“大塊頭”股價(jià)創(chuàng)新高 港資用行動(dòng)證明A股也適合長(zhǎng)期投資

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 袁東    

◎每經(jīng)記者 袁東

長(zhǎng)久以來(lái)，很多投資人認(rèn)為A股只適合短線(xiàn)炒作、概念炒作，像股神巴菲特那樣的價(jià)值投資并不一定適合A股市場(chǎng)。不過(guò)，在2014年11月滬港通開(kāi)通后，港資愛(ài)買(mǎi)的股票及其投資習(xí)慣一下子呈現(xiàn)在A股投資者面前。甚至滬股通的資金流向都成為A股投資的一大重要參考指標(biāo)。

在近兩年的時(shí)間里，港資投資的A股基本還是大市值公司，而且這些公司基本都是在各自行業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)，甚至是行業(yè)龍頭。一香港著名策略分析師告訴每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2），“香港機(jī)構(gòu)投資A股的特點(diǎn)就是持續(xù)投資，并注重高拋低吸。”

雖然有投資者覺(jué)得買(mǎi)A股藍(lán)籌股漲得慢，但有趣的是，在港資特別青睞的滬股通20余只股票中，有超過(guò)三分之一的股票近期都創(chuàng)出新高，這不得不讓人感嘆。他們用實(shí)際行動(dòng)及戰(zhàn)績(jī)證明：其實(shí)A股也是進(jìn)行長(zhǎng)期投資的好地方。

8大港資愛(ài)股創(chuàng)新高

經(jīng)常查看滬股通十大成交活躍股名單的投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)經(jīng)常上榜的股票基本都是熟面孔，如：貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、伊利股份等大市值股票。而且港資也常隨著市場(chǎng)的波動(dòng)而流出或流入。不過(guò)隨著滬股通額度逐漸被使用，總的來(lái)說(shuō)港資還是在凈買(mǎi)入A股。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）統(tǒng)計(jì)了滬港通開(kāi)通以來(lái)港資凈買(mǎi)入超過(guò)5億元的個(gè)股后發(fā)現(xiàn)，總共有21只股票上榜（中國(guó)北車(chē)因?yàn)橥耸袥](méi)有納入統(tǒng)計(jì)）。上述股票中，貴州茅臺(tái)被凈買(mǎi)入最多，達(dá)到了121.93億元；安信信托被凈買(mǎi)入最少，為5.3億元。（數(shù)據(jù)來(lái)自wind及國(guó)聯(lián)證券研究所）

作為被凈買(mǎi)入最多的貴州茅臺(tái)，其實(shí)最有代表性。從滬港通開(kāi)通之初，貴州茅臺(tái)就在被港資買(mǎi)進(jìn)。2014年11月17日，貴州茅臺(tái)的收盤(pán)價(jià)為139.96元，而上周五貴州茅臺(tái)報(bào)收于306.48元（本文股價(jià)均前復(fù)權(quán)處理），股價(jià)成功翻倍。甚至在今年7月7日，貴州茅臺(tái)還上漲至歷史新高326.8元。

事實(shí)上，作為白酒行業(yè)的龍頭，看好貴州茅臺(tái)的，除通過(guò)滬股通進(jìn)入的港資外，外資同樣覬覦不已。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，據(jù)貴州茅臺(tái)一季報(bào)顯示，截至2016年3月31日，香港中央結(jié)算有限公司（就是滬股通港資）在增持貴州茅臺(tái)的股票，持股數(shù)占總股本比例達(dá)5.78%。此外，三只QFII基金GIC PRIVATE LIMITED（新加坡政府投資有限公司）、易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）有限公司、奧本海默基金公司均為貴州茅臺(tái)前十大股東，持股比例分別達(dá)1.35%、1%和0.58%。

除貴州茅臺(tái)外，恒瑞醫(yī)藥的走勢(shì)同樣值得稱(chēng)贊。近期才進(jìn)入“千億市值俱樂(lè)部”的恒瑞醫(yī)藥，股價(jià)走勢(shì)同樣給人穿越牛熊的感覺(jué)，其股價(jià)在今年8月15日才站上歷史新高45.88元。如果從2014年11月17日的收盤(pán)價(jià)24.14元算起，目前的股價(jià)同樣是接近翻倍。滬股通資金凈買(mǎi)入恒瑞醫(yī)藥的金額達(dá)14.26億元。

與貴州茅臺(tái)情況相似，恒瑞醫(yī)藥前十大股東名單中，除港資通過(guò)滬股通進(jìn)入外，兩只QFII基金同樣在列——高瓴資本管理有限公司、挪威中央銀行分別持有恒瑞醫(yī)藥0.85%和0.81%的股份。

據(jù)每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）不完全統(tǒng)計(jì)，在滬股通凈買(mǎi)入額超過(guò)5億元的個(gè)股中，與貴州茅臺(tái)、恒瑞醫(yī)藥情況類(lèi)似的股票還有6只，分別是長(zhǎng)江電力、伊利股份、上汽集團(tuán)、浦發(fā)銀行、宇通客車(chē)和福耀玻璃，不少個(gè)股近期創(chuàng)出新高，沒(méi)創(chuàng)新高的也接近新高。

稀缺龍頭更易受青睞

說(shuō)到滬港通開(kāi)通后港資的購(gòu)買(mǎi)習(xí)慣，對(duì)滬股通港資凈買(mǎi)入金額超過(guò)5億元的21只股票進(jìn)行分析不難看出，港資還是偏好業(yè)績(jī)好、市值大、估值合理的行業(yè)龍頭股。

據(jù)國(guó)聯(lián)證券提供的數(shù)據(jù)顯示，在上述21只股票中，市值最大的是中國(guó)平安，達(dá)6047億元，市值最小的安信信托也有348億元；從估值角度看，市盈率最低的是興業(yè)銀行，僅為5.97倍，市盈率最高的是恒瑞醫(yī)藥，為38.3倍；從行業(yè)角度看，金融業(yè)絕對(duì)是占了大頭，在上述21只股票中，有8只金融股，涵蓋銀行、保險(xiǎn)、信托、券商等金融細(xì)分行業(yè)。值得注意的是，港資在選擇銀行股時(shí)，主要買(mǎi)進(jìn)了多只全國(guó)性股份制銀行的股票，而工農(nóng)中建四大行卻沒(méi)有成為港資買(mǎi)進(jìn)的重點(diǎn)。

除金融股外，港資瞄準(zhǔn)了稀缺股，如食品飲料行業(yè)中的貴州茅臺(tái)和伊利股份。交運(yùn)、公用事業(yè)及建筑裝飾行業(yè)也成為港資買(mǎi)進(jìn)的重點(diǎn)，這些行業(yè)中有5只股票凈買(mǎi)入超過(guò)5億元，分別是長(zhǎng)江電力、海螺水泥、大秦鐵路、上海機(jī)場(chǎng)和中國(guó)建筑。另外，汽車(chē)股有3只股票凈買(mǎi)入額超過(guò)了5億元，上汽集團(tuán)、宇通客車(chē)和福耀玻璃分別上榜。商品貿(mào)易板塊的小商品城同樣上榜。

從上述創(chuàng)新高及接近新高的8只股票看，三只汽車(chē)股全部在其中，兩只食品飲料股也都在其中，醫(yī)藥股、金融股和公用事業(yè)股各一只進(jìn)入新高名單。因此，如果是港股稀缺的行業(yè)并處于行業(yè)領(lǐng)先地位（甚至是行業(yè)龍頭）則更容易表現(xiàn)優(yōu)異。