萬(wàn)科復(fù)牌12天蒸發(fā)700億 獨(dú)董華生：舉報(bào)寶能是“遲來(lái)的第一步”

◎每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平 實(shí)習(xí)記者 黃博文

7月19日，萬(wàn)科A（000002，SH）繼續(xù)下跌1.84%，報(bào)收于17.11元。相比去年12月18日停牌時(shí)24.43元的歷史高點(diǎn)，復(fù)牌12天萬(wàn)科A累計(jì)跌幅達(dá)29.96%，市值蒸發(fā)710.769億元。

在這樣的背景下，寶能此前通過(guò)資管計(jì)劃加杠桿增持萬(wàn)科股權(quán)是否存在爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，備受市場(chǎng)關(guān)注。19日萬(wàn)科突然通過(guò)媒體公布了向證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的舉報(bào)信，質(zhì)疑鉅盛華、前海人壽作為劣后委托人的9個(gè)資管計(jì)劃。舉報(bào)信顯示，截至目前，鉅盛華、前海人壽、鉅盛華作為劣后委托人的九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃目前合計(jì)持股占萬(wàn)科總股本的25.40%，占萬(wàn)科A股的28.83%。

萬(wàn)科方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這份舉報(bào)信并非公告，只是向監(jiān)管部門反映問(wèn)題的函件。據(jù)了解，這份舉報(bào)信已提交至證監(jiān)會(huì)、中基協(xié)、深交所和深圳證監(jiān)局等監(jiān)管部門。截至目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未作出回應(yīng)。

萬(wàn)科：鉅盛華高杠桿引發(fā)股價(jià)斷崖式下跌顧慮

據(jù)多家媒體19日下午消息，萬(wàn)科向媒體公布了致證監(jiān)會(huì)等多家機(jī)構(gòu)的舉報(bào)信，稱對(duì)鉅盛華及其控制的九個(gè)資管計(jì)劃進(jìn)行了初步調(diào)查，將發(fā)現(xiàn)的涉嫌違法違規(guī)行為向監(jiān)管部門報(bào)告，請(qǐng)監(jiān)管部門啟動(dòng)調(diào)查。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者詳細(xì)閱讀了萬(wàn)科舉報(bào)信，注意到舉報(bào)信主要提出了四大問(wèn)題：

第一，寶能9個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃違反上市公司信息披露規(guī)定。具體情況包括未按照一致行動(dòng)人格式要求完整披露信息、披露的合同條款存在重大遺漏等。

萬(wàn)科對(duì)此提出的訴求是：請(qǐng)求監(jiān)管部門對(duì)鉅盛華和九個(gè)資管計(jì)劃之資產(chǎn)管理人上述行為進(jìn)行核查，對(duì)查實(shí)問(wèn)題責(zé)令改正。在改正之前，不得行使表決權(quán)。

第二，9個(gè)資管計(jì)劃違反資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)。具體問(wèn)題包括9個(gè)資管合同屬于違規(guī)的“通道”業(yè)務(wù)；鉅盛華涉嫌非法利用9個(gè)資管計(jì)劃的賬戶從事證券交易；9個(gè)資管計(jì)劃涉嫌非法從事股票融資業(yè)務(wù)。

第三，9個(gè)資管計(jì)劃將表決權(quán)讓渡與鉅盛華缺乏合法依據(jù)。

第四，鉅盛華及其控制的9個(gè)資管計(jì)劃涉嫌損害中小股東權(quán)益。具體情況包括：鉅盛華涉嫌利用信息優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)，借助其掌握的多個(gè)賬戶影響股價(jià)；鉅盛華涉嫌利用九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃拉高股價(jià)，為前海人壽輸送利益；鉅盛華和九個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃未提示舉牌導(dǎo)致的股票鎖定風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致優(yōu)先級(jí)委托人受損。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在舉報(bào)信中，萬(wàn)科5次提到“中小股東”，且在近9000字的舉報(bào)信開頭即說(shuō)明了萬(wàn)科認(rèn)為的相關(guān)事件與中小股東的重要關(guān)聯(lián)，并且特別提到了“股災(zāi)”一詞：“中小股東、媒體、社會(huì)公眾對(duì)于鉅盛華的高杠桿資金鏈能否持續(xù)，是否會(huì)引發(fā)萬(wàn)科A股股價(jià)斷崖式下跌，是否會(huì)再現(xiàn)2015年股災(zāi)期間二級(jí)市場(chǎng)系統(tǒng)性踩踏風(fēng)險(xiǎn)，表示了極大顧慮。”

