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新三板定增英雄譜:券商信托私募創(chuàng)投牛散......一個(gè)都不能少

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2016-06-26 16:12:51

這一次,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理了參與新三板定增的各路英雄。這其中,有券商信托,也有私募創(chuàng)投,甚至不乏手握重金的個(gè)人投資者。毋庸置疑的是,沒(méi)有他們的參與,就沒(méi)有新三板一年多時(shí)間內(nèi)上千億定增的傳奇。

每經(jīng)編輯 王硯丹    

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每經(jīng)記者 王硯丹

2015年,新三板先牛后熊。當(dāng)年4月7日三板做市指數(shù)見(jiàn)頂2673點(diǎn)之后快速下跌,先于A股市場(chǎng)兩個(gè)月進(jìn)入暴跌模式。但這并不妨礙定增市場(chǎng)的風(fēng)生水起。

一個(gè)流動(dòng)性非常低、指數(shù)不斷走熊的市場(chǎng),能夠完成如此巨額的融資,完全超出投資者想象。其中也出現(xiàn)了不少奇特的定增案例,外界討論一直沒(méi)有中斷過(guò)。但有一點(diǎn)毫無(wú)疑問(wèn)的是,能夠讓各路英雄齊聚,新三板定增一定也有著無(wú)可替代的吸引力。

這一次,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理了參與新三板定增的各路英雄。這其中,有券商信托,也有私募創(chuàng)投,甚至不乏手握重金的個(gè)人投資者。毋庸置疑的是,沒(méi)有他們的參與,就沒(méi)有新三板一年多時(shí)間內(nèi)上千億定增的傳奇。

中堅(jiān)力量之一:券商

券商在新三板定增中一直扮演著極其重要的角色。雖然在許多掛牌公司定增中,券商往往不是投資最大的那一個(gè),但它們的作用無(wú)可取代。

根據(jù)東方財(cái)富Choice終端數(shù)據(jù)顯示,2015年6月1日至2016年5月31日,掛牌公司已完成定增的對(duì)象名單中,券商及旗下資管計(jì)劃共1444次上榜。

其中,券商單筆認(rèn)購(gòu)金額最大的為2016年5月的成大生物(831550)定增。5月12日,成大生物發(fā)布公告稱(chēng),2015年12月23日股東大會(huì)通過(guò)的定增方案已實(shí)施完畢。本次發(fā)行股票的總量為1480萬(wàn)股,價(jià)格為每股18元。做市商廣發(fā)證券、中信證券、招商證券占了大頭,每家各認(rèn)購(gòu)400萬(wàn)股,認(rèn)購(gòu)金額為7200萬(wàn)元,三家做市商合計(jì)認(rèn)購(gòu)2.16億元。

成大生物業(yè)績(jī)優(yōu)良,2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.58億元,同比增長(zhǎng)3.44%。但公司截至5月31日一直是采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。本次定增明確向三家做市商增發(fā)股票,意味著公司變更為流動(dòng)性更強(qiáng)的做市交易指日可待。

為成為做市商而向掛牌公司認(rèn)購(gòu)增發(fā)股份,在新三板上是很正常的事。但有的時(shí)候,券商參與定增熱情之高,能看到它們對(duì)掛牌公司大力的支持。

開(kāi)心麻花(835099)是其中最突出的代表。小成本電影《夏洛特?zé)馈?4.4億的票房神話,讓開(kāi)心麻花在電影界一夜成名。而在新三板,它的成名則歸功于兩次神一般的定增。

2015年12月29日,開(kāi)心麻花掛牌新三板并火速展開(kāi)了兩輪融資,兩次定增價(jià)格在一個(gè)半月時(shí)間內(nèi),從2.4元飆升至106元,挑戰(zhàn)了新三板定價(jià)極限。

2016年1月4日,開(kāi)心麻花發(fā)布定增公告,公司實(shí)際控制人張晨以2.4元/股的價(jià)格,花費(fèi)365.23萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)了開(kāi)心麻花152.18萬(wàn)股。2月15日,開(kāi)心麻花第二次定增通過(guò)股東大會(huì)決議,發(fā)行價(jià)格飆升至每股106元。盡管一個(gè)半月時(shí)間,價(jià)格飆升了44倍,但東方證券認(rèn)購(gòu)了其中47.37萬(wàn)股,斥資5021.22萬(wàn)元。另外還有4家機(jī)構(gòu)以及另外5位自然人參與認(rèn)購(gòu),開(kāi)心麻花因此募集資金3.01億元。

