個股基金在二季度增持?jǐn)?shù)量均超2000萬股，分別為3330.97萬股、3043.80萬股、2940.63萬股、2767.33萬股、2421.29萬股和2144.05萬股。 基金在大舉買入或增持個股的同時，一些曾經(jīng)的重倉股遭到基金大舉減持。具體來看，奧飛娛樂、億帆鑫富、航天信息、當(dāng)代明誠、牧原股份等個股基金減持力度最大。其中，重倉奧飛娛樂的基金數(shù)量從一季末的32只減少到二季末的15只，重倉航天信息的基金數(shù)則從一季末的多達(dá)55只下降到二季末的26只。