貴陽(yáng)銀行將登陸A股 中小微貸款占比近八成

◎每經(jīng)記者鄧?yán)蛱O(píng) 貴陽(yáng)銀行登陸A股的征程終于迎來(lái)最后的時(shí)刻。 近日，貴陽(yáng)銀行發(fā)布《招股說(shuō)明書(shū)》稱，將于8月3日網(wǎng)上路演，8月4日進(jìn)行網(wǎng)下與網(wǎng)上申購(gòu)，股票代碼“601997”。此次公開(kāi)發(fā)行股份不超過(guò)5億股，全部為公開(kāi)發(fā)行新股，發(fā)行完成后總股本不超過(guò)22.99億股，發(fā)行后的非限售股股份占公司股份總數(shù)的比例為21.75%，發(fā)行募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充資本金。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，貴陽(yáng)銀行由于獨(dú)特的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，其利差處于較高水平。同時(shí)，其業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)也亮眼，今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.12億元，同比增長(zhǎng)19.04%。與此同時(shí)，貴陽(yáng)銀行的不良貸款率也上升較快。2015年末，該行不良貸款率為1.48%，較上年末上升0.67個(gè)百分點(diǎn)，且公司不良貸款均來(lái)自中小微企業(yè)。2013~2015年，貴陽(yáng)銀行中小微企業(yè)貸款占比分別為77.03%、77.31%和78.54%。 曲折上市路 早在2007年，貴陽(yáng)市商業(yè)銀行就啟動(dòng)了上市準(zhǔn)備工作，當(dāng)?shù)卣闪⒘祟I(lǐng)導(dǎo)小組以推動(dòng)此事。2010年，貴陽(yáng)商行召開(kāi)2010年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了更名及公開(kāi)發(fā)行上市相關(guān)議案，完全走完IPO的內(nèi)部程序，才正式開(kāi)啟上市之路。 這一路走了好多年，直到2015年12月，貴陽(yáng)銀行A股IPO項(xiàng)目經(jīng)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委會(huì)議審核無(wú)條件通過(guò)?！吧鲜羞M(jìn)程由審核階段進(jìn)入發(fā)行階段，標(biāo)志著本行上市工作取得新突破?！辟F陽(yáng)銀行董事長(zhǎng)陳宗權(quán)在2015年報(bào)的董事長(zhǎng)致辭中表示。 據(jù)了解，貴陽(yáng)銀行是1997年4月15日在原25家城市信用社的基礎(chǔ)上組建而成，設(shè)立時(shí)的名稱為“貴陽(yáng)城市合作銀行”，1998年更名為“貴陽(yáng)市商業(yè)銀行股份有限公司”，2010年更名為“貴陽(yáng)銀行股份有限公司”。 貴陽(yáng)銀行設(shè)立時(shí)的注冊(cè)資本為2億元，從2000年開(kāi)始經(jīng)歷了5次增資擴(kuò)股，目前注冊(cè)資本約為17.99億元。根據(jù)貴陽(yáng)銀行的《招股說(shuō)明書(shū)》，截至招股書(shū)簽署日，貴陽(yáng)銀行股東總戶數(shù)為8952戶股，其中法人股東275戶，持股數(shù)量占總股本的87.71%，自然人股東8677戶，持股數(shù)量占總股本的12.29%。 股票發(fā)行前，貴陽(yáng)銀行第一大股東為貴陽(yáng)市國(guó)資公司，持股比例為19.46%，第二大股東為貴州產(chǎn)業(yè)投資公司，持股比例為8.34%，第三大股東遵義市國(guó)資公司，持股比例5.56%。而在5億股發(fā)行完成后，貴陽(yáng)銀行的前三大股東持股比例將變?yōu)?5.23%、6.53%和4.35%。 收入結(jié)構(gòu)單一 上述《招股說(shuō)明書(shū)》顯示，截至2015年12月31日，貴陽(yáng)銀行資產(chǎn)總額約為2381.97億元，歸屬股東權(quán)益141.34億元。在貴陽(yáng)擁有總行營(yíng)業(yè)部和137家支行，在貴州省其他地區(qū)設(shè)有8家分行、27家支行，在四川省成都市設(shè)有1家分行、4家支行。 值得一提的是，2016年1~3月,實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8.12億元，較上年同期增長(zhǎng)19.04%。這一增速遠(yuǎn)高于大部分已上市銀行的同期水平。 和很多商業(yè)銀行一樣，貴陽(yáng)銀行營(yíng)業(yè)收入中的主要來(lái)源是凈利息收入，2015年、2014年和2013年的凈利息收入分別占營(yíng)業(yè)收入的88.59%、90.83%和105.34%。