三大指數(shù)跌破20日均線，反彈還會繼續(xù)嗎？

每經(jīng)編輯 吳永久

上周，一季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)陸續(xù)公布完畢，各大指數(shù)也創(chuàng)出新高，但上周上證指數(shù)沖擊3100點的時候，由于場內(nèi)存量資金搏殺加劇，板塊熱點切換過快，沒有持續(xù)的板塊熱點去吸引新增資金入場。周三大盤大跌，北京銀行等銀行股尾市強力護盤，那么后市怎么看待呢？

1，上證指數(shù)得到進退有度

今日上證指數(shù)高開13個點，經(jīng)歷了約1個小時的小幅橫盤調(diào)整后便開啟了放量大跌的步伐，盤中跌幅一度達到4.3%以上。午后13:10分左右，上證指數(shù)在2900點附近和60日均線處得到雙重支撐。一直盤整到14:20分上證指數(shù)才放量反彈。截至收盤，上證指數(shù)跌2.31%，換手率為1.46%。今日上證指數(shù)收盤站在30日均線上、并帶長下影線的大陰線。

圖一：上證指數(shù)日K線圖

據(jù)圖一可知，從本周一跳空低開以來，上證指數(shù)就一直受到5日均線的壓制，并且今日5日均線有調(diào)頭向下的跡象。與上證指數(shù)日K線關(guān)聯(lián)的KDJ指標(biāo)、RSI指標(biāo)均顯示出死叉向下的趨勢。這些信號似乎預(yù)示著上證指數(shù)后市不妙。

圖二：上證指數(shù)30分鐘K線圖

圖三：上證指數(shù)30分鐘K線圖

結(jié)合圖二、圖三的上證指數(shù)15、30分鐘K線圖分析，可以發(fā)現(xiàn)：上證指數(shù)在今日加速下跌之后，15分鐘K線圖、30分鐘K線圖均處于強勢反彈的節(jié)奏?？紤]到KDJ、RSI、OBV指標(biāo)向上，以及上方均線打壓、今日尾盤拉升斜率太陡、3000點整數(shù)關(guān)打壓等因素，預(yù)計明后日上證指數(shù)在向上反彈的途中必然有一番空頭打壓的考驗。

圖四：上證指數(shù)周K線圖

從圖四可知，目前上證指數(shù)周K線受阻于20周均線，周K線的下影線卻處于2900整數(shù)關(guān)以及10周線的支撐。還有，本周K線已經(jīng)跌破圖一中的斜支撐線?？梢?，上證指數(shù)周K線在10周線均線上能否站穩(wěn)十分關(guān)鍵。

從KDJ指標(biāo)可以看出，盡管本周上證指數(shù)比上周已經(jīng)回調(diào)不少，但J線仍處于100的位置，而D線上升勢頭也已經(jīng)暫停，這說明短期滬指的超買風(fēng)險依然存在。OBV指標(biāo)的上行趨勢目前也處于高位暫停階段，這說明OBV指標(biāo)有回調(diào)的風(fēng)險。同時AR指標(biāo)為79,BR指標(biāo)為68，這顯示出上證指數(shù)周K線目前處于調(diào)整階段。

可知，在中期上證指數(shù)仍有向下調(diào)整的必要。

圖五：上證指數(shù)月K線圖

從圖五看，上證指數(shù)目前處于焦灼狀態(tài)。上證指數(shù)4月這根綠色十字星的月K線既有下方30月均線的支撐，又有上方60月均線以及去年9月階段性底部水平壓力線的壓制。另外，到目前為止，OBV指標(biāo)也在緩緩下行。KDJ指標(biāo)卻處于階段性觸底上行階段，并且即將形成金叉。而MACD指標(biāo)、SAR指標(biāo)、TRIX指標(biāo)、DMA指標(biāo)均處于下行階段，并且均處于死叉階段。結(jié)合月K線圖自去年大跌以來一直是月K線的陰線數(shù)量多于陽線，并陰線下跌勢頭猛于陽線。