值得一提的是,開(kāi)心麻花主辦券商為中信建投,而非東方證券。不管兩次定增價(jià)格蹦極合理與否,開(kāi)心麻花的定增都是“與投資者協(xié)商/充分溝通后最終確定”。毋庸置疑的是,作為老牌券商,東方證券參與認(rèn)購(gòu)表現(xiàn)了對(duì)公司的肯定。

中堅(jiān)力量之二:信托

即使是在去年4月之后,新三板因監(jiān)管而陷入熊市之中,但無(wú)論是轉(zhuǎn)板,還是分層,諸多政策預(yù)期均讓投資者期待不已。由于市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性,通過(guò)定增獲得股份就成了很多投資者的不二選擇。

信托,一般而言,較固定收益等保守類(lèi)產(chǎn)品要求更高的回報(bào)率。在2015年,信托也成為參與新三板定增的生力軍。

2015年5月19日,九鼎集團(tuán)(430719)啟動(dòng)了掛牌以來(lái)的第三次增發(fā)。由于需要證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),直到11月,公司定增完成。此次定增價(jià)格為20元/股,募資規(guī)模為100億元,創(chuàng)新三板單筆融資之最。

如果放在熊市中的A股市場(chǎng),上市公司要實(shí)施100億元定增往往時(shí)間周期極長(zhǎng),有時(shí)候還可能承受市場(chǎng)對(duì)于圈錢(qián)的詬病。但九鼎這次巨額融資,卻有不少土豪捧場(chǎng)。

公告顯示,重慶國(guó)際信托旗下三只信托——九鼎共贏2號(hào)、3號(hào)和4號(hào),分別出資20億元、8.59億元和6000萬(wàn)元進(jìn)行認(rèn)購(gòu),合計(jì)金額共達(dá)到29.19億元,占本輪定增融資總金額100億的近三成。華鑫國(guó)際信托旗下華鑫信托·鑫民6號(hào)也認(rèn)購(gòu)了1.875億元,中建投旗下中建投信托·新三板投資基金9號(hào)集合資金信托計(jì)劃也認(rèn)購(gòu)了5000萬(wàn)元。

除此之外券商系在認(rèn)購(gòu)九鼎定增上也不遺余力。九鼎的主辦券商——西部證券旗下“西部恒盈招商快鹿九鼎投資1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”共計(jì)認(rèn)購(gòu)1億股,斥資20億元,和重慶信托九鼎共贏2號(hào)并列為第一大認(rèn)購(gòu)方。

中堅(jiān)力量之三:私募、創(chuàng)投、投資、資管公司

A股市場(chǎng)在2015年大漲大跌,憑空增加了各路投資者的參與難度。而在新三板市場(chǎng)上,定增就像磁石,私募、創(chuàng)投、投資公司也大力參與其中。

由于與好萊塢明星基努·李維斯的關(guān)系,基美影業(yè)在新三板上名氣頗大。2015年12月,基美影業(yè)完成行了一次定增,發(fā)行數(shù)量為7221.42萬(wàn)股,價(jià)格每股8.33元。

廣州越秀諾成三號(hào)實(shí)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)成為最大金主?;烙皹I(yè)公告顯示,這家公司一共認(rèn)購(gòu)3661.46萬(wàn)股,金額達(dá)到3.05億元。深圳市嘉遠(yuǎn)資本管理有限公司一共認(rèn)購(gòu)360.15萬(wàn)股,金額為3000.05萬(wàn)元。另外,如上海同安投資管理公司旗下的東安新三板1號(hào)私募投資基金、嘉興寶樾格創(chuàng)投資合伙企業(yè)等也榜上有名。

而這只是私募、創(chuàng)投、投資等各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資新三板定增的冰山一角。根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì),這類(lèi)機(jī)構(gòu)既有國(guó)有資本,又有民營(yíng)資本,上市公司也時(shí)常參與其中。

2015年1月,納晶科技(830933)成功實(shí)施定增,價(jià)格為每股8.8元,發(fā)行數(shù)量為564萬(wàn)股。而認(rèn)購(gòu)最多的就是新疆TCL股權(quán)投資有限公司,合計(jì)認(rèn)購(gòu)300萬(wàn)股,斥資2640萬(wàn)元。根據(jù)深交所上市公司TCL集團(tuán)(000100)2015年年報(bào),新疆TCL股權(quán)投資有限公司為其全資子公司,注冊(cè)資本為2億元。

