面板需求旺季來臨缺貨嚴(yán)重 三星卻要關(guān)閉生產(chǎn)線

每經(jīng)編輯 吳瞬    

每經(jīng)記者 吳瞬

2015年對(duì)于液晶面板廠商而言并不輕松，多家企業(yè)因面板價(jià)格的斷崖式下跌而致經(jīng)營業(yè)績(jī)驟降。好在，液晶面板價(jià)格在今年二季度開始回升。

群智咨詢調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，隨著8月份需求旺季的到來，液晶電視面板市場(chǎng)缺貨愈加嚴(yán)重，面板價(jià)格呈現(xiàn)加速上漲趨勢(shì)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在缺貨的同時(shí)，面板廠商卻在關(guān)閉生產(chǎn)線。近日，韓國三星宣布將在今年底關(guān)閉G7生產(chǎn)線，該條生產(chǎn)線占全球大尺寸面板產(chǎn)能的4%，是面板制造史上關(guān)閉的最大規(guī)模工廠，這將導(dǎo)致2017年大尺寸面板產(chǎn)能僅小增1%，跟不上需求成長(zhǎng)的5%~6%。而在面板價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)的情況下，2016年面板廠商業(yè)績(jī)有望擺脫去年的頹勢(shì)。

面板供貨趨緊

歷經(jīng)2015年的斷崖式下跌之后，液晶面板市場(chǎng)行情在二季度開始顯著回暖。當(dāng)時(shí)一位分析師略顯謹(jǐn)慎地告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“今年二季度和三季度面板價(jià)格可能有一定反彈，但很難有持續(xù)反彈的動(dòng)力，基本維持‘看平’的狀態(tài)。”

群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，主流的32英寸面板均價(jià)在7月份大幅上漲了5.5美元，8月份供應(yīng)依然緊缺，面板廠在獲利的驅(qū)動(dòng)下，推動(dòng)32英寸面板價(jià)格持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)上漲幅度為7美元，漲幅有所擴(kuò)大；受需求增加及40英寸供應(yīng)減少預(yù)期的影響，預(yù)計(jì)8月40英寸和43英寸面板價(jià)格將加速上漲，漲幅約為10美元；8月份50和55英寸面板價(jià)格均有一定增長(zhǎng)，而更大尺寸65英寸的面板均價(jià)依然維持。

顯然，液晶面板價(jià)格在第三季度的強(qiáng)勢(shì)反彈已大大超乎市場(chǎng)預(yù)期。廣發(fā)證券分析認(rèn)為，今年以來，一方面臺(tái)灣面板廠的生產(chǎn)受到地震的不利影響；另一方面三星嘗試使用薄玻璃替代原來使用的厚玻璃、群創(chuàng)增加曲面面板生產(chǎn)，導(dǎo)致良率下降，因此上半年面板的供應(yīng)偏緊。進(jìn)入三季度后，整機(jī)廠開始為旺季備貨，需求釋放較快，導(dǎo)致價(jià)格加速上漲。同時(shí)，漲價(jià)預(yù)期已經(jīng)形成，將促使整機(jī)廠增加備貨。

東北證券分析師王建偉在研報(bào)中表示，除開地震等偶然因素外，面板供需關(guān)系緊張也存在必然因素，“一方面中小尺寸面板技術(shù)從LCD向OLED升級(jí)；另一方面終端產(chǎn)品中大尺寸、高分辨率、Incell等高規(guī)格面板滲透率持續(xù)上升，面板廠單位基板產(chǎn)出面板數(shù)量呈下滑態(tài)勢(shì)。”

由于中國面板企業(yè)的崛起，日韓面板企業(yè)面臨強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，在部分尺寸面板上更是逐漸在退出，這更加劇面板供應(yīng)緊張情況。夏普生產(chǎn)32英寸面板的8代線于去年年底停產(chǎn)，松下姬路8.5代線預(yù)計(jì)今年8月將停產(chǎn)，三星用于做電視面板的L7-1產(chǎn)線也將于年底關(guān)閉轉(zhuǎn)做中小尺寸OLED。

華泰證券認(rèn)為，疊加下游需求回暖與大尺寸化趨勢(shì)，行業(yè)整體處于供不應(yīng)求狀態(tài)，普遍出現(xiàn)整機(jī)廠商到面板生產(chǎn)企業(yè)要貨的情況。

面板廠商有望擺脫頹勢(shì)

2015年，多家企業(yè)因面板價(jià)格的斷崖式下跌而致業(yè)績(jī)驟降，而在今年一季度面板價(jià)格仍舊沒有明顯回暖跡象。

TCL集團(tuán)公布的2016年一季報(bào)顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.61億元，同比下降65.4%，其認(rèn)為下滑的主要原因之一就是液晶電視面板價(jià)格自2015年起持續(xù)下行，由于報(bào)告期內(nèi)價(jià)格與去年同期差異較大，華星光電盈利同比下降67.6%；而國內(nèi)另一家面板巨頭京東方同樣不好過，其2016半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損5億到6億元，上年同期盈利19.5億元。

目前，面板價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)的情況為面板企業(yè)帶來了業(yè)績(jī)曙光，這一利好能否持續(xù)？中金公司預(yù)計(jì)，面板價(jià)格2016下半年有望持續(xù)反彈，此次面板周期將進(jìn)入復(fù)蘇階段，并將延續(xù)至2017年，而非季節(jié)性反彈。

華泰證券在調(diào)研TCL集團(tuán)時(shí)，詢問面板價(jià)格上漲帶來的業(yè)績(jī)彈性有多大，TCL集團(tuán)回復(fù)稱，“如果以32英寸為例，按160萬片/月的產(chǎn)量來算，可以按照出貨量乘以上漲幅度來算業(yè)績(jī)彈性。”

按此計(jì)算，若不考慮后續(xù)的漲價(jià)情況，僅以今年7月32英寸面板5.5美元的漲幅計(jì)算，下半年僅在32英寸面板上，TCL集團(tuán)利潤就將增加5000萬美元以上，而其他面板廠商同樣都將由此受益。

面對(duì)液晶面板價(jià)格上漲，不同于面板廠商的是，下游整機(jī)廠商的競(jìng)爭(zhēng)策略恐將面臨調(diào)整。此前，一位彩電行業(yè)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，今年4月以來，在了解到面板價(jià)格上漲之后，擔(dān)心由此受損太大，并未繼續(xù)跟進(jìn)價(jià)格戰(zhàn)。