股票場外配資再調(diào)查：有平臺打出15倍杠桿攬生意

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O    

◎每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O

3月以來，隨著A股市場企穩(wěn)，曾備受爭議的民間配資市場也日趨活躍。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前，場外配資起始金額幾百到幾萬元不等，一般可以配到5倍左右的規(guī)模。

據(jù)了解，按照目前民間配資公司的操作模式，多數(shù)情況下是用戶先將保證金打入配資公司負(fù)責(zé)人的個人賬戶，然后公司再給用戶一個配資賬戶。顯然，這樣的操作模式，也對平臺的賬戶安全有所考驗(yàn)。

“這個行業(yè)跑路是有可能的，也有倒閉的，看你怎么篩選和判斷公司了。”談及賬戶安全，一位配資公司人士直言。

●配資公司仍在開展業(yè)務(wù)

通過網(wǎng)絡(luò)搜索“配資”字樣，排在前面的幾個搜索結(jié)果都是配資公司。記者通過咨詢了解到，這些公司基本都在開展配資業(yè)務(wù)。

一家上海的配資平臺在網(wǎng)站上明確打出了“我出錢，你炒股”、“1~5倍杠桿，最高收益50%”的廣告。該公司的客服表示，該公司可以按照按天和按月兩種，最高可以配到5倍，按天算的話利率0.19分，按月利率1.8~2分。該公司的操作是需要先注冊會員，先充值，充入保證金和利息后再申請配資。申請之后該公司會給配資人下發(fā)交易賬戶，據(jù)客服介紹，最快可以在10分鐘之后就下發(fā)交易賬戶。該公司對配資的倉位要求是創(chuàng)業(yè)板能占總倉位的30%，ST、當(dāng)日無漲跌限制的個股不能操作。

這類配資公司的配資要求大多比較類似，只是各家的利率或者起始資金有所差異。

一家總部位于華東的一家配資平臺客服表示，該公司的保證金要求最低可至幾百元，也是有按天或按月計(jì)算的選擇，利率有所不同。該公司按月計(jì)算的利息根據(jù)杠桿比例的不同分別在每月1~2分之間，對股票倉位的限制是“A股無限制，創(chuàng)業(yè)板單股不超總操盤資金的25%。”

“我們就是賺取一點(diǎn)利息。”一位配資公司人士表示，“你自己賺的收益都?xì)w你自己，利率和你使用資金的多少、杠桿比例以及期限都有關(guān)系。”

雖然也有公司打出了杠桿可達(dá)10倍或15倍的廣告，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資人身份咨詢了解到，大多數(shù)的配資公司并不會給出那么高的杠桿，目前給到一般的用戶的杠桿比例最高大多在4~5倍。

不過，這相對于場內(nèi)配資，杠桿依然是非常高的。

以前述華東地區(qū)配資公司為例，該公司在官網(wǎng)上明確列出了不同配資比例所承載的不同的警戒線。如果投足1萬元保證金，按照最高1：5進(jìn)行配資，用戶可以獲得6萬元的操盤資金，賬戶資金余額5.7萬元就是該公司的虧損警戒線，按照該公司的規(guī)定，如果資金在警戒線以下，只能平倉不能建倉，配資公司將有權(quán)把股票減倉到本金余額的6倍；而如果資金剩余5.5萬元，就會觸及該公司的平倉線，配資公司就有權(quán)進(jìn)行平倉，若用戶不想被平倉，則需要繼續(xù)追加保證金。

●HOMS替代技術(shù)出現(xiàn)？

去年，和配資一起火起來的還有HOMS等分賬系統(tǒng)。日前，有傳言稱HOMS系統(tǒng)將重新開放，但隨后恒生電子就發(fā)布公告進(jìn)行否認(rèn)。

據(jù)了解，在沒有恒生HOMS等系統(tǒng)的情況下，配資公司回到了最原始的狀態(tài)——人工盯倉。在這種模式下，股票配資平臺基本是“只做大額的，小額的成本太高”。

前述配資公司人士表示，該公司的操作模式也是提供給用戶在券商所開立的賬戶，用戶在賬戶內(nèi)操作和買賣股票，該公司提供出來的賬戶一般最少在10萬元左右，并不愿意操作資金量太小的賬戶，因?yàn)?ldquo;資金量太小的話公司并不賺錢。”

但從目前在提供配資業(yè)務(wù)的公司來看，并不是所有配資公司都只做大額的業(yè)務(wù)，數(shù)百元或數(shù)千元保證金起步要求的配資公司也不在少數(shù)。

技術(shù)的發(fā)展也給這類公司找到了新的解決方式。據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》報道，目前部分軟件商已研發(fā)出獨(dú)立于券商方的股票交易系統(tǒng)，在該類新技術(shù)的突破下，交易軟件可脫離券商系統(tǒng)進(jìn)行間接委托下單。據(jù)悉，有配資系統(tǒng)除可豁免信息接入外，還可實(shí)現(xiàn)與HOMS類似的自建賬戶體系，即將單一資金賬戶再次拆分成交易單元，供多個投資者進(jìn)行交易。

對此，英科信息董事長彭主林向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“從技術(shù)上來講這并不難實(shí)現(xiàn)，但目前還比較少接觸到有這方面需求的配資公司，而且這種方式也并不是沒有風(fēng)險。”他還表示，這種系統(tǒng)最好是和券商直接對接，但目前來看，券商沒有開放接口出來的跡象。

●證監(jiān)會：已對相關(guān)主體立案調(diào)查

事實(shí)上，配資業(yè)務(wù)存在已久，但引起廣泛關(guān)注和較大影響則是在去年。

由于股市行情較好，去年很多普通投資人放大杠桿入市，但隨后股市波動較大，很多利用杠桿入市的投資者損失慘重。此前，監(jiān)管層也曾下文管理和控制場外配資。2015年7月12日，證監(jiān)會正式發(fā)布了《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》，對違法配資予以清理整頓。

除了股市的波動以外，配資公司的信譽(yù)風(fēng)險和道德風(fēng)險也是投資者必須考慮的。去年下半年，市場上就曾出現(xiàn)過配資公司跑路，造成投資人損失慘重的案例，在業(yè)內(nèi)引起了較大的風(fēng)波。

“這個行業(yè)跑路是有可能的，也有倒閉的，看你怎么篩選和判斷公司了。個人還是要多從各個方面去了解這個配資公司的情況。”前述配資公司人士表示。

對于近期配資公司業(yè)務(wù)重新開始抬頭的情況，監(jiān)管層也有所關(guān)注。證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸上周稱，近期證監(jiān)會在日常監(jiān)測中關(guān)注到，一些新型場外配資活動有所抬頭，個別場外配資機(jī)構(gòu)變換手法、巧立名目，借助個人賬戶及新型技術(shù)手段，以“投資顧問”、“我出資，你炒股”、“虛擬買賣”等方式宣傳誘導(dǎo)投資者參與違法證券期貨業(yè)務(wù)活動。

鄧舸稱，證監(jiān)會已按照《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》的有關(guān)要求，對相關(guān)主體立案調(diào)查，如涉嫌犯罪將及時移送公安機(jī)關(guān)。