人民時評：新興金融機構(gòu)應(yīng)把好準入關(guān)

在演藝界，很多明星既忙演出又操持基金，早已不是什么秘密。而最近，他們中的一些人需要通過一場考試，才能重新獲得基金從業(yè)資格。這是因為，中國基金業(yè)協(xié)會日前發(fā)布了《私募投資基金募集行為管理辦法》，對從業(yè)人員資質(zhì)提出明確要求。

演藝界人士深度參與基金管理行業(yè)，是我國私募基金行業(yè)發(fā)展繁榮程度的一個側(cè)影。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人25901家，備案私募基金27553只，認繳規(guī)模5.7萬億，實繳規(guī)模4.61萬億元，私募基金從業(yè)人員達到44.65萬人。私募基金行業(yè)勃興的同時，也伴隨著“野蠻生長”的亂象。比如，一些機構(gòu)濫用登記備案信息非法自我增信，一些機構(gòu)從事公開募集、內(nèi)幕交易，一些機構(gòu)以私募基金的名義從事非法集資等違法違規(guī)活動。正是在這一背景下，從今年初開始，包括中國基金業(yè)協(xié)會在內(nèi)的相關(guān)部門對整個行業(yè)進行整肅，以切實保護投資者合法權(quán)益。

根據(jù)其他國家的經(jīng)驗，私募基金往往是產(chǎn)生世界級投資大師的搖籃，也是金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，所以全行業(yè)的整肅規(guī)范非常有必要，只有規(guī)范，才能有更好的發(fā)展。私募投資基金行業(yè)只是金融市場的一個角落，但其存在問題和有關(guān)部門采取的監(jiān)管措施，卻具有適用于整個金融行業(yè)的普遍意義。此次的整肅大致包括兩個方面：一是嚴格把好私募基金管理人的準入關(guān)口，用嚴格的條件篩選出合格的基金管理人；二是規(guī)范私募基金日常的運營管理，特別是投資者適當性管理的內(nèi)容，比如近期出臺的《私募投資基金募集行為管理辦法》，規(guī)定了募集主體、募集程序、賬戶監(jiān)督、信息披露和人員法律責任等多方面內(nèi)容。

近年來，伴隨各類細分金融市場的蓬勃發(fā)展，百姓財富存量上升帶來的理財需求激增，以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推廣普及，各式各樣的理財服務(wù)機構(gòu)以驚人的速度急劇膨脹。應(yīng)該說，這些機構(gòu)所提供的服務(wù)，對于填補傳統(tǒng)金融機構(gòu)投融資服務(wù)空白、踐行“普惠金融”理念，發(fā)揮了一定作用。但值得警惕的是，有相當一部分理財機構(gòu)打的是理財?shù)幕献?，做的卻是非法集資和“龐氏騙局”的勾當，騙局一旦敗露，投資者就會血本無歸。

保護投資者的合法權(quán)益，是監(jiān)管部門的職責所在，要想有效保護投資者，首先要把好行業(yè)準入關(guān)。近期暴露風險的理財平臺，多數(shù)存在監(jiān)管職責不清、準入門檻過低和從業(yè)人員魚龍混雜等問題，這些問題與行業(yè)準入的把控有很大關(guān)系。目前，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的準入和退出已經(jīng)有了比較嚴格的規(guī)定，而一些新興的理財類金融機構(gòu)卻處于監(jiān)管盲區(qū)，要想切實防范風險，必須厘清監(jiān)管職責，盡快將其納入監(jiān)管的視野之內(nèi)。

投資者的風險識別和風險承受能力千差萬別，所以理財機構(gòu)和產(chǎn)品也要分出層次，投資者的風險偏好和理財產(chǎn)品的風險收益特點應(yīng)當恰當匹配。一方面要對機構(gòu)準入、從業(yè)人員準入和日常運營進行嚴格規(guī)范管理，另一方面也要加強投資者適當性管理，把合適的產(chǎn)品賣給合適的人。中國改革開放30多年，“志在富民”是很重要的目標。百姓的財富得來十分不易，金融行業(yè)切不可為了“把冰箱賣給愛斯基摩人”而放低門檻，吞噬老百姓的血汗錢。