“賺錢王”中信證券凈利下滑六成 主要原因竟然是沒選好股？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 賈麗娟    

每經(jīng)記者  賈麗娟

2016年上半年A股震蕩徘徊，比起去年上半年，市場(chǎng)的清淡讓人恍如隔世。而與市場(chǎng)息息相關(guān)的券商業(yè)績(jī)自然也會(huì)受到重大影響。今年上半年，25家上市券商幾乎均遭遇了營(yíng)收和凈利的大幅下滑，連一向蟬聯(lián)“賺錢王”的中信證券（600030,SH）也未能幸免。

不過，每經(jīng)投資寶（微信公眾號(hào)：mjtzb2）記者注意到，中信證券業(yè)績(jī)受“證券投資情況”影響頗大，股票等投資上半年的損益為-55.64億元，而如果沒有這部分損失，中信證券凈利將超過100億！

10只重倉(cāng)股9只套牢  證券投資巨虧56億元

2016年上半年，中信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入181.59億元，同比下滑41.63%；歸屬于母公司的凈利潤(rùn)52.42億元，同比下滑57.96%。

凈利下滑也在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)，畢竟有去年上半年的高基數(shù)在，絕大多數(shù)券商在今年的業(yè)績(jī)均出現(xiàn)大幅下滑。不過，中信證券半年報(bào)中披露的證券投資數(shù)據(jù)卻超出很多人想象。半年報(bào)顯示，中信證券在報(bào)告期內(nèi)，股票投資和權(quán)證、可轉(zhuǎn)債金額的損失高達(dá)55.64億元！究竟是什么股票，讓中信證券虧了這么多？

來看看中信證券的前十大重倉(cāng)股。首當(dāng)其沖的是中國(guó)中車（601766，SH），中信證券持有其1.13億股，占公司證券總投資比例的4.3%，這也是中信證券虧損最多的一只個(gè)股，報(bào)告期損益為-4.16億元。

接下來虧損額較大的是中國(guó)平安（601318，SH）、東陽光科（600673，SH）等，報(bào)告期虧損額分別達(dá)到了2.49億元和2.29億元。而單只股票虧損額超過1億的還有神州泰岳（300002，SZ）、利歐股份（002131，SZ）等。此外，還有兩只港股公司，分別為海通證券（06837，HK）及光匯石油（00933，HK），也分別虧損了4021萬元及6758萬元。在十大重倉(cāng)股中，僅有隆平高科（000998，SZ）實(shí)現(xiàn)了844萬元的盈利。

2016年上半年，A股市場(chǎng)走勢(shì)確實(shí)不佳，上證指數(shù)下跌18%，深證成指下跌18.62%，但中信證券的十大重倉(cāng)股，不少走勢(shì)都跑輸了大盤。

比如投資金額占比最高（占比4.3%）的中國(guó)中車，今年上半年跌幅達(dá)29.59%，而跌得最狠的是東陽光科，上半年跌幅高達(dá)39.73%。而利歐股份、神州泰岳等跌幅也接近兩成，未能跑贏大盤。分析人士認(rèn)為，如此看來，中信證券的選股能力似不樂觀。

十大重倉(cāng)股合計(jì)占到中信證券證券投資金額的近三成，除此之外，中信證券持有的其他證券投資（占比69.82%）在報(bào)告期共計(jì)錄得賬面虧損40.16億元。加上報(bào)告期已經(jīng)出售證券導(dǎo)致的5680萬元實(shí)際虧損，中信證券上半年的證券投資共計(jì)虧損額高達(dá)55.64億元。

二季度獲證金公司增持  滬股通繼續(xù)流入

不過，勝敗乃兵家常事，這并未影響“大買家”對(duì)中信證券的信心。半年報(bào)還透露了一個(gè)信息：證金公司正在大力增持中信證券，而滬股通資金也在穩(wěn)步流入。

前十大股東數(shù)據(jù)顯示，截至報(bào)告期末，證金公司持有中信證券3.42億股，占總股本的2.82%；而今年一季報(bào)中披露，證金公司持有中信證券2.83億股，占比2.33%。短短3個(gè)月時(shí)間，證金公司增持了近5900萬股。

而滬股通資金也不甘其后。截至報(bào)告期末，“香港中央結(jié)算有限公司”持有中信證券2.59億股，占比2.14%；而在一季報(bào)這一數(shù)據(jù)為2.03億股，占比1.68%。滬股通資金的增持力度不亞于證金，在3個(gè)月內(nèi)持股增加了近5600萬股。

中信證券仍然是當(dāng)之無愧的行業(yè)龍頭，但值得注意的是，比較2015年年報(bào)，中信證券今年上半年的凈利潤(rùn)，與一線大型券商海通證券、國(guó)泰君安的差距正在逐步縮小。

2015年年報(bào)顯示，中信證券和國(guó)泰君安2015年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)198億元和157億元，相差41億元，而到了今年上半年，中信證券、國(guó)泰君安分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)52.42億元、50.2億元，兩者僅僅相差2.22億元。