國(guó)金證券分析師黃立沖對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這次并沒有實(shí)際的市場(chǎng)動(dòng)作，仍然還是輿論戰(zhàn)的范疇。接下來(lái)寶能會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)作何動(dòng)作，是否有足夠的后備資金應(yīng)對(duì)資管計(jì)劃被套的風(fēng)險(xiǎn)？這將直接影響萬(wàn)科之爭(zhēng)的結(jié)果。“萬(wàn)科大張旗鼓地把球踢向監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管層如何回應(yīng)也將影響事件的走向，現(xiàn)在混亂的局勢(shì)需要監(jiān)管發(fā)聲了。”黃立沖表示。

萬(wàn)科獨(dú)董華生19日晚間對(duì)記者表示，他認(rèn)為萬(wàn)科遞交舉報(bào)信的舉動(dòng)是“遲來(lái)的第一步”。

萬(wàn)科測(cè)算：6個(gè)資管計(jì)劃浮虧 1個(gè)接近平倉(cāng)線

萬(wàn)科舉報(bào)信中明確表示，在寶能的9個(gè)資管計(jì)劃中：

“目前六個(gè)資管計(jì)劃已經(jīng)出現(xiàn)浮虧，一個(gè)資管計(jì)劃已接近平倉(cāng)線。根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》，9個(gè)資管計(jì)劃到期后均需清盤，即使有新的資管計(jì)劃接盤，杠桿也必須從1：2降至1：1，鉅盛華及其所謂一致行動(dòng)人面臨巨額資金缺口。”

據(jù)萬(wàn)科舉報(bào)信“附件1”的內(nèi)容測(cè)算：9個(gè)資管計(jì)劃中，泰信1號(hào)、金裕1號(hào)、寶祿1號(hào)、東興7號(hào)、廣鉅2號(hào)、廣鉅1號(hào)和安盛3號(hào)7個(gè)資管計(jì)劃的買入均價(jià)均已高于7月19日萬(wàn)科A17.11元的收盤價(jià)。其中，廣鉅2號(hào)斥資約14億元買入萬(wàn)科A股，最低成交價(jià)為20.03元/股，最高價(jià)為24.43元/股，買入均價(jià)大約在22.06元。其買入均價(jià)居目前9個(gè)資管計(jì)劃之首。從股價(jià)看，該產(chǎn)品最危險(xiǎn)，不過(guò)由于該產(chǎn)品倉(cāng)位較低，仍有超半倉(cāng)資金沒有動(dòng)，因此回旋余地較大，暫時(shí)沒有爆倉(cāng)的可能。

與此同時(shí)，泰信1號(hào)值得關(guān)注。泰信1號(hào)對(duì)萬(wàn)科A股買入的價(jià)格區(qū)間在18.56元~24.43元/股，買入均價(jià)為20.24元，為所有資管計(jì)劃中均價(jià)第二高者，且其倉(cāng)位高達(dá)近90%，回旋余地有限，對(duì)應(yīng)平倉(cāng)線約為16.19元/股，按照萬(wàn)科A最新收盤價(jià)計(jì)算，只要再跌5.37%，即可觸發(fā)平倉(cāng)線。據(jù)《財(cái)新》記者了解，寶能已經(jīng)對(duì)泰信1號(hào)資管計(jì)劃補(bǔ)充了保證金。

而廣鉅2號(hào)由于在萬(wàn)科A去年停牌前的高點(diǎn)突擊買入，目前已被擊穿平倉(cāng)線，也是目前唯一的跌破平倉(cāng)線的資管計(jì)劃。

資料顯示，廣鉅2號(hào)成立于2015年12月14日，總規(guī)模為30億元，買入萬(wàn)科A股票時(shí)間為2015年12月9日~18日，交易價(jià)格區(qū)間為20.03元~24.43元/股，共耗資13.999億元，買入萬(wàn)科A股票6346.59萬(wàn)股，持倉(cāng)成本價(jià)為22.06元/股，對(duì)應(yīng)的平倉(cāng)線約為17.65元/股。但由于廣鉅2號(hào)目前只處于半倉(cāng)不到的樣子，暫時(shí)還沒有被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

另有2個(gè)資管計(jì)劃目前暫時(shí)還有盈利，分別是南方資本管理的安盛1號(hào)、2號(hào)，這兩個(gè)資管的持股均價(jià)為15.31元~ 16.66元/股，從萬(wàn)科A近期的走勢(shì)來(lái)看，也不容樂(lè)觀。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日致電寶能方面，試圖詢問(wèn)上述資管產(chǎn)品的具體情況，但截至記者發(fā)稿，未得到回復(fù)。