史上最嚴(yán)監(jiān)管波及券商評(píng)級(jí) 超六成券商被降級(jí) 事涉多家大券商

每經(jīng)編輯 王硯丹 黃霞    

每經(jīng)記者 王硯丹 黃霞

7月15日，2016年證券公司分類(lèi)結(jié)果終于出爐。

和往年一樣，今年的券商分類(lèi)評(píng)級(jí)依然是“幾家歡喜幾家愁”。由于新主席劉士余上任以來(lái)以加強(qiáng)監(jiān)管、規(guī)范治理為導(dǎo)向，今年不出所料，多家龍頭券商遭遇降級(jí)之憂(yōu)。

2016年證券公司分類(lèi)結(jié)果出爐

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸7月15日公開(kāi)指出，證監(jiān)會(huì)日前確定并公布了2016年證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)結(jié)果。2016年全行業(yè)125家公司全部參與了分類(lèi)評(píng)價(jià)，其中有30家為資管子公司或投行子公司，按規(guī)定與其母公司合并評(píng)價(jià)，實(shí)際評(píng)價(jià)主體為95家，評(píng)價(jià)期間為2015年5月至2016年4月。

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，根據(jù)《證券公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)定》，經(jīng)證券公司自評(píng)、證監(jiān)局初審、中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部復(fù)核，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部、證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)專(zhuān)家評(píng)審委員會(huì)審議確定了2016年證券公司分類(lèi)結(jié)果。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，根據(jù)評(píng)級(jí)，2016年獲得“AA”評(píng)級(jí)的僅八家，包括東方證券、光大證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、華西證券、申萬(wàn)宏源、招商證券、中信建投。對(duì)比2015年證券公司分類(lèi)結(jié)果，獲得“AA”評(píng)級(jí)的達(dá)到27家。

證券公司分類(lèi)結(jié)果不是對(duì)證券公司資信狀況及等級(jí)的評(píng)價(jià)，而是證券監(jiān)管部門(mén)根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和合規(guī)管理水平，對(duì)證券公司進(jìn)行的綜合性評(píng)價(jià)，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的整體狀況。

超過(guò)六成券商降級(jí)

而與2015年相對(duì)比，95家C級(jí)以上公司中，58家券商降級(jí)、29家保持原級(jí)。其中中信、海通、興業(yè)、國(guó)信等由AA降為BBB。長(zhǎng)江證券評(píng)級(jí)由AA降至BB。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸介紹，證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)結(jié)果為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類(lèi)11個(gè)級(jí)別，ABC三類(lèi)各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司，其劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)合規(guī)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的相對(duì)水平，DE類(lèi)分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過(guò)公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)控的整體狀況，其評(píng)價(jià)結(jié)果并不代表監(jiān)管部門(mén)對(duì)證券公司資信狀況及等級(jí)的評(píng)價(jià)，監(jiān)管部門(mén)會(huì)就評(píng)價(jià)結(jié)果再行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面進(jìn)行參考。

按照《證券公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分類(lèi)每年進(jìn)行一次，評(píng)級(jí)期為上一年度5月1日至本年度4月30日。

2016年,最高等級(jí)的AAA級(jí)券商仍然空缺。國(guó)金證券、申萬(wàn)宏源、國(guó)泰君安等8家券商被評(píng)為AA級(jí)。曾因“8.16”烏龍指事件而飽受困擾的光大證券今年也重回AA級(jí)。安信證券等被評(píng)為A級(jí)券商。

但與此同時(shí)，降級(jí)的券商更多。按照95家C級(jí)以上公司中，58家券商降級(jí)來(lái)計(jì)算，降級(jí)面高達(dá)61.05%。

降級(jí)樣本之一：配資和兩融業(yè)務(wù)上違規(guī)

但事實(shí)上，本次多家券商被降級(jí)，市場(chǎng)其實(shí)早有預(yù)期。從這一年的情況來(lái)看，多家證券公司因違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政處罰措施、監(jiān)管措施或者被司法機(jī)關(guān)刑事處罰；這些對(duì)于券商評(píng)級(jí)來(lái)說(shuō)，均是較為嚴(yán)重的扣分項(xiàng)。

如去年9月11日，華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券、因涉嫌未按規(guī)定審查違規(guī)配資被證監(jiān)會(huì)行政處罰。光是海通證券一家，就被沒(méi)收違法所得2865萬(wàn)元，并處以8595萬(wàn)元罰款。

去年11月末，中信證券、海通證券、國(guó)信證券又因融資融券業(yè)務(wù)涉嫌違反相關(guān)規(guī)定而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。此后，中信證券更是卷入更大糾紛，一度10多位高管被帶走協(xié)助調(diào)查。

今年2月19日，興業(yè)證券收到證監(jiān)會(huì)福建監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書(shū)。由于在2015年7月融資融券強(qiáng)制平倉(cāng)操作中出現(xiàn)差錯(cuò)，被責(zé)令在2016年3月1日至2017年2月28日期間，每3個(gè)月對(duì)融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并報(bào)監(jiān)管局。

降級(jí)樣本之二：投行業(yè)務(wù)違規(guī)

而興業(yè)證券近期還因其保薦的欣泰電氣被確認(rèn)造假上市，而陷入麻煩之中。按照創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則（2014年修訂版），欣泰電氣正在被執(zhí)行退市程序——先交易30個(gè)交易日再暫停上市，一年后不得恢復(fù)上市，終止上市后不得重新上市。而興業(yè)證券因未勤勉盡責(zé)對(duì)相關(guān)IPO申請(qǐng)文件進(jìn)行審慎核查，導(dǎo)致出具的發(fā)行保薦書(shū)等文件存在虛假記載，被證監(jiān)會(huì)警告并沒(méi)收保薦業(yè)務(wù)收入1200萬(wàn)元，并處以2400萬(wàn)元罰款。

西南證券則從AA級(jí)降至A級(jí)。6月23日，公司發(fā)布公告稱(chēng)，收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書(shū)，公司涉嫌未按規(guī)定履行職責(zé)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。此事涉及到其保薦的大有能源定增造假。雖然此時(shí)已過(guò)今年券商評(píng)級(jí)期限，但兩家券商保薦業(yè)務(wù)被暫停也給其帶來(lái)了不小的損失。

7家券商升級(jí)

與之對(duì)比，升級(jí)的券商有光大證券、華西證券、南京證券和平安證券等7家。讓人記憶猶新的是，光大證券2014年受“烏龍指事件”影響，相關(guān)業(yè)務(wù)收入減少，而影響更大的是，其分類(lèi)評(píng)級(jí)連降7級(jí)，直接從“AA”級(jí)降到了“C”級(jí)。相關(guān)人士公開(kāi)表示，光大證券在被降級(jí)后積極整改，切實(shí)加強(qiáng)公司風(fēng)控管理能力，今年分類(lèi)評(píng)級(jí)重返A(chǔ)類(lèi)AA級(jí)。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前A股市場(chǎng)有25家上市券商，根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的2015年證券公司分類(lèi)結(jié)果，其中“AA”有14家，分別為申萬(wàn)宏源、國(guó)元證券、廣發(fā)證券、國(guó)信證券、中信證券、國(guó)金證券、西南證券、海通證券、東方證券、招商證券、東興證券、國(guó)泰君安、興業(yè)證券、華泰證券。而對(duì)比2016年“AA”僅剩6家，包括東方證券、光大證券、國(guó)金證券、國(guó)泰君安、申萬(wàn)宏源、招商證券。