綜上所述，上證指數(shù)短期或許有一定的反彈幅度，但中長期仍需要反復(fù)調(diào)整方可向上大漲。

2.創(chuàng)業(yè)板指風(fēng)高浪大

創(chuàng)業(yè)板指在上周受到180日均線打壓之后，便一路回落。今日創(chuàng)業(yè)板指跌幅達到5.6%。雖然創(chuàng)業(yè)板指今日在60日均線處得到支撐，但反彈幅度遠不及上證指數(shù)。

從15分鐘K線圖和30分鐘看線圖看，創(chuàng)業(yè)板指今日尾盤均受到150分鐘均線的強力打壓。創(chuàng)業(yè)板指今天的日K線圖為一根放量下跌的大陰線， KDJ指標(biāo)在死叉形成之后加速下跌、OBV指標(biāo)低位下行。可知，在明后兩日創(chuàng)業(yè)板指還有比較大的下行空間，后期觸底之后向上反彈也可能是一波三折。

從周K線圖看，目前，創(chuàng)業(yè)板指周K線的KDJ指標(biāo)處于100高位且向下回落的趨勢中，威廉指標(biāo)處于低位折返向上的趨勢。創(chuàng)業(yè)板指周K線上方受到20周均線的打壓，并且創(chuàng)業(yè)板指在上周的20周均線和30周均線就已經(jīng)形成死叉。創(chuàng)業(yè)板指周K線目前處于10周均線的支撐。但本周，創(chuàng)業(yè)板指的周K線跌幅已經(jīng)吞掉了3月29日反彈以來的上升幅度。

從月K線圖看，創(chuàng)業(yè)板指已經(jīng)受到5月、10月、20月均線的三重打壓。MACD指標(biāo)、TRIX指標(biāo)、SAR指標(biāo)均均顯示空方占優(yōu)?？紤]到OBV指標(biāo)從高位向下回落，量能不足。在中長期，創(chuàng)業(yè)板指還需假日時日方可持久大幅上漲。

圖六：創(chuàng)業(yè)板指月K線圖

3.中小板指中期看好

中小板指今日下跌3.97%，與上證指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)有所不同的是，中小板指日K線今日盤中跌破了60日均線，并且收盤點在30日均線之上。比起創(chuàng)業(yè)板的市盈率159.72，中小板指的市盈率僅為87.55。

從15分鐘K線圖和30分鐘K線圖看，中小板指今日尾盤仍受到150分鐘均線的打壓。但與之相關(guān)的KDJ、OBV、MTM等指標(biāo)，均顯示出在極短期內(nèi)中小板指仍有較大概率向上反彈。

從周K線圖看，中小板指目前處于焦灼狀態(tài)。周K線的上方自上周開始便受到已經(jīng)與30周均線形成死叉的20周均線的緊緊打壓。但是在中小板指的周K線實體下方，有10周均線的支撐。此外，5周均線已經(jīng)有調(diào)頭向下穿過周K線實體的趨勢。這似乎預(yù)示著5周均線和10周均線有形成死叉的較大可能。KDJ指標(biāo)、OBV指標(biāo)顯示周K線有向下擺動的趨勢。但MACD指標(biāo)、ABBR指標(biāo)、TRIX指標(biāo)等卻顯示出，中小板指離觸底部已經(jīng)不遠，而且后續(xù)有向上升的趨勢?？芍行“逯冈谥衅跁邢绿降目赡?，但下探之后仍有上漲空間。

從月K線圖看，中小板指目前處于5月均線的打壓，但月K線的下方很近的位置就是30月均線的支撐。而且離60月均線也不遠。從與中小板指月K線圖關(guān)聯(lián)的乖離性指標(biāo)KDJ指標(biāo)、MTM指標(biāo)、RSI指標(biāo)等顯示出中小板指有向上擺動的趨勢。但是，中小板指月K線圖的SAR指標(biāo)、MACD指標(biāo)、TRIX指標(biāo)、OBV指標(biāo)等均線顯示中小板指在中長期仍有下行區(qū)間。可知在長期，中小板指雖有中期反彈，但仍可能在探底之后方才強勢上漲。

圖七：中小板指周K線圖