不過(guò)，這樣的收入結(jié)構(gòu)也面臨一些風(fēng)險(xiǎn)。 “未來(lái)可能面臨存貸款利差縮窄、凈利息收入下降的不利局面?！辟F陽(yáng)銀行在《招股說(shuō)明書(shū)》中提到，此外，面對(duì)利率市場(chǎng)化，貴陽(yáng)銀行存款或貸款利率定價(jià)能力和定價(jià)經(jīng)驗(yàn)存在一定不足，市場(chǎng)提供的風(fēng)險(xiǎn)管理手段相對(duì)有限，利率市場(chǎng)化因此可能對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽? 上述《招股說(shuō)明書(shū)》信息顯示，2013年、2014年和2015年貴陽(yáng)銀行凈利差分別為3.48%、3.93%和3.45%。 對(duì)此，貴陽(yáng)銀行也坦承，存在未來(lái)較高的凈利差不能持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)，“未來(lái)利率市場(chǎng)化導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)變化導(dǎo)致本行貸款質(zhì)量下滑；本行發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生重大變化或高級(jí)管理人員未能制定有效的業(yè)務(wù)拓展策略等事項(xiàng)，均可能使得未來(lái)本行凈利差出現(xiàn)下降，從而對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響?！? 不良率逐年走高 根據(jù)貴陽(yáng)銀行2015年報(bào)，截至2015年末公司存款余額為1809.87億元，較上年末增長(zhǎng)38.74%；貸款余額為831.74億元，較上年末增長(zhǎng)18.70%。在存款余額的占比中，活期存款的占比約為60%。 活期存款由于其成本較低，一直是銀行爭(zhēng)搶的重點(diǎn)。貴陽(yáng)銀行較高的凈利差，與其存款結(jié)構(gòu)有直接聯(lián)系。截至2015年12月31日，貴陽(yáng)銀行3個(gè)月內(nèi)即時(shí)到期存款占客戶存款總額的73.68%，3個(gè)月以上1年以內(nèi)即時(shí)到期存款占客戶存款總額的15.16%。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，長(zhǎng)期資產(chǎn)占較大比例，一年期以上的貸款余額占貸款總額的比例為52.78%。 貴陽(yáng)銀行稱，隨著國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)傾向不斷提高、境內(nèi)投資方式和品種日益豐富，銀行無(wú)法保證短期存款的穩(wěn)定性一直延續(xù)；若出現(xiàn)重大事件，也可能會(huì)導(dǎo)致客戶集中提取存款，從而使得銀行面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。若不能維持存款的增長(zhǎng)，或遇大量客戶集中提取存款或存款到期后不再續(xù)存，本行的流動(dòng)性、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能受到重大不利影響。 在貸款集中度方面，截至2015年12月31日，其前十大借款客戶貸款總額合計(jì)為50.68億元，占貴陽(yáng)銀行客戶貸款總額的6.09%，占其監(jiān)管資本的28.35%。“如果本行向前十大借款客戶發(fā)放的貸款質(zhì)量惡化，將可能對(duì)本行的資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽！辟F陽(yáng)銀行稱。 貴陽(yáng)銀行2015年報(bào)顯示，截至2015年末，貴陽(yáng)銀行不良貸款余額為12.34億元，較上年末增加6.63億元，不良貸款率為1.48%，較上年末上升0.67個(gè)百分點(diǎn)，而2014年和2013年的不良貸款率分別為0.81%和0.59%。 “不良率的上升主要由于整體宏觀經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難加大，導(dǎo)致部分企業(yè)到期不能按時(shí)歸還貸款本息?！辟F陽(yáng)銀行解釋稱。 和很多城商行類似，貴陽(yáng)銀行的主要貸款方向?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)。2013年、2014年及2015年，貴陽(yáng)中小微企業(yè)貸款余額分別為314.18億元、382.55億元和455.42億元，中小微企業(yè)貸款占比分別為77.03%、77.31%和78.54%。 記者注意到，中小微企業(yè)也是不良的重點(diǎn)來(lái)源。上述《招股說(shuō)明書(shū)》提到，公司不良貸款均為中小微企業(yè)。