中堅(jiān)力量之四:牛散

對(duì)于許多個(gè)人投資者來(lái)說(shuō),新三板500萬(wàn)門(mén)檻很多時(shí)候只能望而卻步。但對(duì)于真正的土豪來(lái)說(shuō),這不是問(wèn)題。2015年開(kāi)始,新三板的投資機(jī)會(huì)讓一些牛散們聞風(fēng)而動(dòng),多次出現(xiàn)在掛牌公司定增中。

沈昌宇,這一名字出現(xiàn)在九鼎去年11月奪人眼球的百億定增中。公告中對(duì)他是這樣介紹的:現(xiàn)有股東,已通過(guò)證券公司全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)合格投資者資格審核,其身份符合《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第五條及第六條第(二)項(xiàng)之規(guī)定。

寥寥數(shù)語(yǔ),并不能說(shuō)明什么。但是在2008年,一名同樣叫沈昌宇的人亮瞎了A股眼睛。2008年6月3日,中兵光電公告稱(chēng),個(gè)人投資者“金順?lè)?rdquo;5月30日持股超過(guò)5%,觸發(fā)舉牌規(guī)定。其后經(jīng)媒體曝光,金順?lè)ㄖ皇钦憬布h遞鋪鎮(zhèn)栗子墩村1名水果販子,他名下賬戶(hù)的實(shí)際控制人是其女婿沈昌宇——杭州投資圈內(nèi)人稱(chēng)“阿昌”。沈昌宇的妻子金小紅,沈昌宇的父親沈浩平均成為當(dāng)時(shí)中兵光電股東。此外,2007年大牛股杭蕭鋼構(gòu)也在其2007年一季報(bào)披露,2007年3月底時(shí),沈昌宇持有297.8419萬(wàn)股“杭蕭鋼構(gòu)”,是公司第一大無(wú)限售股東。沈昌宇因此被譽(yù)為“浙江最傳奇散戶(hù)”。

在九鼎集團(tuán)的定增中,這一次,同樣叫沈昌宇的個(gè)人投資者,斥資3億元買(mǎi)入1500萬(wàn)股。他是否和中兵光電上的“阿昌”是同一人無(wú)從考證,然而能夠調(diào)動(dòng)如此巨額資金進(jìn)行認(rèn)購(gòu),其實(shí)力不容小覷。

除此之外,2015年四季度,一名叫鄭文涌的個(gè)人投資者以現(xiàn)金2500萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)了500萬(wàn)股金科環(huán)保第二次增資擴(kuò)股的股份。據(jù)發(fā)行人資料顯示,鄭文涌,生于1966年,住址位于江蘇省蘇州市工業(yè)園區(qū)。而在A股市場(chǎng)上,也有一位鄭文涌曾在“高金食品重組”事件中因停牌前精準(zhǔn)突擊入股而名動(dòng)一時(shí),并多次出現(xiàn)在金瑞科技、海德股份、天奇股份等上市公司流通股股東名單中。

值得一提的是,鄭文涌還參與了金科環(huán)保經(jīng)營(yíng)。根據(jù)金科環(huán)保發(fā)布的公告,2016年1月28日,在金科環(huán)保2016年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上,鄭文涌被提名為公司董事,并當(dāng)選為公司的副董事長(zhǎng)。

6月29日,由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的2016新三板領(lǐng)袖峰會(huì)暨未來(lái)之星總評(píng)榜頒獎(jiǎng)禮將在上海舉行。屆時(shí),將有數(shù)十位明星董事長(zhǎng)、超百家知名公司、數(shù)百位機(jī)構(gòu)投資專(zhuān)家,分享他們對(duì)投資機(jī)會(huì)把握、并購(gòu)路徑選擇、新三板發(fā)展的真知灼見(jiàn)。關(guān)注@每日經(jīng)濟(jì)新聞官方微博或一直播搜索關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞,29日9點(diǎn)開(kāi)始,小編將通過(guò)視頻直播“偷聽(tīng)”他們的“悄悄話”。

這樣一個(gè)與新三板優(yōu)質(zhì)公司、重要機(jī)構(gòu)“親密接觸”的機(jī)會(huì)實(shí)在是機(jī)不可失,失不再來(lái)。“2016新三板領(lǐng)袖峰會(huì)暨未來(lái)之星總評(píng)榜頒獎(jiǎng)禮”已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí),目前機(jī)構(gòu)參會(huì)通道仍在開(kāi)放當(dāng)中。掃描下方二維碼,機(jī)構(gòu)可注冊(cè)參會(huì),并獲得更多活動(dòng)信息。

 

 

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